Frode FTX: chi sono le maggiori vittime di Sam Bankman-Fried?

Punti chiave

• Il crollo di FTX sta già diventando una delle più gravi frodi legate alle criptovalute della storia.
• Nel corso di una settimana, l'impero accuratamente curato di Sam Bankman-Fried è andato in frantumi insieme alla sua reputazione.
• Anche se non si sa quanti siano stati feriti dalla truffa, sappiamo chi sono finora alcune delle più grandi vittime.

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FTX e la sua società commerciale affiliata Alameda Research sono state smascherate. Un 2 novembre CoinDesk articolo rivelare le difficoltà finanziarie di Alameda ha messo in moto una serie di eventi che alla fine hanno rivelato che FTX era insolvente.

L'ex CEO di FTX Sam Bankman-Fried ha utilizzato segretamente i fondi dei clienti per salvare la società sorella di FTX Alameda Research, provocando un buco stimato di $ 10 miliardi nei libri contabili dell'exchange. A peggiorare le cose, Bankman-Fried ha coperto le sue attività fraudolente per mesi, lasciando all'oscuro investitori, clienti e persino i suoi stessi dipendenti fino a quando FTX ha dichiarato bancarotta il 10 novembre. 

All'indomani dell'inganno probabilmente più sconvolgente nella storia delle criptovalute, Crypto Briefing dà un'occhiata a chi ha perso di più dalla monumentale presa di Sam Bankman-Fried. 

Capitale di rischio

Durante il suo periodo d'oro, FTX ha attirato enormi investimenti da alcune delle società di capitali di rischio più importanti e ben finanziate al mondo. 

A luglio 2021, lo scambio sollevato $ 900 milioni con una valutazione di $ 18 miliardi da oltre 60 investitori, inclusi i pesi massimi delle criptovalute come Coinbase Ventures, Sequoia Capital, Paradigm e altri. Molti di questi investitori hanno anche raddoppiato su FTX durante il suo ultimo round di finanziamento nel gennaio 2022, che ha valutato l'azienda a 32 miliardi di dollari. 

I rilanci di FTX si sono distinti da quelli di altre società crittografiche grazie alla partecipazione di società di venture capital non crittografiche di alto rango. Softbank, VanEck e Temasek hanno acquistato azioni FTX durante uno dei numerosi round di finanziamento della società. Secondo Crunchbase dati, FTX ha venduto azioni per un totale di circa 1.8 miliardi di dollari nei suoi tre anni di attività. Ora che la società è in bancarotta, le azioni FTX sono quasi certamente prive di valore. 

Al momento del suo crollo, i tre maggiori stakeholder di FTX erano Sequoia Capital all'1.1% e Temasek e Paradigm, ciascuno con l'1%. In totale, queste tre società di venture capital hanno investito complessivamente 620 milioni di dollari in FTX. 

Inoltre, molte società di venture capital che hanno investito in FTX hanno utilizzato i suoi servizi anche per detenere contanti e criptovalute. Tuttavia, solo una manciata di queste aziende ha rivelato pubblicamente la propria esposizione aggiuntiva a FTX. Il 9 novembre Mike Novogratz, CEO di Galaxy Digital detto CNBC che la sua azienda aveva $ 76.8 milioni di contanti e risorse digitali depositate su FTX al momento del suo crollo, sebbene abbia affermato che la sua azienda stava ritirando $ 47.5 milioni di tale importo. Tuttavia, alla luce della corruzione esposta durante gli ultimi giorni dell'exchange, sembra improbabile che FTX onorerà questo ritiro. 

Multicoin Capital, un altro importante investitore azionario FTX, segnalati che aveva il 10% delle sue attività totali in gestione intrappolate su FTX prima che la borsa dichiarasse bancarotta. I dati di Crunchbase mostrano che Multicoin ha raccolto $ 605 milioni attraverso tre fondi separati, il che implica che ha perso almeno $ 60 milioni a causa della sua esposizione a FTX. 

Poiché molte società di venture capital non hanno l'obbligo di rivelare pubblicamente gli importi esatti dei loro investimenti e perdite, è difficile sapere quanto hanno perso collettivamente a causa del crollo di FTX. Tuttavia, con le prove a portata di mano, le perdite di VC su tutta la linea sembrano essere ben nell'ordine dei miliardi. 

L'ecosistema di Solana 

L'impero FTX di Sam Bankman-Fried era fortemente intrecciato con l'ecosistema Solana e la blockchain ad alto rendimento sta soffrendo molto di conseguenza. 

Quando Solana ha registrato un boom sulla scia della narrativa alternativa di Layer 1 nell'agosto 2021, il suo token SOL nativo, insieme a molti token dell'ecosistema Solana, è aumentato di valore. Uno di questi progetti era Serum, uno scambio di libri di ordini con limite centrale basato su Solana, in cui Bankman-Fried era un co-fondatore e Alameda Research un investitore. 

