L'aggiornamento di MakerDAO è una pura espressione di DeFi 2.0

Aggiornamento sui mercati a catena di Juan Pellicer, IntoTheBlock

MakerDAO è tornato sotto i riflettori sia per la sua nuova versione di funzionalità che per l'impennata del suo token, MKR, del 24% negli ultimi sette giorni. 

Questa settimana è stata approvata una proposta per lanciare una nuova funzionalità chiamata Dai Direct Deposit Module (D3M). Ciò consentirà a Maker di interagire direttamente con il suo mercato secondario controllando attivamente l'offerta DAI in base alla sua domanda di mercato. L'effetto sarà tariffe migliori per i suoi utenti e un aumento dell'offerta DAI. Tale incremento avrà un impatto diretto sui detentori di MKR a causa delle aste dei Maker e delle bruciature di token. Mostreremo qui alcuni indicatori on-chain sull'attuale crescita DAI e su come stanno reagendo i detentori di MKR.

Maker + Aave = Tariffe stabili

I periodi di forte domanda di DeFi producono picchi elevati nei tassi di prestito che influiscono negativamente sugli utenti che devono pagare costi superiori al previsto sui loro prestiti. D3M agirà sul principale mercato dei prestiti DAI (Aave) stabilizzando i suoi tassi di interesse DAI. Quando la domanda è alta, DAI verrà coniato e fornito su Aave per ridurre i suoi tassi di interesse. Al contrario, se la domanda è bassa, la liquidità DAI verrà rimossa da Aave per aumentare il suo tasso di interesse. 

Questi aggiustamenti allineeranno gli utenti DAI e MakerDAO mantenendo tassi interessanti e predittivi (scelti dal DAO come obiettivo del tasso di prestito del 4%) che incentiveranno l'utilizzo dei suoi utenti. Mantenere il tasso di prestito più basso tra le tre principali stablecoin è un vantaggio competitivo chiave che farà aumentare l'uso di DAI, poiché per molti utenti il ​​tasso di prestito più basso è il principale fattore decisivo quando si prendono in prestito le stalle.

Questo meccanismo, insieme all'attuale espansione di Aave verso altre catene, dovrebbe migliorare il rapporto di utilizzo DAI e il suo ancoraggio mantenendo competitive le tariffe di Aave. Questo aumento dell'utilizzo di DAI potenzialmente avvantaggia i titolari di monete MKR, poiché il sistema di aste di Maker brucerà MKR e ridurrà la sua offerta. Inoltre, beneficia del programma di estrazione di liquidità di Aave, raccogliendo token AAVE e guadagnando diritti di governance in Aave Governance lungo il percorso.

L'emissione di liquidità è considerata algoritmicamente DeFi 2.0? 

Il termine più utilizzato tra i sostenitori della DeFi 2.0 è liquidità. Ma il valore controllato dal protocollo, i cicli di feedback positivi e l'allineamento degli incentivi ne derivano. La funzione D3M è tutto questo. Emette liquidità in modo algoritmico e la dirige verso i mercati secondari in un ciclo di feedback che migliora i tassi di interesse per aumentare la domanda. Tale aumento della domanda accumulerà più commissioni e quindi avvantaggerà i detentori di MKR con ustioni di token. 

Questo è simile al meccanismo utilizzato in Olympus DAO o Tokemak, in cui gli utenti possono trarre vantaggio consentendo al protocollo di indirizzare la liquidità verso i mercati secondari. Assomiglia anche ai meccanismi algoritmici delle stablecoin come quelli di FRAX o DOLA in cui esercitano direttamente politiche monetarie espansive e restrittive. Tutti questi protocolli stanno cercando modi per interagire direttamente con i mercati secondari a vantaggio sia degli utenti che del protocollo principale.

Nel frattempo, l'utilizzo di DAI continua a crescere

La prospettiva a lungo termine è supportata dal fatto che l'utilizzo di DAI continua ad aumentare insieme alla crescita della DeFi. Il numero di indirizzi con DAI può essere utilizzato come proxy degli utenti. Attualmente questa metrica è al massimo storico superando i 400,000 indirizzi, più che raddoppiando rispetto ai 197,440 dello scorso novembre. Questi dati rappresentano solo i dati di Ethereum, quindi le sue cifre multi-catena sono leggermente più grandi.

Questo aumento dell'utilizzo di DAI può essere misurato come l'importo dei prestiti attivi presi in ciascun protocollo. Recentemente Aave ha ceduto la sua prima posizione a Maker, che attualmente è il leader con l'importo più grande prestato a $ 8.1 miliardi. Ciò corrisponde alla quantità di DAI in circolazione, che è raddoppiata da maggio di quest'anno, quando ha toccato i 4 miliardi di dollari.

Sembra che gli "hodler" a lungo termine di MKR siano consapevoli della crescita del DAI e dei miglioramenti di questo protocollo e il suo numero continua ad aumentare. Oltre 20,000 indirizzi detengono MKR da più di un anno. Il volume detenuto da questi indirizzi è di circa 190,000 MKR, che rappresenta quasi il 20% della fornitura circolante:

Questi indicatori hanno mostrato che il crescente utilizzo di DAI continua ad avere un impatto positivo nella visione a lungo termine di Maker. La nuova funzionalità aumenterà ulteriormente l'utilizzo di DAI e consoliderà Maker come leader di mercato nelle stablecoin decentralizzate e una delle gambe principali della DeFi. Se sei interessato a saperne di più su D3M, preparati sul livello di conoscenza DeFi e sulla quantità di lavoro che c'è dietro un lancio di funzionalità come questa con discussioni ponderate, valutazioni del rischioe anche simulazioni. 

Fonte: https://thedefiant.io/makerdao-mkt-aave-defi-2-0/