Nella notte: i mercati tremano mentre Powell avverte del "dolore" in arrivo

Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha pronunciato un discorso questa mattina alla riunione annuale di Jackson Hole della banca centrale in cui ha avvertito di politiche inasprite "per un po' di tempo". I mercati del rischio hanno rabbrividito sulla scia dei suoi commenti.

Paura e terrore

Jerome Powell ha rilasciato oggi una breve ma cruda dichiarazione che ha fatto vacillare i mercati.

Parlando alla riunione annuale della Fed a Jackson Hole, nel Wyoming, il presidente Powell ha affermato che "l'obiettivo principale del Federal Open Market Committee in questo momento è riportare l'inflazione al nostro obiettivo del 2%".

Powell ha posto le basi per aggressivi aumenti dei tassi nei prossimi mesi, sostenendo che per ridurre con successo l’inflazione sarebbe stato necessario un prolungato atteggiamento aggressivo nel tasso dei fondi federali. “Ripristinare la stabilità dei prezzi richiederà del tempo e richiederà l’uso energico dei nostri strumenti per riportare la domanda e l’offerta in un migliore equilibrio”, ha affermato. “La riduzione dell’inflazione richiederà probabilmente un periodo prolungato di crescita inferiore al trend”.

Questo riferimento a un “periodo prolungato di crescita inferiore al trend” sembra aver confermato i peggiori timori degli operatori sui mercati rischiosi. Dopo i commenti di Powell di questa mattina, il Nasdaq è crollato del 4%, ovvero di 497 punti, e il Dow Jones Industrial Average è sceso di 1,008 punti, un calo del 3%. Anche l'indice S&P 500 ha subito un taglio del 3.5% dopo le dichiarazioni di Powell, perdendo 141 punti nel corso della giornata.

Anche i mercati delle criptovalute hanno subito un duro colpo oggi, il che non sorprende considerando che i tassi sono destinati ad aumentare nel prossimo futuro. Similmente ai principali indici azionari, Bitcoin è sceso del 4% a $ 20,727 oggi; L'ETH, tuttavia, ha subito una caduta dell'8%. La seconda criptovaluta più grande per volume ha goduto di un rally questa settimana quando la Ethereum Foundation ha finalizzato i dettagli sulla pianificazione per la fusione, ma i commenti di oggi di Powell hanno quasi spazzato via questi guadagni.

Il presidente della Fed ha parlato più duramente che mai della prospettiva di tempi difficili a venire. "Sebbene tassi di interesse più elevati, crescita più lenta e condizioni del mercato del lavoro più deboli ridurranno l'inflazione, porteranno anche un po' di sofferenza alle famiglie e alle imprese", ha affermato Powell. "Questi sono gli sfortunati costi della riduzione dell'inflazione, ma il mancato ripristino della stabilità dei prezzi significherebbe un dolore molto maggiore".

Garantire la stabilità dei prezzi è l'obiettivo principale della Federal Reserve, come ha osservato Powell nel discorso di questa mattina. All'inizio di questo mese, la stampa dell'IPC ha rivelato che l'inflazione si sta stabilizzando a luglio all'8.5%. I mercati si sono mobilitati su quella notizia, ma Powell ha avvertito il suo pubblico di non diventare troppo sicuro di sé troppo in fretta. "Sebbene le letture dell'inflazione più bassa per luglio siano certamente benvenute", ha affermato il presidente della Fed, "il miglioramento di un solo mese è molto inferiore a ciò che il Comitato dovrà vedere prima di essere fiduciosi che l'inflazione stia scendendo".

Powell ha sottolineato i pericoli derivanti dall’abbandono troppo presto di politiche efficaci, che possono lasciare un lavoro vitale incompiuto o addirittura annullare ciò che era stato realizzato fino a quel momento. “Il ripristino della stabilità dei prezzi richiederà probabilmente il mantenimento di una politica restrittiva per un certo periodo”, ha affermato, indicando che all’orizzonte si profila un periodo prolungato di politica aggressiva.

Mentre la criptovaluta entra nel suo ottavo mese in un mercato ribassista, le parole di Powell sono tutt'altro che rassicuranti per coloro che sperano in impulsi rialzisti nel prossimo futuro. Mentre Ethereum Merge potrebbe rivitalizzare il mercato a metà settembre, al momento ci sono pochi altri evidenti catalizzatori rialzisti; in quanto tale, il clima macroeconomico non sembra avere prospettive salutari per asset rischiosi come la criptovaluta a breve termine.

Divulgazione: Al momento della scrittura, l'autore di questo pezzo possedeva BTC, ETH e molte altre criptovalute. Questo materiale è destinato esclusivamente a scopi educativi e informativi e non è una consulenza finanziaria.