Il derivato di Ethereum colpisce il mercato mentre aumentano le preoccupazioni per un "rischio significativo"

Aave e Oasis.app lanciano un'offerta che consente agli utenti di aumentare l'esposizione all'ETH in staking

Con una mossa che potrebbe accelerare la crescita di Ether in staking in un mercato post-unione, Oasis.app, una dApp nata da MakerDAO, ha lanciato un prodotto che consente agli utenti di rafforzare la loro esposizione ai rendimenti di staking di stETH, ha annunciato l'impresa il 24 ottobre . 

Oasis.app ha collaborato con il gigante dei prestiti DeFi Aave nell'accordo.

Il prodotto consente agli utenti di Aave di prendere in prestito ETH contro stETH - il derivato di staking liquido di Lido - e quindi acquistare ulteriori stETH utilizzando i fondi presi in prestito in un'unica transazione. 

preoccupazioni

Tuttavia, voci di spicco nella comunità di Ethereum hanno espresso preoccupazione per il crescente predominio di stETH sul settore dei derivati ​​liquidi staking (LSD).

Durante uno streaming del 15 settembre ospitato dalla Ethereum Foundation, Superphiz, il co-fondatore della comunità EthStaker, sollecitato Gli sviluppatori DeFi devono essere cauti nell'innovare i derivati ​​basati sullo staking liquido. 

"L'obiettivo dello staking non è promuovere la DeFi, l'obiettivo dello staking è promuovere la sicurezza e la salute della rete Ethereum", ha affermato. "Devi tenere separati questi due obiettivi".

L'offerta di Oasis.app espone gli utenti a perdite in termini di ETH se i tassi di prestito per ETH superano stETH su Aave. Dipende anche dal fatto che stETH verrà scambiato alla parità con ETH, il che significa che i possessori potrebbero subire perdite se stETH perde valore rispetto a ETH.

"Attraverso questa espansione, il protocollo Aave consentirà agli utenti di prendere in prestito risorse contro il loro StEth mantenendo i loro premi di staking di Ethereum", ha affermato Stani Kulechov, fondatore e CEO di Aave. "C'è un forte interesse nell'utilizzare StEth per guadagnare un rendimento aggiuntivo senza correre rischi eccessivi".

Il CEO di Oasis.app, Chris Bradbury, ha affermato che il team di Oasis stava aspettando il completamento di la fusione prima di lanciare il nuovo prodotto a causa delle preoccupazioni sulla volatilità del prezzo di stETH.

Approccio prudente

"Abbiamo deciso di adottare un approccio cauto e di aspettare The Merge, a causa della prevista grande volatilità con stETH che porta all'evento e al rischio nel successo del fork", ha affermato Bradbury. "Ora che vediamo il successo di Ethereum Proof of Stake, crediamo che questo sia il momento perfetto per lanciare questa nuova strategia su Oasis."

Bradbury ha detto a The Defiant che Oasis.app prevede di lanciare un prodotto simile per rETH, il derivato di staking liquido di Rocket Pool, se Aave iniziasse a supportare il token.

"Ci aspettiamo già che [rETH] venga approvato sul Protocollo Maker nelle prossime due settimane", ha affermato Bradbury. "Se passa anche su Aave, puoi aspettarti la stessa strategia per rETH come stETH."

Una proposta di governance che chiede ad Aave di supportare rETH Passato con oltre il 99% di supporto a giugno.

I derivati ​​di staking liquidi (LSD) come Lido e protocolli simili sono uno strato di cartellizzazione e inducono rischi significativi per il protocollo Ethereum e per il relativo pooled capital quando si superano le soglie di consenso critiche.

Danny Ryan

Superphiz ha affermato che la cosa migliore per il protocollo è evitare i derivati ​​di staking liquidi concentrati perché tendono a centralizzare l'ETH in un ambiente controllato in modo molto ristretto. 

"In questo momento, c'è un fornitore che è lo standard", ha detto Superphiz. "Non vedo l'ora di vedere cinque o sei di questi fornitori, perché abbiamo bisogno di diverse versioni di questo token di liquidità per continuare il decentramento".

A luglio, Danny Ryan della Ethereum Foundation ha pubblicato un rapporto intitolato I pericoli dell'LSD avviso sul pericolo crescente per Ethereum. 

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"I derivati ​​di staking liquidi (LSD) come Lido e protocolli simili sono uno strato per la cartellizzazione e inducono rischi significativi per il protocollo Ethereum e per il capitale condiviso associato quando si superano le soglie di consenso critiche", ha scritto Ryan.

Ma Bradbury ha affermato che le preoccupazioni relative all'integrazione di derivati ​​di staking liquidi nella DeFi potrebbero essere sopravvalutate.

"Non pensiamo che l'aggiunta di questo nuovo prodotto aggraverà in modo significativo gli attuali rischi di centralizzazione", ha affermato. “È anche importante ricordare che stETH e Lido non sono un unico operatore, quindi i rischi della centralizzazione sono più diffusi di quanto non sembri inizialmente. 

Fornitori di staking

Il CEO di Oasis.app ha affermato che l'impresa sosterrà un insieme diversificato di fornitori di staking, in particolare quando aiuta o porta all'aumento del decentramento nella rete.

Lido è attualmente il più grande staker di Ether con il 30% di tutti gli ETH puntati sulla catena Beacon, secondo Rete nominale. Gli scambi centralizzati Coinbase, Kraken e Binance seguono rispettivamente con il 12%, 8.5% e 5.3%. Le quattro entità controllano insieme il 56% di Ether in stake.

In una recente apparizione su Il podcast ribelle. Hasu, consulente strategico di Lido, ha minimizzato i rischi di centralizzazione associati a Lido. Ha sottolineato che Lido comprende 29 diversi operatori di nodi piuttosto che un singolo staker, sostenendo anche che il dominio di Lido impedisce agli scambi centralizzati di accumulare una quota ancora maggiore di Ether in staking.

"Nel white paper di Lido, si dice che la motivazione principale per Lido è [di] fare in modo che i grandi scambi non vincano lo staking liquido per Ethereum", ha detto Hasu. "Quello che avresti è molto più [ETH con staking] custodito dagli scambi, avresti un set di operatori di nodi molto più concentrato."