La Fed ha finito di fare rialzi o i mercati dovrebbero temere un ritorno dell’inflazione?

La Fed ha finito di fare rialzi o i mercati dovrebbero temere un ritorno dell’inflazione?

Timestamp: 13 ottobre 2023 12:12
Is the Fed Done Hiking or Should Markets Worry About Inflation Creeping Back Up? PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertical Search. Ai.

Pochi elementi
sono importanti quanto le scelte e le politiche delle banche centrali. La Federal Reserve,
conosciuta anche semplicemente come Fed, svolge un ruolo fondamentale nel sistema finanziario globale.
Le sue decisioni, in particolare quelle relative ai tassi di interesse, hanno a
impatto significativo su una varietà di asset e sull’economia più ampia
situazione.

La questione
è questo che è rimasto impresso nella mente sia degli operatori del mercato che degli economisti
se la Fed ha finito di alzare i tassi di interesse o se esiste la possibilità di farlo
l’inflazione sta riemergendo.

Comprensione
il duplice ruolo della Federal Reserve

La Fed lo è
incaricato dal Congresso di raggiungere la massima occupazione pur mantenendola
prezzi stabili, noto come mandato di inflazione. Per raggiungere questi obiettivi,
la Fed impiega una serie di misure, comprese le operazioni di mercato aperto e
variazioni del tasso dei fondi federali.

Recentemente
Negli ultimi anni l'accento è stato posto soprattutto sulla componente inflazionistica del mandato.
La Fed ha a che fare con un’inflazione persistentemente bassa, suscitando timori in tal senso
l’economia entrerebbe in un terreno deflazionistico. Per combattere questo, la banca centrale
ha implementato una politica di tassi di interesse vicini allo zero e si è impegnata in una serie di
programmi di allentamento quantitativo, che comportavano l’acquisto di attività finanziarie quali
come obbligazioni per immettere liquidità nel sistema finanziario.

L'aumento dei tassi
epoca

L'economico
la situazione, tuttavia, si è trasformata. Gli Stati Uniti, come la maggior parte del resto
del globo, ha sperimentato un rapido sviluppo economico, con
disoccupazione ai minimi storici. Di conseguenza, la Fed ha lanciato una serie di
aumenti dei tassi di interesse per evitare il surriscaldamento dell’economia e l’inflazione
superando l’obiettivo del 2%.

Il mercato era
attentamente informati sul percorso graduale dei rialzi dei tassi, con la banca centrale
sottolineando il suo approccio dipendente dai dati. Ciò significava che la Fed avrebbe fatto
scelte e modificare le proprie politiche in base ai dati economici più recenti.

Recente
Happenings

Come 2022
Avvicinandosi, la Fed ha iniziato a normalizzare le sue politiche monetarie. Cominciò a farlo
ridurre gli acquisti di obbligazioni, il che significa una diminuzione dell’accomodamento monetario.
I mercati erano alla ricerca di indicazioni sui tempi e sul ritmo del tasso di interesse
escursioni.

La Fed
alla fine ha realizzato il previsto aumento dei tassi di interesse di 25 punti base
Dicembre 2022, inaugurando un nuovo capitolo nella sua posizione monetaria. Questa azione
era ampiamente previsto, ma la domanda chiave rimaneva: la Fed avrebbe continuato
aumentare i tassi di interesse e, in caso affermativo, quanto velocemente?

Preoccuparsi di
Inflazione

Preoccupazioni finite
L’aumento dell’inflazione è stato uno dei motivi principali delle recenti misure della Fed.
Da alcuni mesi si stanno accumulando pressioni inflazionistiche, stimolate da fattori
come le interruzioni della catena di approvvigionamento, la carenza di manodopera e l’aumento dei prezzi dell’energia.
Queste forze inflazionistiche che spingono i costi hanno contribuito ad aumentare i prezzi
prodotti e servizi, riducendo il potere d’acquisto dei consumatori.

La Fed
Il mandato di inflazione, abbinato alle crescenti pressioni sui prezzi, ha spinto molti a crederci
che la banca centrale potrebbe aver bisogno di accelerare i rialzi dei tassi per combattere
inflazione. Alcuni esperti dicono che per ancorarsi è necessaria una postura più forte
aspettative di inflazione ed evitare un periodo prolungato di prezzi elevati.

Inflazione negli Stati Uniti
sulla buona strada, implicazioni per il prossimo aumento dei tassi

Inflazione negli Stati Uniti
i dati di settembre hanno rivelato a leggermente
aumento superiore alle attese dei prezzi principali, segnando un aumento dello 0.4%.
mese su mese e un aumento del 3.7% su base annua. La previsione di consenso era stata
leggermente inferiore allo 0.3% su base mensile e al 3.6% su base annua. Allo stesso tempo, il tasso di base,
esclusi alimentari ed energia, in linea con le aspettative pari a 0.3% su base mensile e 4.1% su base annua.
Si era già accennato all'aumento del prezzo della benzina, in crescita del 2.1% su base mensile
questo risultato.

