Tecnico EUR/USD: a rischio di un lieve calo della mean reversion mentre si profila il NFP statunitense – MarketPulse

• La coppia EUR/USD si è evoluta in una fase di trend rialzista a breve termine poiché è tornata al di sopra delle medie mobili a 20 e 50 giorni negli ultimi due giorni.
• Il rapido rialzo di ieri di +89 pip ex post BCE aumenta il rischio di un lieve calo della mean reversion per la coppia EUR/USD.
• La stima di consenso per l'attuale NFP statunitense è ancorata a un'aspettativa relativamente bassa di 200 posti di lavoro aggiunti per febbraio, al di sotto dei 353 aggiunti a gennaio.
• Osserva la resistenza chiave a breve termine di 1.0970 sulla coppia EUR/USD

Negli ultimi quattro giorni, l'andamento del EUR / USD ha iniziato a prendere una brusca svolta da una fase correttiva al ribasso a medio termine dal massimo del 28 dicembre 2023 di 1.1140 al minimo del 4 febbraio 2024 di 1.0695 (un totale di -442 pips/-4% di calo) per evolversi in una fase di breve periodo fase di trend rialzista in questo frangente.

Debolezza generalizzata del dollaro USA

Fig 1: performance mobili a 1 mese del dollaro USA rispetto alle principali valute all'8 marzo 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Il dollaro USA è crollato su tutta la linea rispetto alle principali valute, rafforzato da un’altra tornata di rinnovata debolezza nei rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 2 e 10 anni, che a sua volta riduce il premio di rendimento dei titoli del Tesoro USA rispetto ad altri titoli a reddito fisso sovrano.

Sulla base dell’attuale performance mensile, il dollaro statunitense è crollato al minimo di un mese contro l’euro con una perdita del -1.5% (vedi Fig 1) che ha portato l’euro a condividere la seconda posizione tra le principali valute con la migliore performance. insieme alla GBP se misurata rispetto al dollaro USA.

Il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni è diminuito di 28 punti base nelle ultime due settimane rispetto alla resistenza principale del 4.33% e ha rotto al di sotto del precedente supporto chiave a breve termine del 4.14%, che coincideva anch’esso strettamente con la media mobile a 200 giorni. In questo momento, il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è scambiato al 4.07% nel momento in cui scriviamo.

La stima di consenso NFP statunitense per febbraio è fissata a un valore inferiore di 200

Un evento di rischio chiave di cui tenere conto oggi prima di concludere questa settimana sarà l’importantissimo numero sull’occupazione negli Stati Uniti, i dati sui salari non agricoli (NFP) per febbraio. Nei due mesi precedenti, il mercato del lavoro statunitense è stato robusto, dove entrambi i dati (dicembre 2023 e gennaio 2024) sono riusciti a superare le aspettative che a loro volta costituiscono l’attuale pregiudizio del “no nella fretta di tagliare i tassi di interesse” tra la Fed. Il presidente Powell e i suoi colleghi della Federal Reserve americana.

La stima di consenso per la pubblicazione odierna del NFP statunitense è ancorata a un livello piuttosto basso di 200 posti di lavoro aggiunti per febbraio, che è inferiore a 353 a gennaio. Pertanto, l’effettivo rilascio dei dati NFP in un secondo momento potrebbe sorprendentemente superare il rialzo (facilmente), il che potrebbe innescare un potenziale scenario di rimbalzo di ritorno alla media minore per il dollaro USA.

Osserva la resistenza chiave a breve termine di 1.0970 sulla coppia EUR/USD

Fig 2: Tendenza a breve termine EUR/USD all'8 marzo 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Il cambio di ieri (7 marzo) è aumentato di +89 pips/+0.8% per segnare un massimo intraday di 1.0956 sull'EUR/USD dopo che un nuovo test sulla media mobile a 50 giorni della decisione di politica monetaria ex post della BCE ha portato a una divergenza ribassista. La condizione osservata sull'indicatore orario del momentum RSI è nella regione di ipercomprato.

Queste osservazioni suggeriscono un aumento del rischio di un potenziale lieve declino della mean reversion per la coppia EUR/USD in questo frangente nella sua fase di trend rialzista a breve termine in cui le azioni dei prezzi hanno superato le medie mobili a 20, 50 e 200 giorni. il lato positivo.

Se la resistenza fondamentale a breve termine di 1.0970 non viene superata al rialzo, la coppia EUR/USD potrebbe subire un leggero calo per esporre la prossima zona di supporto a breve termine di 1.0890/0870 (anche la media mobile a 50 giorni).

Tuttavia, un superamento di 1.0970 invalida lo scenario di declino della reversione media minore per una continuazione della sequenza impulsiva di movimento rialzista all'interno della sua fase di tendenza rialzista a breve termine per le prossime resistenze a breve termine che arriveranno a 1.1000 e 1.1040.

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