Hindenburg rilascia dettagli sorprendenti sul blocco di Jack Dorsey, la società di pagamento risponde al fuoco

Dopo un'indagine di 2 anni, Hindenburg ha concluso che Block (precedentemente noto come Square) "ha sistematicamente approfittato dei dati demografici che afferma di aiutare". Il rapporto accusava l'azienda di facilitare "la frode contro i consumatori e il governo" e di "evitare la regolamentazione". Ha inoltre definito i prestiti e le commissioni di Block di natura "predatoria" e progettati per "fuorviare gli investitori con metriche gonfiate".

Il venditore allo scoperto con sede negli Stati Uniti ha affermato che la sua ricerca ha comportato numerose interviste con ex dipendenti, partner ed esperti del settore, nonché un'ampia revisione dei registri normativi e dei contenziosi e delle richieste FOIA e di registri pubblici.

Rapporto Hindenburg sul blocco

In un rapporto pubblicato il 23 marzo, Hindenburg ha affermato che Block "non sembra offrire un vantaggio distinguibile" rispetto alle sue principali piattaforme rivali come PayPal/Venmo, Zelle o Apple. Il rapporto afferma inoltre che la società ha abbracciato la non conformità come tattica per ampliare la propria base di utenti, catturando un segmento molto sottobancato della popolazione: i criminali.

Hindenburg ha aggiunto che più di una dozzina di ex dipendenti di CashApp hanno ammesso le pressioni del management, con conseguente inosservanza delle disposizioni antiriciclaggio (AML) e Know Your Customer (KYC). Ha inoltre affermato che Block ha consentito agli account fraudolenti che hanno facilitato la crescita delle truffe su Cash App, generando entrate illegittime e gonfiando le metriche degli utenti.

Il rapporto affermava anche che Jack Dorsey, che dimesso come CEO di Twitter a metà del 2021, insieme ad altri addetti ai lavori di Block - James McKelvey, chief financial officer Amrita Ahuja e Cash App manager Brian Grassadonia - ha venduto oltre $ 1 miliardo di azioni della società, il cui prezzo è aumentato "grazie alla sua facilitazione di frode”.

“Riteniamo inoltre che Jack Dorsey abbia costruito un impero e accumulato una fortuna personale di 5 miliardi di dollari, affermando di preoccuparsi profondamente dei dati demografici di cui sta approfittando. Con Dorsey e gli alti dirigenti che hanno già venduto oltre 1 miliardo di dollari di azioni per la meteorica pandemia di Block, hanno assicurato che andrà tutto bene, indipendentemente dal risultato per tutti gli altri.

Le accuse mosse contro Block riguardavano anche l'aumento delle sue entrate e la crescita degli utenti facilitando miliardi di dollari di frodi Pandemic-Relief. È stato allora che la società ha spostato la sua attenzione sul potenziale utilizzo di Cash App per alleviare la pandemia.

Il rapporto suggerisce che quasi 11 milioni di persone hanno attivato la funzione di deposito diretto per ricevere incentivi e sussidi di disoccupazione dal governo degli Stati Uniti. Mentre i fondi arrivavano al sistema di Cash App, Block ha addebitato una commissione elevata dallo 0.5% all'1.75% per velocizzare i pagamenti che altrimenti richiederebbero 1-3 giorni lavorativi.

Il rapporto ha anche affermato che il blocco ha chiuso un occhio sugli "ovvi segni di frode" nonostante abbia ricevuto avvertimenti da ex dipendenti e dal governo.

Blocco risponde

Block ha risposto al venditore allo scoperto definendo il rapporto effettivamente "impreciso e fuorviante". Nella sua ultima update, l'azienda ha rivelato di collaborare con la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti e di esplorare un'azione legale contro Hindenburg Research. Ha inoltre affermato che il rapporto è "progettato per ingannare e confondere gli investitori".