Sebbene questi
I numeri hanno provocato un leggero rialzo dei rendimenti dei titoli del Tesoro, non dovremmo trascurarlo
contesto più ampio. I costi immobiliari continuano ad aumentare, in crescita dello 0.6% su base mensile, nonostante il
correlazione con i dati sugli affitti delle abitazioni, è probabile che ciò rallenti nel prossimo futuro.

Super nucleo
l’inflazione, una misura che esclude alloggio ed energia, rimane relativamente elevata,
con un aumento dello 0.6% su base mensile. Tuttavia, settori quali l’assistenza medica,
istruzione/comunicazione, abbigliamento e veicoli usati mostrano segnali positivi.
Alcuni segmenti, come quelli ricreativi, possono essere legati ad attività stagionali e lo sono
dovrebbe diminuire, con un impatto sulla spesa discrezionale dei consumatori.

Il sorgere
i prezzi degli alberghi e dell'assicurazione automobilistica, parte della tariffa super core, hanno
hanno avuto un ruolo significativo in questo aumento. La Federal Reserve da vicino
monitora questa cifra, ma non si prevede che questa tendenza continui.

Il mercato ha
ha leggermente modificato le sue aspettative riguardo ad un rialzo dei tassi entro dicembre, ma il
la probabilità rimane dubbia. I funzionari della Fed sottolineano l’importanza del rialzo
I rendimenti del Tesoro in condizioni finanziarie più restrittive, potenzialmente annullando il
necessità di un altro aumento delle tariffe. Considerati gli attuali tassi ipotecari elevati e
costi di indebitamento delle carte di credito, la politica monetaria sembra sufficientemente restrittiva.
Inoltre, le indagini sui prezzi aziendali lasciano intravedere un imminente indebolimento
ci fa prevedere un graduale rallentamento dell’inflazione nei prossimi trimestri.

Il gioco del rimorchiatore
di guerra

La Fed lo è
attualmente in un delicato atto di equilibrio. Da un lato, deve rispondere
pressioni inflazionistiche aumentando gradualmente i tassi di interesse per calmare la situazione
l'economia. Tuttavia, deve evitare di ostacolare la crescita economica e la produzione
eccessiva turbolenza del mercato.

Il
La comunicazione della banca centrale sarà fondamentale nel modellare il mercato
aspettative. Il ritmo e la portata dei futuri rialzi dei tassi saranno monitorati attentamente,
poiché eventuali sorprese potrebbero causare instabilità del mercato. Inoltre, la Fed
capacità di prevedere efficacemente la traiettoria dell’inflazione e dell’occupazione
sarà fondamentale nelle sue decisioni politiche.

Implicazioni
per il mercato

Il
i mercati finanziari gestiscono le incertezze attorno alle decisioni della Fed, di
sono in massima allerta. Gli investitori attendono indicazioni dalla Fed
sulla tempistica dei futuri rialzi dei tassi. La decisione della Fed su quanto velocemente farlo
aumentare i tassi di interesse avrà un impatto diretto su varie classi di attività.

Mercati azionari,
che hanno avuto una lunga serie di vittorie consecutive grazie ai bassi tassi di interesse, maggio
incontrano ostacoli quando i tassi salgono. I maggiori oneri finanziari potrebbero diminuire
redditività aziendale e rendere le azioni meno attraenti rispetto a
attività a reddito fisso.

I prezzi delle obbligazioni, su
d’altro canto, tendono a diminuire man mano che i tassi di interesse salgono. Investitori obbligazionari a lungo termine
potrebbero vedere diminuire il valore dei loro portafogli con l’aumento dei tassi di interesse.

Cambia in
I differenziali dei tassi di interesse influenzano anche il mercato delle valute estere. Un altro
Una Fed attiva potrebbe tradursi in un dollaro USA più forte, che influenzerebbe le dinamiche commerciali
e potenzialmente creare ostacoli per le aziende internazionali.

Conclusione

Come la Finanza
Si avvicina il vertice dei magnati di Londra, la politica monetaria della Fed e la sua
si prevede che le conseguenze per i mercati finanziari saranno al centro dell’attenzione. IL
funzione della banca centrale nel bilanciare il duplice obiettivo della massima occupazione
e la stabilità dei prezzi è fondamentale per definire il panorama economico.

La prossima sarà la Fed
Le misure adottate richiederanno un'attenta valutazione delle mutevoli condizioni economiche e
pressioni inflazionistiche. Le decisioni della Fed avranno sicuramente una vasta portata
conseguenze per i mercati e gli investitori. Di conseguenza, gli investitori del mercato lo faranno
esaminare attentamente ogni mossa e annuncio della Fed nei prossimi mesi
al fine di prevedere la direzione dei tassi di interesse e l’economia più ampia
paesaggio.

