La FOMO per gli investitori potrebbe costarti una fortuna. Basta chiedere a Sir Isaac Newton.

Quando pensi a Sir Isaac Newton, cosa ti viene in mente? Per me, è l'immagine di lui seduto sotto unn un melo, colpito alla testa dai frutti che cadono e improvvisamente si scontra con la legge di gravità. (ne ho fatti alcuni fact-checking e scoprì che il concetto di gravitazione veniva in mente a Newton quando occasionalmente le mele cadevano mentre era seduto sotto un melo, mentre era in uno stato d'animo contemplativo, e quel famoso melo cresce ancora nella sua casa d'infanzia, Woolsthrope Manor vicino a Grantham, in Inghilterra - ma non ci sono prove che suggeriscano che una mela lo abbia effettivamente colpito in testa!) Meno noto, Newton era anche un appassionato investitore. E per quanto brillante fosse, soffriva di un terribile disturbo degli investimenti che colpisce molti oggi: la FOMO.

Newton ha avuto una carriera incredibile, come rinomato matematico, fisico e astronomo che ha sviluppato le leggi del movimento, inclusa la sua terza legge secondo cui per ogni azione esiste una reazione uguale e contraria. Si dilettava anche di alchimia. Dopo essersi ritirato dal suo incarico accademico all'Università di Cambridge, fu Maestro della Zecca Reale. Eppure la sua afflizione FOMO, la paura di perdere qualcosa, gli costò caro nel 1720: le stime vanno da una perdita di 3 milioni di dollari a 20 milioni di dollari in denaro equivalente oggi (a seconda degli aggiustamenti del costo della vita). Possiamo imparare lezioni importanti se comprendiamo meglio cos'è la FOMO e le disavventure della FOMO di Newton. Fornirò alcuni suggerimenti su come evitare la FOMO.

Cos'è FOMO?
In un 2013 studio pubblicato nella I computer in Human Behavior Presentato come il primo esame empiricamente e teoricamente fondato del fenomeno FOMO, la FOMO è definita come "un'apprensione pervasiva che gli altri possano avere esperienze gratificanti da cui si è assenti". I ricercatori hanno esaminato la FOMO nel contesto dei social media, che offrono una moltitudine di opportunità interattive, ma troppe che possono essere perseguite. Hanno condotto sondaggi e hanno scoperto che quelli con punteggi FOMO più alti tendevano ad avere anche livelli più bassi di soddisfazione dei bisogni di competenza, autonomia e relazione, e tendevano ad avere livelli più alti di coinvolgimento sui social media.

Il termine FOMO è stato aggiunto a Oxford Dictionary Online nel 2013. Viene spesso attribuito all'autore Patrick J. McGiness che ha reso popolare il termine in un libro op-ed scrisse nel 2004 mentre frequentava la Harvard Business School, descrivendo i sentimenti di uno studente della HBS che accetta numerosi inviti sociali fino allo sfinimento per paura di perdere opportunità di networking. Ma il termine risale a molto tempo fa, almeno al ricercatore di marketing Dan Herman, che usò il termine in a pubblicazione nel 2000 per descrivere i consumatori che desideravano combinazioni senza compromessi di prodotti come le offerte "2-in-1" e "3-in-1", con il timore di perdere un tipo di attributo in un prodotto rispetto a un attributo diverso in un prodotto diverso.

Possiamo anche sperimentare la FOMO negli investimenti. Supponiamo che tu abbia acquistato un asset, magari un'azione o una criptovaluta, e che il prezzo salga, quindi decidi di venderlo. Penseresti che potresti essere felice perché hai appena realizzato un profitto. Ma i tuoi sentimenti spesso dipendono da ciò che accadrà dopo in termini di prezzo del bene che hai appena venduto. Potresti decidere di continuare a monitorarlo. Se il prezzo scende, attribuirai la tua fortuna al tempismo perfetto e al sapere quando vendere. Ma cosa succede se il prezzo continua a salire? Probabilmente penserai a tutti i profitti che stai perdendo e temerai di perderti la festa che è ancora in corso. Questa è esattamente la situazione in cui si trovò Newton.

Newton e azioni dei Mari del Sud
Solo perché diamo a qualcosa un nome nuovo e accattivante come FOMO, non significa che sia un fenomeno nuovo. Vediamo cosa stava succedendo a Newton nel XVIII secolo. Una nuova ricerca ha contribuito a dipingere un quadro di Newton, l’investitore. Era un investitore ricco e attivo e fungeva anche da uno degli esecutori testamentari della tenuta di Thomas Hall. Hall era un funzionario pubblico che lavorò con Newton alla grande nuova coniazione britannica nel 1690 per sostituire le monete d'argento martellate. Era un investitore a lungo termine che non ha apportato molti cambiamenti al portafoglio, tranne nel 1720, ora noto come l'anno della bolla. Sia Newton che la tenuta erano investiti in azioni del Mare del Sud. Come ho accennato in a precedente articolo, la South Sea Company era una società per azioni costituita nel 1711 da un atto del Parlamento britannico per ridurre il costo del debito nazionale in cambio della fornitura di commercio monopolistico dentro e intorno al Sud America. Nonostante le dubbie prospettive di redditività, le azioni salirono da £ 128 per quota o azione nel gennaio 1720 a quasi £ 1,000 nell'agosto dello stesso anno.

Per un investitore buy-and-hold, chiunque avesse acquistato azioni del Mare del Sud fino alla metà del 1719 e non avesse fatto nulla per i successivi quattro anni avrebbe registrato una plusvalenza del 50% oltre ai dividendi. Durante il 1720, ci furono opportunità di acquistare azioni sul mercato, nonché durante quattro sottoscrizioni separate: quelle che oggi chiameremmo offerte di azioni stagionate. I registri indicano che Newton possedeva migliaia di azioni già nel 1712 e aumentò la sua partecipazione più volte negli anni successivi.

