Quanti ETF sulle criptovalute sono troppi? Alcuni dirigenti del settore affermano che abbiamo raggiunto il nostro limite

Gli ETF incentrati sulle criptovalute stanno diventando affollati.

L'ingresso in sospeso di Charles Schwab nell'arena degli ETF sugli asset digitali, annunciato questa settimana, ha visto i partecipanti del settore analizzare il numero di operatori finanziari tradizionali che hanno lanciato tali prodotti, forse smorzando le prospettive di concorrenza futura.

Schwab's lanciare questa settimana del suo Crypto Thematic ETF (STCE) – che mina i rapporti di spesa di fondi simili di BlackRock, Fidelity e Invesco – è probabile che dissuaderà altri aspiranti emittenti per la prima volta, secondo Nate Geraci, presidente di The ETF Store.

"Questo segmento di ETF è già saturo", ha detto Geraci a Blockworks. "Con il gran numero di prodotti che ha sommerso il mercato nell'ultimo anno circa, insieme a un interesse per lo più tiepido degli investitori, in realtà penso che potremmo vedere più chiusure che lanci qui andando avanti".

Ma il CEO di Valkyrie Leah Wald ha detto a Blockworks in un'e-mail che prevede la domanda per molti altri prodotti legati alle criptovalute, aggiungendo che il lancio di questo ETF da parte di Schwab è la prova che le istituzioni stanno diventando sempre più a proprio agio con la classe di attività. Valkyrie attualmente offre un ETF bitcoin futures e un ETF bitcoin mining.

"Accogliamo con favore il loro ingresso nello spazio e ... crediamo che ci sia ancora molto spazio per la crescita nella diversità delle offerte disponibili per gli investitori", ha affermato Wald. "La capacità sarà necessaria una volta che arriverà la chiarezza normativa e l'ondata di capitale che porterà avrà bisogno di più di una manciata di posti dove andare".

Crescita degli asset lenta in un contesto di performance approssimative 

Il Crypto Economy ETF (SATO) di Invesco è stato lanciato lo scorso ottobre e ha un patrimonio di circa 4 milioni di dollari. René Reyna, capo della strategia ETF tematica e specialistica del gruppo di fondi da 1.4 trilioni di dollari, ha affermato che le risorse digitali rimangono un tema di investimento emergente che richiede la formazione degli investitori.

"Siamo impegnati nello spazio delle risorse digitali e continueremo a monitorare la domanda degli investitori e le opportunità di sviluppo dei prodotti", ha detto Reyna a Blockworks in un'e-mail. 

ETF per l'industria delle criptovalute e i pagamenti digitali di Fidelity (FDIG) e iShares Blockchain e Tech ETF di BlackRock (IBLC), entrambi lanciati ad aprile, hanno rispettivamente circa $ 13 milioni e $ 6 milioni di asset in gestione.

I portavoce di BlackRock e Fidelity hanno rifiutato di commentare. 

Sebbene la maggior parte degli ETF crittografici non sia riuscita a raccogliere risorse negli ultimi mesi alle prese con un mercato ribassista persistente, l'interesse per questi prodotti potrebbe essere dovuto a un risveglio una volta che il sell-off sarà terminato, ha affermato Neena Mishra, direttore della ricerca sugli ETF presso Zacks Investment Research .

"I fornitori di ETF sono anche consapevoli di non poter ignorare le risorse digitali e la tecnologia blockchain", ha detto Mishra a Blockworks.

L'ETF di Schwab tiene traccia del proprio indice di azioni legate alle criptovalute. L'indice prime cinque aziende, a partire da martedì, erano sostenitori del settore MicroStrategia, Marathon Digital, Riot Blockchain, Silvergate Capital e Coinbase.

Maratona Digitale, Riot Blockchain e Coinbase sono anche tra le prime cinque partecipazioni in IBLC e FDIG, mentre Marathon, Riot e Silvergate sono tra le prime cinque di SATO.

Le azioni e gli ETF legati alle criptovalute sono stati martellati quest'anno in mezzo alla svendita di bitcoin e altre risorse digitali. Il più grande - Amplify Investments' Transformational Data Sharing ETF (BLOK) - è in calo di circa il 44% da inizio anno. 

SATO ha perso ancora di più, crollando del 59% finora nel 2022, mentre IBLC e FDIG sono in calo rispettivamente del 18% e del 25% circa, nello stesso periodo di tempo.

"Se bitcoin rimbalza fortemente, potremmo vedere molti nuovi prodotti", ha detto Mishra. "Tuttavia, non sono sicuro che molti fornitori seguirebbero Schwab lanciando ETF ultra economici relativi alle criptovalute, poiché gli investitori prestano maggiore attenzione alla performance nelle aree tematiche degli ETF".

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