Quanto è rilevante l'interesse aperto di $ 900 milioni su opzioni Bitcoin sopra $ 100?

Bitcoin (BTC) si sta rapidamente avvicinando alla peggiore performance mensile degli ultimi dieci anni, ma alcuni investitori la stanno sfruttando come un'opportunità per acquistare derivati ​​a lungo termine ultra-rialzisti. Attualmente ci sono oltre $ 900 milioni in opzioni call (buy) che puntano a $ 100,000 e oltre, ma cosa cercano esattamente quegli investitori?

Gli strumenti di opzioni possono essere utilizzati per molteplici strategie, che includono la copertura (protezione) e anche l'aiuto a coloro che scommettono su risultati specifici. Ad esempio, un trader potrebbe aspettarsi un periodo di minore volatilità a breve termine ma, allo stesso tempo, una significativa oscillazione dei prezzi verso la fine del 2021.

La maggior parte dei trader alle prime armi non riesce a capire che un investitore potrebbe vendere un'opzione call (acquisto) ultra-rialzista per settembre per migliorare i guadagni su una strategia a breve termine, quindi non si aspetta di portarla fino alla data di scadenza.

Il grafico sopra mostra il risultato netto della vendita di una put di Bitcoin da $ 40,000 il 30 luglio. Se il prezzo rimane al di sopra di tale soglia, l'investitore ottiene un guadagno di 0.189 BTC. Nel frattempo, qualsiasi risultato inferiore a $ 33,700 produrrà un risultato negativo. Ad esempio, a $ 30,000, la perdita netta è di 0.144 BTC.

La stessa operazione si verificherà nell'esempio mostrato di seguito, ma l'investitore venderà anche 40 contratti dell'opzione call da $ 140,000 per il 24 settembre. L'investitore rinuncia ai guadagni derivanti da un potenziale aumento dei prezzi in cambio di un profitto netto più elevato ai livelli attuali .

Prendi nota di come lo stesso risultato di $ 40,000 ora si traduce in un guadagno di 0.464 BTC e qualsiasi livello di prezzo superiore a $ 26,850 produce un risultato positivo. Tuttavia, a causa delle chiamate ultra-rialziste, l'operazione registrerà anche risultati negativi se Bitcoin verrà scambiato sopra $ 68,170 il 30 luglio.

Pertanto, l'analisi separata di queste opzioni ultra rialziste non fornisce sempre un quadro chiaro delle intenzioni degli investitori.

Attualmente ci sono 24,625 contratti di opzione call Bitcoin a $ 100,000 o superiore, equivalenti a $ 910 milioni in open interest.

Certo, sembra molto, ma l'attuale valore di mercato di queste opzioni ultra-rialziste è di $ 15.4 milioni. Ad esempio, un'opzione call del 31 dicembre con uno strike di $ 120,000 vale $ 1,500.

In confronto, un'opzione put protettiva di $ 30,000 per il 30 luglio vale $ 2,700. Pertanto, invece di concentrarsi esclusivamente sull'open interest, si dovrebbe tenere conto del costo effettivo per ciascuna opzione.

Sebbene queste vistose opzioni call di $ 300,000 Bitcoin facciano notizia, non riflettono necessariamente le aspettative dei veri investitori.

Per i possessori di Bitcoin, ha senso vendere opzioni call di $ 100,000 e superiori e intascare il premio. Nel peggiore dei casi, si effettuerà una vendita a dicembre a $ 100,000, il che non sembra affatto un cattivo investimento.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.

Fonte: https://cointelegraph.com/news/how-relevant-is-the-900m-open-interest-on-bitcoin-options-above-100k