In che modo i prestiti DeFi possono ristrutturare i vecchi sistemi finanziari

Sin dalla nascita della prima criptovaluta al mondo, Bitcoin, abbiamo assistito a innovazioni di ogni tipo, dalle stablecoin ai veri e propri progetti di finanza decentralizzata. Mentre le stablecoin hanno portato stabilità a criptovalute altamente volatili, la DeFi ha introdotto nuovi modi per generare reddito. Uno di questi metodi popolari è il prestito.

L’inizio della pandemia ha spinto le persone a cercare un’opzione di investimento. I prestiti DeFi presentavano la premessa di guadagnare denaro con partecipazioni in criptovalute senza i tradizionali portieri dei prestiti. Invece delle banche o di altri enti centrali, le persone potrebbero ora scegliere una piattaforma decentralizzata per prendere o concedere prestiti. Il risultato è stata l’esplosione di questa nuova forma di prestito, con oltre 29 miliardi di dollari bloccati in diverse piattaforme di prestito DeFi.

In questo articolo, esploriamo alcuni di questi protocolli di prestito e scopriamo come funzionano:

MakerDAO

Sviluppato da Rune Christensen nel 2018, MakerDAO è un'organizzazione che crea tecnologia per i prestiti e una stablecoin sulla rete Ethereum. Consente agli utenti con criptovalute di prestarsi capitale in una stablecoin chiamata DAI. La piattaforma è il principale protocollo di prestito su DeFi Pulse, con oltre 10.11 miliardi di dollari di asset bloccati.

Come funziona

Chiunque può rinchiudere le criptovalute in un contratto intelligente per creare una certa quantità di DAI. Questi DAI possono poi essere successivamente convertiti in fiat o scambiati con qualsiasi altro asset crittografico. Più criptovalute sono bloccate, più DAI si possono prendere in prestito. Per sbloccare le risorse digitali bloccate, gli utenti devono rimborsare il prestito DAI insieme alle commissioni di MakerDAO.

Poiché la maggior parte delle criptovalute sono volatili, quando il prezzo di un asset bloccato scende al di sotto di un intervallo specifico, MakerDAOIl protocollo di svende immediatamente la garanzia per ripagare il DAI preso in prestito più sanzioni e commissioni. Questa minaccia di liquidazione mantiene stabile il progetto e garantisce che nessuno sfrutti il ​​sistema. Al contrario, quando il prezzo di un asset bloccato aumenta, gli utenti riceveranno DAI extra.

Oltre alla stablecoin DAI, MakerDAO utilizza i token MKR per governare il proprio sistema e supportare la stabilità di DAI. DAI viene creato quando qualcuno richiede un prestito e MKR viene creato o bruciato a seconda di quanto DAI è vicino al suo ancoraggio di $ 1. Se DAI è stabile, il protocollo brucia MKR per ridurre la fornitura totale. Quando DAI scende al di sotto dell'ancoraggio di $ 1, viene emesso più MKR, aumentando l'offerta e mantenendo la stabilità del protocollo di prestito di MakerDao. In termini di utilità, i possessori di MKR possono votare sulle decisioni di governance di MakerDAO. Inoltre, ottengono incentivi per agire nel migliore interesse del protocollo.

Compound

Inventato da un ex economista Robert Lishner, Compound è stato leader del protocollo di prestito nello spazio DeFi. Consente ai mutuatari di contrarre prestiti garantendo le loro criptovalute e consente ai finanziatori di fornire prestiti bloccando le loro risorse digitali. Potrebbe sembrare che Compound funzioni come altri protocolli di prestito, sebbene si differenzi tokenizzando le risorse bloccate nel suo sistema tramite cToken.

Come funziona

Similmente a MakerDAO, anche Compound utilizza le criptovalute come garanzia per prestare denaro. Tuttavia, invece di DAI o qualche altro token, Compound emette cToken ERC-20 (o token composti) che rappresentano i fondi degli utenti bloccati nel suo protocollo. In termini più semplici, quando gli utenti depositano una criptovaluta come garanzia, riceveranno una quantità equivalente di cToken. Ad esempio, per pubblicare ETH, gli utenti riceveranno cETH.