Pochi elementi
sono importanti quanto le scelte e le politiche delle banche centrali. La Federal Reserve,
conosciuta anche semplicemente come Fed, svolge un ruolo fondamentale nel sistema finanziario globale.
Le sue decisioni, in particolare quelle relative ai tassi di interesse, hanno a
impatto significativo su una varietà di asset e sull’economia più ampia
situazione.

La questione
è questo che è rimasto impresso nella mente sia degli operatori del mercato che degli economisti
se la Fed ha finito di alzare i tassi di interesse o se esiste la possibilità di farlo
l’inflazione sta riemergendo.

Comprensione
il duplice ruolo della Federal Reserve

La Fed lo è
incaricato dal Congresso di raggiungere la massima occupazione pur mantenendola
prezzi stabili, noto come mandato di inflazione. Per raggiungere questi obiettivi,
la Fed impiega una serie di misure, comprese le operazioni di mercato aperto e
variazioni del tasso dei fondi federali.

Recentemente
Negli ultimi anni l'accento è stato posto soprattutto sulla componente inflazionistica del mandato.
La Fed ha a che fare con un’inflazione persistentemente bassa, suscitando timori in tal senso
l’economia entrerebbe in un terreno deflazionistico. Per combattere questo, la banca centrale
ha implementato una politica di tassi di interesse vicini allo zero e si è impegnata in una serie di
programmi di allentamento quantitativo, che comportavano l’acquisto di attività finanziarie quali
come obbligazioni per immettere liquidità nel sistema finanziario.

L'aumento dei tassi
epoca

L'economico
la situazione, tuttavia, si è trasformata. Gli Stati Uniti, come la maggior parte del resto
del globo, ha sperimentato un rapido sviluppo economico, con
disoccupazione ai minimi storici. Di conseguenza, la Fed ha lanciato una serie di
aumenti dei tassi di interesse per evitare il surriscaldamento dell’economia e l’inflazione
superando l’obiettivo del 2%.

Il mercato era
attentamente informati sul percorso graduale dei rialzi dei tassi, con la banca centrale
sottolineando il suo approccio dipendente dai dati. Ciò significava che la Fed avrebbe fatto
scelte e modificare le proprie politiche in base ai dati economici più recenti.

Recente
Happenings

Come 2022
Avvicinandosi, la Fed ha iniziato a normalizzare le sue politiche monetarie. Cominciò a farlo
ridurre gli acquisti di obbligazioni, il che significa una diminuzione dell’accomodamento monetario.
I mercati erano alla ricerca di indicazioni sui tempi e sul ritmo del tasso di interesse
escursioni.

La Fed
alla fine ha realizzato il previsto aumento dei tassi di interesse di 25 punti base
Dicembre 2022, inaugurando un nuovo capitolo nella sua posizione monetaria. Questa azione
era ampiamente previsto, ma la domanda chiave rimaneva: la Fed avrebbe continuato
aumentare i tassi di interesse e, in caso affermativo, quanto velocemente?

Preoccuparsi di
Inflazione

Preoccupazioni finite
L’aumento dell’inflazione è stato uno dei motivi principali delle recenti misure della Fed.
Da alcuni mesi si stanno accumulando pressioni inflazionistiche, stimolate da fattori
come le interruzioni della catena di approvvigionamento, la carenza di manodopera e l’aumento dei prezzi dell’energia.
Queste forze inflazionistiche che spingono i costi hanno contribuito ad aumentare i prezzi
prodotti e servizi, riducendo il potere d’acquisto dei consumatori.

La Fed
Il mandato di inflazione, abbinato alle crescenti pressioni sui prezzi, ha spinto molti a crederci
che la banca centrale potrebbe aver bisogno di accelerare i rialzi dei tassi per combattere
inflazione. Alcuni esperti dicono che per ancorarsi è necessaria una postura più forte
aspettative di inflazione ed evitare un periodo prolungato di prezzi elevati.

Inflazione negli Stati Uniti
sulla buona strada, implicazioni per il prossimo aumento dei tassi

Inflazione negli Stati Uniti
i dati di settembre hanno rivelato a leggermente
aumento superiore alle attese dei prezzi principali, segnando un aumento dello 0.4%.
mese su mese e un aumento del 3.7% su base annua. La previsione di consenso era stata
leggermente inferiore allo 0.3% su base mensile e al 3.6% su base annua. Allo stesso tempo, il tasso di base,
esclusi alimentari ed energia, in linea con le aspettative pari a 0.3% su base mensile e 4.1% su base annua.
Si era già accennato all'aumento del prezzo della benzina, in crescita del 2.1% su base mensile
questo risultato.