Lo scoppio della bolla

All'inizio del 1720, Newton apparentemente deteneva circa 10,000 azioni di South Sea per un valore di circa £ 13,000. A metà del 1721 possedeva 16,300 azioni. Intorno all'aprile 1720, come mostra il grafico seguente, liquidò la maggior parte delle sue partecipazioni nei Mari del Sud, per un profitto di £ 20,000. Nel giro di poche settimane, il prezzo delle azioni è raddoppiato e, provando un senso di FOMO, ha preso tutti i suoi profitti, ha incassato altri investimenti e ha riacquistato le azioni del South Sea al doppio del prezzo. Ha continuato a comprare, sia per se stesso che per il patrimonio di Hall, ben oltre il picco del prezzo delle azioni. Il titolo ha concluso l’anno a un prezzo simile a quello di inizio.

Secondo Andrea Odlyzko, il ricercatore che ha scoperto nuove informazioni su Newton e sulle azioni dei Mari del Sud, le transazioni più interessanti mostrate sul grafico sono avvenute a metà settembre, quando le azioni erano in caduta libera. Odlyzko concluse che acquirenti come Newton “avrebbero potuto essere motivati ​​solo da una profonda convinzione che il cambiamento di opinione del mercato nei confronti della South Sea Company fosse solo un panico irrazionale temporaneo [grassetto aggiunto], e c’era un valore reale nell’impresa.” Apparentemente Newton era diventato un vero credente, ed era all-in. La disavventura dentro e fuori e poi di nuovo costò a Newton £ 13,000.

Qual è stata la riflessione di Newton su questo giro sulle montagne russe? Si dice che abbia detto: "Posso calcolare il movimento dei corpi celesti, ma non la follia delle persone" (anche se il riferimento ai corpi celesti era probabilmente un abbellimento della sua riflessione). Si diceva che la debacle dei Mari del Sud avesse perseguitato Newton per il resto della sua vita e lui non voleva parlarne.

FOMO e criptovalute: l'esempio del Dogecoin
Il che ci riporta a oggi e a dove vediamo che, come nel 1720, le condizioni sono mature per investire nella FOMO. Lo abbiamo visto con GameStop e recentemente con le criptovalute: aumenti drammatici del prezzo degli asset in un breve periodo di tempo. Ad esempio, diamo un'occhiata a dogecoin, nel grafico qui sotto, che mostra il suo prezzo da aprile.

Probabilmente conosci almeno alcuni dei Dogecoin storia. È stato avviato nel 2013 da Jackson Palmer e Billy Markus come una parodia di bitcoin, con un cane Shiba Inu come mascotte. È stato progettato senza alcuno scopo se non quello di suscitare qualche risata. È salito alla ribalta in parte grazie ai tweet di Elon Musk e di altre celebrità.

All’inizio del 2021 veniva scambiato a meno di un centesimo. Ciò che mi ha stupito del grafico è la sorprendente somiglianza con il prezzo delle azioni dei Mari del Sud nel 1720, con il suo drammatico aumento e caduta. Possiamo vedere picchi nel volume degli scambi mentre il prezzo di dogecoin è in aumento – nessuna sorpresa in questo senso – ma vediamo anche picchi in corrispondenza e oltre il recente picco di circa 68.5 centesimi. Forse quel volume riflette in parte gli scambi degli investitori FOMO. Mi chiedo se Newton fosse vivo oggi, sarebbe entrato presto, avrebbe venduto a circa 30 centesimi, poi sarebbe rientrato nel mercato e avrebbe investito tutti i suoi guadagni ad un prezzo di circa 60 centesimi?

Cosa puoi fare per evitare la FOMO

Quindi, come puoi evitare i rimpianti e le paure vissute da Newton? Ecco una lista di controllo per i tuoi investimenti:

• Sii disciplinato: abbi un piano di investimento ben ponderato e attieniti ad esso.
• Considera un piano di calcolo della media del costo in dollari che può ridurre la FOMO, investendo costantemente una piccola somma ogni mese.
• Evita la pressione dei pari e soccombere ai suggerimenti interessanti del tuo social network.
• Una volta venduto un asset, il gioco è fatto: smetti di monitorare l'andamento di quell'asset.
• Pensa a lungo termine per il tuo portafoglio complessivo: in questo modo non dovrebbe esserci bisogno di controllare l'andamento dei tuoi investimenti più volte al giorno.

Newton morì ricco nel 1727, con un patrimonio valutato a £ 30,000, che oggi vale forse dai 6 ai 30 milioni di dollari. Ma il motivo principale per cui è morto ricco è perché era già ricco precedente a il suo incidente nella Bolla del Mare del Sud. Come si suol dire, il modo più semplice per guadagnare una piccola fortuna è investire a grandi fortuna in [inserisci qui l'ultima mania degli investimenti]. Se resisti alla FOMO, la tua fortuna potrebbe essere più grande che se avessi agito in base alla FOMO, come fece Newton. E ricorda, non c'è niente da temere se non la stessa FOMO.

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Stephen Foerster è un coautore, con Andrew Lo, di Alla ricerca del portafoglio perfetto: le storie, le voci e le intuizioni chiave dei pionieri che hanno plasmato il modo in cui investiamo, Princeton University Press (17 agosto 2021).

Source: https://sfoerster-5338.medium.com/investor-fomo-could-cost-you-a-fortune-just-ask-sir-isaac-newton-f6b4ecc8ff7?source=rss——-8—————–cryptocurrency