In che modo Convex ha superato MakerDAO, Aave e Yearn?

Secondo i dati di Analisi dell'impronta, le TVL di Curve e Convesso ha superato Aave, ex n. 1 DeFi protocollo, a novembre e dicembre. Continuando il suo forte slancio, anche Convex ha superato MakerDAO a fine dicembre per diventare il secondo progetto in classifica dietro Curve.

La crescita di Convex TVL è altamente correlata a Curve, poiché Convex è stato originariamente lanciato per aiutare gli LP che offrono liquidità su Curve a guadagnare facilmente commissioni di trading e richiedere rendimenti aumentati senza bloccare CRV. Convex vuole consentire agli LP di aumentare i rendimenti senza perdere liquidità.

In questo articolo, confronteremo Convex con Curve e Yearn, che ha anche superato, per analizzare come Convex sia salito al secondo posto in DeFi dal punto di vista dei dati. Perché desiderare? In qualità di leader tra gli aggregatori di rendimento, anelare è spesso paragonato a Convesso. 

Rendere la curva accessibile a tutti

Prima di guardare Convex, è necessario capire Curva, che è attualmente il primo progetto nella categoria DEX di TVL e si concentra sugli scambi tra stablecoin. Molti investitori amano Curve per il suo basso slippage, commissioni basse e perdite temporanee. Sia i trader che gli LP ottengono le migliori commissioni su Curve.

Curve fornisce incentivi agli LP attraverso l'emissione di token CRV. Gli utenti possono ottenere veCRV non circolante puntando irreversibilmente CRV. L'importo ottenuto è legato alla durata del tempo puntato, con un lockup di 4 anni per ottenere veCRV con un rapporto 1:1.

Gli utenti sacrificheranno la liquidità per veCRV a causa della quota delle commissioni di governance della comunità e principalmente della capacità di aumentare i rendimenti degli LP fino a 2.5 volte. Tuttavia, il periodo minimo di blocco di 1 anno è una barriera e Convex può risolvere questo divario.

Gli utenti che depositano token LP da Curve in Convex riceveranno un APR Curve di base, un APY CRV potenziato e un token CVX di Convex.

Gli utenti possono anche puntare CRV su Convex e riceveranno CVX come ricompensa. Anche qui la posta in gioco è irreversibile. Il cvxCRV ottenuto dalla puntata è come una mappatura del veCRV su Convex, ma può essere scambiato sul mercato. I prezzi di CRV e cvxCRV rimangono quasi identici e possono essere scambiati con un rapporto quasi 1:1 su Uniswap e SushiSwap.

Gli utenti ottengono un aumento delle entrate pur mantenendo la liquidità. Per Convex, che raccoglie un gran numero di CRV, otterrà voti sufficienti su Curve per l'allocazione degli incentivi tra i pool.

Come visto attraverso Footprint Analytics, la capitalizzazione di mercato di cvxCRV sta ora aumentando a un ritmo più rapido rispetto a CRV, salendo al 43% di CRV. Ciò significa che con quasi la metà di tutti gli utenti che puntano le proprie partecipazioni CRV su Convex, Convex avrà un impatto significativo sulla distribuzione degli incentivi a Curve.

Oltre a risolvere il problema della liquidità, Convex semplifica il complesso processo operativo di Curve per offrire agli utenti un'esperienza conveniente. Un'analisi più approfondita della curva può essere trovata nella presentazione congiunta di Footprint Analytics con la comunità Blockchain di New York, "Introduzione a Defi e analisi di Curve Finance".

La battaglia per il Top of the Yield Aggregator con Yearn

Con lo sviluppo dell'ecosistema DeFi, più token vengono aggiunti al pool di Curve. Curve ha attualmente più di 100 pool, inclusi i pool di fabbrica (pool senza autorizzazione che consentono a chiunque di implementare Curve senza richieste di controllo)

È molto importante che i progetti competano per il voto di veCRV per distinguersi tra i pool. Ciò ha portato alla battaglia delle piattaforme di aggregazione del rendimento guidate da anelare.

Per i partiti del progetto, avere abbastanza veCRV consente loro di votare nella comunità per valutare la distribuzione di CRV. Pertanto Yearn ha anche creato pool yeCRV per assorbire CRV. Simile a Convex, gli utenti riceveranno un APY elevato dopo il deposito e veCRV che può essere distribuito sul mercato.

Ma Yearn, il pioniere di Yield, è stato superato da Convex in meno di 2 mesi. Sebbene i meccanismi siano generalmente gli stessi, i casi d'uso per i loro token sono leggermente diversi.

YFI e CVX sono i token di governance rispettivamente per Yearn e Convex, ma il blocco di CVX consente anche agli utenti di votare sulle decisioni di governance di Convex su Curve. Equivale a influenzare l'allocazione degli incentivi del pool Curve attraverso CVX, spostando la decisione su Curve con CRV a CVX. Anche il prezzo di CVX è salito, salendo a $ 39 a partire dal 20 gennaio.

Mentre l'offerta di YFI di soli 33,000 ha portato a un prezzo molto più alto di CRV, CVX ha superato YFI in termini di capitalizzazione di mercato a dicembre. 

Alla fine di gennaio, sembra che Yearn abbia perso contro Convex. Tuttavia, possiamo anche vedere che un gran numero di strategie di pooling di Yearn fa uso di Convex. Al fine di migliorare le entrate del proprio pool di fabbriche, Yearn ha anche affidato il suo veCRV a Convex.

Sommario

Convex è diventato il secondo progetto più grande di DeFi da:

1. Risolvere i problemi di entrate e liquidità dei CRV con staking Curve.
2. Semplificare il complesso processo operativo di Curve.
3. Spostare i diritti di voto incentrati su Curve su Convex influenzando l'allocazione degli incentivi del pool Curve tramite CVX. Anche Yearn ha incluso Convex nella sua strategia.

I profondi legami con Curve hanno anche legato il suo rischio con Curve. Un protocollo completamente dipendente da altri progetti equivale a mettere tutto il suo futuro nelle mani di altri.

A questo punto, Yearn sta crescendo lentamente, ma sta ancora sfruttando le proprietà Lego del mondo DeFi per continuare a costruire verso l'esterno. Oltre a offrire un pool di più gettoni, sta anche costruendo Iron Bank con Cream sul prestito e collaborando con Cover sul lato assicurativo.

Per Curve, Convex sembra essere diventato una sussidiaria di Curve. Poiché Convex detiene più veCRV con più voti, sembra invertire le posizioni dell'host e dell'ospite.

Che cos'è l'analisi dell'impronta?

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Data e autore: venerdì 4 febbraio 2022,

Fonte dei dati: Cruscotto convesso di analisi dell'impronta

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• Fonte: https://cryptoslate.com/how-did-convex-overtake-makerdao-aave-and-yearn/