Maple Finance offrirà prestiti sovracollateralizzati alle aziende Web3

Maple Finance, un mercato che collega mutuatari e istituti di credito istituzionali con investitori accreditati, ha presentato un nuovo braccio di prestito diretto, Maple Direct.

Il CEO Sidney Powell afferma che il nuovo braccio di prestito dell'azienda riempirà un buco nel settore Web3 che in precedenza vedeva circa 55 miliardi di dollari prestati da istituti di credito centralizzati ormai defunti come Genesis e BlockFi.

"Sapete, è abbastanza chiaro che le banche non vogliono davvero avere a che fare con le società Web3", ha detto Powell a The Defiant. Ha aggiunto: "E quindi l'economia Web3 deve generare la propria soluzione per questo, e questa è una delle cose che stiamo cercando di fornire qui."

Maple Direct sarà lanciato a luglio e si concentrerà sulle operazioni di debito per le aziende Web3 che necessitano di una soluzione di finanziamento conforme. L’offerta di prestiti fornisce una risposta per le grandi organizzazioni che in precedenza non erano in grado di garantire prestiti garantiti da partecipazioni in asset digitali, a causa di fattori quali requisiti normativi o tolleranza al rischio.

Il pool di prestiti Maple Direct offre trasparenza consentendo ai finanziatori di vedere il rapporto tra eccesso di garanzia e valore del prestito e misurare i rischi conseguenti, invece di operare in modo opaco.

Il pool di prestiti su Maple Direct è progettato per soddisfare i requisiti di liquidità e rischio di vari allocatori di capitale, come fondi crittografici, organizzazioni autonome decentralizzate (DAO), venture capitalist, individui con un patrimonio netto elevato, aggregatori di rendimento e family office, secondo Acero. Pertanto, tutti gli istituti di credito devono superare i controlli Know-Your-Customer (KYC) prima di utilizzare la piattaforma.

Mercato dei prestiti garantiti

Fino ad ora, Maple si è concentrata sui prestiti non garantiti a mutuatari istituzionali meritevoli di credito. Nonostante ciò, Powell ha affermato che i pool hanno ottenuto risultati relativamente buoni in termini di inadempienze creditizie, sovraperformando i concorrenti nel mercato della finanza centralizzata (CeFi).

Tuttavia, dato l’attuale sentimento del mercato, fare affidamento esclusivamente su prodotti non garantiti pone difficoltà nell’attrarre capitali sufficienti dai finanziatori.

"Quindi, quello che stiamo facendo è offrire prestiti sovra-collateralizzati, che saranno gestiti tramite l'integrazione con un custode", ha affermato Powellm, aggiungendo: "Avremo la trasparenza dei prestiti on-chain, cosa che penso è un’evoluzione davvero importante.”

Collaborando con un custode di terze parti, ha affermato Powell, Maple può utilizzare la garanzia su altre catene, come Bitcoin o ETH depositato in deposito. "Ci offre semplicemente una gamma più ampia di opzioni sulla garanzia che possiamo adottare per gestire il rischio, e penso che il mercato abbia in un certo senso indicato che preferisce un'opzione eccessivamente collateralizzata, almeno fino a quando non aumenta la propensione al rischio."

Riduzione del rischio di controparte

In termini di concorrenza nel settore dei prestiti non garantiti, Powell afferma che i concorrenti sono stati "decimati" nel mercato ribassista, riferendosi all'uscita di istituti di credito Web3 di alto profilo come Gemini e BlockFi, che sono rimasti coinvolti nel contagio del fallito scambio di criptovalute FTX.

Secondo Powell, i principali mercati monetari DeFi come Aave o Compound si trovano ad affrontare potenziali restrizioni di conformità sull’uso di fondi non KYC, rendendoli off-limits per gli operatori istituzionali. Gli investitori sofisticati potrebbero preferire detenere una garanzia in BTC nativo o in un altro asset direttamente o tramite un validatore invece di un facsimile confezionato.

Un altro fattore cruciale per il mercato dei prestiti Web3, secondo Powell, è la trasparenza della piattaforma. Ha citato come esempio la liquidazione in corso di Three Arrows Capital (3AC).

“Vogliamo evitare una situazione in cui 3AC è uno dei tuoi mutuatari, e in realtà erano metà del pool, e tu non te ne sei mai accorto. E non sapevi nemmeno che recentemente non avevano ripagato in tempo il prestito", ha detto Powell.

Quando le istituzioni hanno chiarezza sulle posizioni di prestito all’interno di un dato pool, ha affermato Powell, si riduce il rischio di controparte. "Dovrebbe essere molto chiaro a chiunque entri in quel pool, il tipo di rischio che sta correndo e che riceverà un tasso di interesse più alto per compensarlo", ha detto.