La bozza di linee guida del GAFI si rivolge a DeFi con la conformità

La finanza decentralizzata, o DeFi, spazio esploso nell'ultimo anno, con un valore totale bloccato in DeFi di circa $ 90 miliardi, secondo DeBank. L'ecosistema DeFi include progetti come Maker, Aave, Compound, Uniswap e altri, con nuovi che stanno emergendo rapidamente. DeFi è un concetto ampio per descrivere un'area emergente della finanza costruita utilizzando strumenti tecnologici decentralizzati e caratterizzata dall'essere aperta, senza permessi, disintermediata e senza un singolo punto di fallimento. 

Lo spettro della DeFi è ampio e il grado esatto e la miscela di varie caratteristiche tecnologiche e di governance determinano quanto sia decentralizzato un particolare progetto DeFi o se si tratti di una DeFi. DeFi attualmente include servizi come prestito e prestito, derivati, negoziazione di margini, pagamenti, gestione patrimoniale e token non fungibili e si espanderà e diversificherà in futuro.

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In rapida espansione, il mercato DeFi non è sfuggito all'attenzione delle autorità: la Financial Action Task Force, o FATF, è una di queste. Il GAFI è l'organismo intergovernativo di elaborazione delle politiche che monitora e definisce gli standard internazionali per le norme antiriciclaggio e di finanziamento del terrorismo attraverso le sue raccomandazioni ai governi. A marzo, il FATF rilasciato una bozza di linee guida riviste per un approccio basato sul rischio agli asset virtuali e ai fornitori di servizi di asset virtuali, o VASP, su cui si chiedeva commenti dalle parti interessate fino alla fine di aprile. La revisione finale della guida dovrebbe essere pubblicata a giugno.

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Il FATF ha introdotto per la prima volta una risorsa virtuale e un VASP nel suo glossario nel 2018 e ha esplicitamente chiarito che gli standard e le raccomandazioni del GAFI si applicano ad essi. Nel giugno 2019, il FATF rilasciato ulteriori indicazioni per un approccio basato sul rischio agli asset virtuali e ai VASP, aiutando le autorità a rispondere alle attività degli asset virtuali e ai VASP. Inoltre, ha anche aiutato gli attori privati ​​impegnati in attività di asset virtuali a comprendere i propri obblighi di conformità AML / CTF.

La guida in arrivo si concentra su sei aree: 1) chiarimento delle definizioni di asset virtuali e VASP; 2) stablecoin; 3) i rischi e le potenziali attenuazioni del rischio per le transazioni peer-to-peer; 4) licenza e registrazione dei VASP; 5) implementazione del Travel Rule; e 6) principi di condivisione delle informazioni e cooperazione tra i supervisori VASP.

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Alcune delle questioni più dibattute riguardano un approccio espansivo alla definizione di un VASP, poiché le raccomandazioni FATF richiedono che tutti i VASP siano regolamentati ai fini AML / CTF, autorizzati o registrati e soggetti a monitoraggio o supervisione. Saranno inoltre soggetti alla Regola di viaggio. È quindi fondamentale che tutti i partecipanti alle attività relative alle risorse virtuali abbiano chiarezza sul fatto che rientrino nell'ambito di una definizione di VASP.

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DApp e VASP

Un VASP è definito come qualsiasi persona fisica o giuridica che conduce, per o per conto di un'altra persona (cioè, come intermediario), determinate attività o operazioni, incluso lo scambio - tra asset virtuali e valute legali o tra asset virtuali - o il trasferimento di risorse virtuali.

Il GAFI riconosce che le attività VASP, lo scambio o il trasferimento di asset virtuali, possono avvenire anche attraverso scambi decentralizzati. Si tratta di programmi software che sono applicazioni decentralizzate o distribuite, o DApp, che operano su una rete peer-to-peer di computer che eseguono un protocollo blockchain. Un DApp in sé non è considerato un VASP poiché il FATF sostiene di non cercare di regolamentare la tecnologia e i suoi standard sono pensati per essere tecnologicamente neutri.

Tuttavia, il GAFI chiarisce che ha una visione ampia delle definizioni di asset virtuali e VASP e che la maggior parte degli accordi esistenti coinvolge alcune parti che si qualificherebbero come VASP, nella fase di sviluppo o di lancio del progetto. La bozza di guida specifica che le DApp di solito hanno una "parte centrale" coinvolta nella creazione e nel lancio di una risorsa, nella definizione dei parametri, nel possesso di una chiave amministrativa o nella riscossione delle tariffe, e tali entità coinvolte nella DApp possono qualificarsi come VASP.

Quali partecipanti alla DeFi potrebbero essere i potenziali nuovi VASP?