Sebbene il valore di Serum inizialmente sia aumentato vertiginosamente, i suoi tokenomics predatori, che hanno fornito enormi quantità del suo token SRM nativo ai primi investitori come Alameda, ne hanno fatto diminuire il valore nel tempo. Nonostante abbia scaricato enormi quantità di SRM sul mercato durante la corsa al rialzo del 2021, Alameda deteneva ancora oltre due miliardi di token come garanzia contro i prestiti al momento del suo fallimento. Inoltre, Alameda e FTX detenevano entrambe ampie posizioni SOL, che saranno anch'esse liquidate. Ora che FTX e Alameda sono in bancarotta, questi token saranno quasi certamente venduti sul mercato aperto, facendo scendere ulteriormente i prezzi. 

Il coinvolgimento di FTX con Solana è andato oltre la promozione della blockchain e l'investimento nei suoi protocolli. Per favorire l'adozione della DeFi, FTX ha anche creato token Bitcoin ed Ethereum incartati basati su Solana supportati dalle sue riserve. 

Entrambi i token incapsulati sono stati ampiamente utilizzati nell'ecosistema Solana DeFi. Tuttavia, quando è diventato evidente che FTX stava affrontando una crisi di liquidità, Bitcoin ed Ethereum supportati da FTX hanno iniziato a de-peg. Dopo che FTX ha dichiarato bancarotta volontaria l'11 novembre, questi token sono crollati poiché era chiaro che FTX non deteneva più alcun vero Bitcoin ed Ethereum di riserva. Nell'ultima settimana, Solana ha avvolto Bitcoin è sceso del 93% a $ 1,363 e ha avvolto Ethereum dell'83% a $ 257. Al momento, sembra esserci poca speranza che entrambi gli asset tornino ad essere ancorati. 

Un ultimo modo in cui FTX ha danneggiato Solana è attraverso gli investimenti di Alameda Research in progetti ecosistemici. Diversi rapporti corroboranti indicano che, in base ai termini dell'investimento, i protocolli erano richiesti o fortemente incentivati ​​a custodire i loro tesori su FTX. Questa pratica non solo ha lasciato molti progetti a bocca aperta dopo il fallimento di FTX, ma ha anche alimentato la più ampia frode che si sta verificando sullo scambio. Richiedendo ai progetti di mantenere i loro fondi su FTX, Alameda potrebbe investire parzialmente in un progetto ma ricevere indietro la somma totale dell'aumento di quel progetto. Come è stato rivelato quando FTX è fallita, questi fondi dei clienti depositati sullo scambio venivano utilizzati negli investimenti da Alameda. 

I clienti

Mentre le società di capitali di rischio e i progetti sostenuti da FTX hanno sofferto della truffa lunga anni di Sam Bankman-Fried, alla fine, il cliente ordinario è il più grande perdente dell'intera debacle. Molti utenti FTX hanno perso i risparmi di una vita, credendo che lo scambio fosse sicuro. Riconoscimenti da Shark Tank's Anche Kevin O'Leary e Jim Cramer, paragonando Bankman-Fried a JP Morgan, hanno contribuito a generare fiducia nell'exchange come entità legittima e affidabile. 

È difficile stimare quanto hanno perso i clienti che detengono fondi su FTX i rapporti variano, ma è probabile che il numero sia nell'ordine dei miliardi. La cifra sarà quasi certamente peggiorata dai tweet cancellati da Bankman-Fried in vista del fallimento di FTX. L'ex CEO di FTX ha assicurato agli utenti che le risorse detenute sullo scambio erano completamente garantite a 1: 1, dissuadendo gli utenti dal prelevare fondi. Col senno di poi, questi tweet si sono rivelati bugie sfacciate. 

Ma non sono stati solo Bankman-Fried e la sua "cerchia ristretta" di dipendenti FTX a tradire i clienti: anche i regolatori statunitensi che hanno lavorato a stretto contatto con l'exchange e hanno dimostrato che la loro indulgenza è colpevole. Il presidente della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti Gary Gensler ha dedicato le risorse della sua organizzazione alla ricerca di protocolli DeFi minori e meno significativi per azioni di contrasto, mentre la più grande frode nella recente storia delle criptovalute ha operato proprio sotto il suo naso. Molto probabilmente, lo status di Bankman-Fried come uno dei principali donatori politici e il suo coinvolgimento attivo nella redazione della regolamentazione delle criptovalute lo hanno aiutato a gettare fumo negli occhi della SEC. 

La mancanza di chiarezza normativa da parte di regolatori come la SEC ha anche contribuito a spingere gli utenti di criptovalute statunitensi verso scambi esteri non regolamentati come FTX.com. Se la SEC avesse invece collaborato con le parti interessate del settore delle criptovalute negli Stati Uniti per elaborare una legislazione equa e completa in anticipo, l'intera situazione avrebbe potuto essere evitata o almeno ridotta nella sua gravità. 

Come l'hack di Mt. Gox prima di esso, la frode FTX probabilmente offuscherà la reputazione del settore con l'attuale coorte di investitori cripto-curiosi. Molti che sono stati bruciati non torneranno. Ma è anche importante cercare un lato positivo nei momenti di oscurità. È meglio che il marciume nel settore delle criptovalute venga esposto ora piuttosto che in futuro, quando c'è di più in gioco. Anche se al momento può sembrare desolante, a lungo termine, le criptovalute saranno più forti per aver sradicato presto truffatori come Bankman-Fried, anche se il costo è caro.  

Divulgazione: al momento della scrittura, l'autore di questo pezzo possedeva ETH, BTC, SOL e molti altri asset crittografici.

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