D'altra parte, gli utenti possono depositare le proprie criptovalute per guadagnare interessi. Ad esempio, per depositare ETH per generare interessi su Compound, gli utenti ricevono cETH. Ogni asset bloccato nel protocollo ha il suo valore e l’ammontare della domanda e dell’offerta dell’asset sottostante determina i tassi di interesse che devono essere ricevuti e pagati da finanziatori e mutuatari. Un altro fattore unico di Compound è che tutti i cToken generati in cambio di criptovalute diventano liberamente utilizzabili, spostabili e commerciabili in altre applicazioni DeFi.

Oltre a guadagnare interessi sulle risorse crittografiche, gli utenti possono anche prendere in prestito altre criptovalute su Compound depositando garanzie in cambio del "potere di prestito". Maggiore è il “potere di prestito”, maggiore è la quantità di criptovalute che si possono prendere in prestito. Compound evita la liquidazione di asset vincolati lavorando sul concetto di eccesso di garanzia. Ciò significa che i mutuatari devono fornire più valore di quello che desiderano prendere in prestito.

Per realizzare la prossima era dei prestiti e dei prestiti nella DeFi, è stato lanciato TrustToken TrueFi – un protocollo di credito per prestiti senza garanzie. Il protocollo TrueFi aggiunge qualcosa di nuovo ai prestiti on-chain: punteggi di credito cripto-nativi informati dai dati on-chain e off-chain, nonché dalla saggezza della folla di possessori di token TRU. Il suo approccio unico ha dato origine a prestiti per oltre 105 milioni di dollari, senza inadempienze, da novembre 2020. Al momento della stesura di questo articolo, il valore totale bloccato in TrueFi è vicino a 100 milioni di dollari.

Come funziona

A differenza di altri protocolli di prestito, TruFi non richiede ai mutuatari approvati di depositare garanzie sui fondi del prestito. I prestiti vengono prelevati da pool di prestiti finanziati dai depositanti di stablecoin come TUSD, USDC e presto USDT, sui quali i depositanti guadagnano un tasso di rendimento competitivo ma accettano anche alcuni rischi in caso di default. Per prendere in prestito, i richiedenti inviano dati sulla propria attività e sulla storia delle criptovalute, ottenendo un punteggio di credito che stabilisce i termini sui prestiti TrueFi dei mutuatari e, infine, possono informare i prestiti su altre piattaforme DeFi.

I mutuatari che non restituiscono il denaro entro il tempo assegnato dovranno affrontare azioni legali ai sensi di un contratto di prestito esecutivo firmato durante il processo di onboarding e un impatto sul loro punteggio di credito.

Nella prima versione di TrueFi, i prestiti sono stati concessi sulla base delle proposte del mutuatario votate dagli stakeholder TRU. Tuttavia, nel TrueFi V3 appena lanciato, la piattaforma si basa su un modello di credito basato su diversi fattori, tra cui la cronologia dei rimborsi, il background aziendale, la storia operativa e commerciale, le risorse gestite e i parametri di credito. Inoltre, con questo lancio della V3, TrueFi porta il supporto multi-asset nello spazio dei prestiti non garantiti, per supportare presto quasi tutte le risorse su Ethereum per prestiti e prestiti.

Le parole finali

La crescita dei prestiti DeFi negli ultimi anni è la prova che questa tendenza ha il potenziale per rimodellare l’intero sistema finanziario. Tuttavia, proprio come qualsiasi tecnologia, presenta anche caratteristiche spiacevoli. Cosa succede se uno smart contract di terze parti in un protocollo di prestito è difettoso? Esiste anche il rischio che l’APY in prestito aumenti drasticamente in un breve periodo.

Sebbene l’intero processo di prestito sia semplice con i protocolli sopra elencati, gli utenti dovrebbero essere cauti e assicurarsi di operare su una piattaforma sicura.

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Fonte: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructure-older-financial-systems/