Allo stesso modo, come affermato nella sua guida GAFI del 2019, vengono menzionati i proprietari / operatori, ma questa volta non solo può rientrano in una definizione VASP ma loro probabile caduta al suo interno poiché svolgono attività VASP come impresa per conto dei propri clienti. Ciò si applicherebbe anche se altre parti hanno un ruolo da svolgere o il processo è automatizzato. Inoltre, qualsiasi persona coinvolta in attività di sviluppo del business per DApps potrebbe qualificarsi come VASP, a condizione che si impegni in attività VASP come azienda e per conto di altri (ad esempio, come intermediari).

Inoltre, la bozza di guida specifica che chiunque diriga la creazione, lo sviluppo o il lancio del software per fornire servizi VASP a scopo di lucro è probabile che sia anche un VASP. Un fornitore che lancia un servizio rimarrebbe soggetto alle normative VASP in futuro, anche se la piattaforma diventasse completamente automatizzata e il fornitore non fosse più coinvolto. Questo è specificamente il caso in cui il fornitore potrebbe continuare a beneficiare direttamente o indirettamente, attraverso la riscossione delle commissioni o realizzando un profitto in altri modi. Ciò potrebbe potenzialmente applicarsi a quegli sviluppatori che potrebbero beneficiare di un aumento del prezzo dei token e il FATF indica specificamente che una parte che trae profitto dall'uso di un asset virtuale potrebbe essere un VASP. Inoltre, non è chiaro come sarebbero trattati i detentori di token di governance, poiché il GAFI spiega che anche un'entità decisionale che controlla i termini del servizio finanziario fornito è probabile che sia anche un VASP.

Il GAFI è chiaro che il lancio di un'infrastruttura equivale a offrire i suoi servizi e incaricare altri di costruirla equivale a costruirla effettivamente. L'intero ciclo di vita di un prodotto o servizio è rilevante e il decentramento di ogni singolo elemento delle operazioni non influisce sulla qualificazione come VASP e non solleva tale VASP dai suoi obblighi. Il FATF afferma anche vagamente che alcuni tipi di servizi di abbinamento o di ricerca potrebbero anche qualificarsi come VASP anche se non interposti nella transazione, nonostante affermi che una piattaforma di servizi di abbinamento puro che non intraprende servizi VASP non sarebbe un VASP.

Una delle implicazioni dell'essere intrappolati nella definizione di VASP sarebbe un'applicazione della Regola di viaggio, quando ai VASP sarà richiesto di eseguire controlli approfonditi Know Your Customer e Anti-Money Laundering per l'originatore e il beneficiario delle transazioni. Tali requisiti imposti ai partecipanti alla DeFi sollevano molte preoccupazioni, non ultime le questioni relative alla privacy e alla protezione dei dati.

Conclusione

La DeFi sta attualmente operando senza o con una regolamentazione minima, rispetto alla finanza centralizzata tradizionale. Sta diventando chiaro che una qualche forma di conformità normativa per DeFi è inevitabile. Tuttavia, la bozza di orientamento del GAFI solleva alcune domande. Secondo l'attuale proposta, tutti i tipi di parti considerate parti centrali, entità coinvolte o fornitori potrebbero dover affrontare un elevato onere di conformità di un VASP, anche se il loro ruolo in un progetto DeFi è limitato, nel tempo o nel merito.

La mancanza di ulteriore chiarezza su esattamente chi e quando rientrerebbero in una definizione VASP potrebbe spingere i singoli paesi ad adottare un ampio ambito normativo e regolamentare eccessivamente. Inoltre, non è chiaro come gli obblighi VASP possano essere applicati nella pratica alla DeFi o adempiuti attraverso protocolli DeFi, software autonomo e portafogli non ospitati.

DeFi è un nuovo paradigma di finanza, caratterizzato dall'essere aperto, senza permessi e disintermediato. Questo fenomeno multidimensionale e in evoluzione dinamica sta attraversando una fase sperimentale. Potrebbe essere considerato prematuro imporre severi obblighi di conformità normativa originariamente progettati per strutture organizzative centralizzate, a un ecosistema DeFi emergente. È tanto importante mitigare i rischi quanto non guidare l'innovazione DeFi nel sottosuolo, poiché ciò produrrebbe l'effetto opposto e potrebbe portare oscurità invece di trasparenza e incertezza invece di chiarezza.

Sebbene la guida del GAFI non sia legalmente vincolante, ci si aspetta che venga seguita. I paesi che non lo fanno rischiano di essere aggiunti alla cosiddetta "lista grigia" GAFI delle giurisdizioni sotto maggiore monitoraggio o "lista nera" di giurisdizioni ad alto rischio soggette a un invito all'azione. Gli stakeholder hanno fornito il loro feedback e ora è il turno del GAFI di pubblicare la guida finale, che potrebbe determinare il prossimo capitolo per la DeFi.

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Fonte: https://cointelegraph.com/news/fatf-draft-guidance-targets-defi-with-compliance