Sebbene questi
I numeri hanno provocato un leggero rialzo dei rendimenti dei titoli del Tesoro, non dovremmo trascurarlo
contesto più ampio. I costi immobiliari continuano ad aumentare, in crescita dello 0.6% su base mensile, nonostante il
correlazione con i dati sugli affitti delle abitazioni, è probabile che ciò rallenti nel prossimo futuro.

Super nucleo
l’inflazione, una misura che esclude alloggio ed energia, rimane relativamente elevata,
con un aumento dello 0.6% su base mensile. Tuttavia, settori quali l’assistenza medica,
istruzione/comunicazione, abbigliamento e veicoli usati mostrano segnali positivi.
Alcuni segmenti, come quelli ricreativi, possono essere legati ad attività stagionali e lo sono
dovrebbe diminuire, con un impatto sulla spesa discrezionale dei consumatori.

Il sorgere
i prezzi degli alberghi e dell'assicurazione automobilistica, parte della tariffa super core, hanno
hanno avuto un ruolo significativo in questo aumento. La Federal Reserve da vicino
monitora questa cifra, ma non si prevede che questa tendenza continui.

Il mercato ha
ha leggermente modificato le sue aspettative riguardo ad un rialzo dei tassi entro dicembre, ma il
la probabilità rimane dubbia. I funzionari della Fed sottolineano l’importanza del rialzo
I rendimenti del Tesoro in condizioni finanziarie più restrittive, potenzialmente annullando il
necessità di un altro aumento delle tariffe. Considerati gli attuali tassi ipotecari elevati e
costi di indebitamento delle carte di credito, la politica monetaria sembra sufficientemente restrittiva.
Inoltre, le indagini sui prezzi aziendali lasciano intravedere un imminente indebolimento
ci fa prevedere un graduale rallentamento dell’inflazione nei prossimi trimestri.

Il gioco del rimorchiatore
di guerra

La Fed lo è
attualmente in un delicato atto di equilibrio. Da un lato, deve rispondere
pressioni inflazionistiche aumentando gradualmente i tassi di interesse per calmare la situazione
l'economia. Tuttavia, deve evitare di ostacolare la crescita economica e la produzione
eccessiva turbolenza del mercato.

Il
La comunicazione della banca centrale sarà fondamentale nel modellare il mercato
aspettative. Il ritmo e la portata dei futuri rialzi dei tassi saranno monitorati attentamente,
poiché eventuali sorprese potrebbero causare instabilità del mercato. Inoltre, la Fed
capacità di prevedere efficacemente la traiettoria dell’inflazione e dell’occupazione
sarà fondamentale nelle sue decisioni politiche.

Implicazioni
per il mercato

Il
i mercati finanziari gestiscono le incertezze attorno alle decisioni della Fed, di
sono in massima allerta. Gli investitori attendono indicazioni dalla Fed
sulla tempistica dei futuri rialzi dei tassi. La decisione della Fed su quanto velocemente farlo
aumentare i tassi di interesse avrà un impatto diretto su varie classi di attività.

Mercati azionari,
che hanno avuto una lunga serie di vittorie consecutive grazie ai bassi tassi di interesse, maggio
incontrano ostacoli quando i tassi salgono. I maggiori oneri finanziari potrebbero diminuire
redditività aziendale e rendere le azioni meno attraenti rispetto a
attività a reddito fisso.

I prezzi delle obbligazioni, su
d’altro canto, tendono a diminuire man mano che i tassi di interesse salgono. Investitori obbligazionari a lungo termine
potrebbero vedere diminuire il valore dei loro portafogli con l’aumento dei tassi di interesse.

Cambia in
I differenziali dei tassi di interesse influenzano anche il mercato delle valute estere. Un altro
Una Fed attiva potrebbe tradursi in un dollaro USA più forte, che influenzerebbe le dinamiche commerciali
e potenzialmente creare ostacoli per le aziende internazionali.

Conclusione

Come la Finanza
Si avvicina il vertice dei magnati di Londra, la politica monetaria della Fed e la sua
si prevede che le conseguenze per i mercati finanziari saranno al centro dell’attenzione. IL
funzione della banca centrale nel bilanciare il duplice obiettivo della massima occupazione
e la stabilità dei prezzi è fondamentale per definire il panorama economico.

La prossima sarà la Fed
Le misure adottate richiederanno un'attenta valutazione delle mutevoli condizioni economiche e
pressioni inflazionistiche. Le decisioni della Fed avranno sicuramente una vasta portata
conseguenze per i mercati e gli investitori. Di conseguenza, gli investitori del mercato lo faranno
esaminare attentamente ogni mossa e annuncio della Fed nei prossimi mesi
al fine di prevedere la direzione dei tassi di interesse e l’economia più ampia
paesaggio.

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