Come i trader di Ethereum si stanno preparando a comprare e vendere la fusione

Uno sguardo al mercato dei derivati ​​di Ethereum indica che la "fusione", un tanto atteso aggiornamento della rete Ethereum, sta preparando il terreno per i trader di criptovalute a "comprare le voci e vendere le notizie".

Questo è secondo la società di intelligence blockchain in Glassno, che oggi ha riportato un "arretramento" sia per le opzioni ETH che per i futures diretti a settembre, quando dovrebbe avvenire la fusione. Il termine backwardation si riferisce a quando i prezzi di un asset nel mercato dei futures sono inferiori al prezzo spot sottostante. 

"Se guardiamo ai contratti di settembre su Deribit [scambio di criptovalute], l'inclinazione direzionale dei trader di Ethereum è immediatamente chiara", si legge nel rapporto. "Le opzioni call riducono le opzioni put in termini di dimensioni, con i trader che scommettono sui prezzi ETH al rialzo di $ 2.2k, con un interesse aperto significativo anche fino a $ 5.0k."

Un'opzione call è una garanzia temporanea che un trader può acquistare un determinato asset a un prezzo predeterminato, se lo desidera. Un'opzione put è la stessa, ma per la vendita di un asset. La schiacciante domanda di acquisto di chiamate a premio, afferma Glassnode, mostra uno "stato di estrema propensione rialzista" per il prezzo di ETH a settembre.

Tuttavia, questa tendenza vede una netta inversione in ottobre, quando la domanda di opzioni ETH sembra diminuire. In effetti, la volatilità implicita di ETH-una metrica che misura le aspettative del mercato sul prezzo futuro di un asset-è relativamente più alto nelle previsioni dei prezzi al ribasso rispetto alle previsioni al rialzo. Ciò indica che i trader stanno "pagando un premio per la protezione dell'opzione put 'sell-the-news' post-fusione", secondo Glassnode. 

A partire da ora, l'open interest delle opzioni Ethereum si attesta a 6.6 miliardi di dollari-superiore a quello di Bitcoin per la prima volta nella storia, che si attesta a 4.8 miliardi di dollari. Come osserva il rapporto, i mercati dei derivati ​​​​Bitcoin mostrano attualmente pochi pregiudizi direzionali.

Il prezzo di ETH salito in seguito alla rivelazione che gli sviluppatori di Ethereum ora ne sono fiduciosi avverrà la fusione intorno al 19 settembre. La "unione" si riferisce a una modifica del protocollo che combinerà l'attuale mainnet Ethereum proof-of-work con la catena beacon proof-of-stake. La fusione è quindi il passo finale per completare il tanto atteso passaggio di Ethereum alla prova dello stake.

Gli sviluppatori si aspettano che questo aggiornamento, noto anche come "Ethereum 2.0", renderà la rete attuale, che è stata soggetta a congestione e costi di transazione proibitivi, più veloce e più scalabile. La modifica pone anche fine al mining di Ethereum e richiederà invece ai partecipanti alla rete di mettere in staking, o impegnare, ETH esistenti nella rete al fine di creare nuovi ETH ed emettere queste monete come ricompense per lo staking.

In tal modo, si prevede che il cambiamento avrà un impatto deflazionistico sulla criptovaluta riducendo significativamente la velocità con cui vengono creati e distribuiti nuovi ETH. E se la domanda della criptovaluta rimane alta, ciò potrebbe avere un impatto positivo sul suo prezzo. In un post sul blog giovedì, il co-fondatore di BitMEX Arthur Hayes ha predetto che questo fenomeno aiuterà a "aumentare esponenzialmente il prezzo di Ether", potenzialmente a $ 5000 entro marzo 2023.