Riepilogo del mercato: Bitcoin scivola mentre incombe l'aumento dei tassi di interesse

Il tasso di disoccupazione è costantemente migliorato, ma il più recente rapporto iniziale sulle richieste di sussidio di disoccupazione suggerisce che la nuova ondata di Covid-19 sta danneggiando l’economia.

Gli aumenti dei tassi e la riduzione degli acquisti di asset da parte della Fed hanno alimentato l’incertezza tra trader e investitori.

Bitcoin è lentamente diventato più correlato alle azioni, rendendo meno attraente la sua narrazione di asset non correlato.

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Ieri 

Mercati aumentò bruscamente ieri alla notizia che il tasso di inflazione su base annua aveva raggiunto il 7.0%. La narrativa che circonda il bitcoin come strumento per combattere l’inflazione ha contribuito a spingerlo più in alto. Altri parametri hanno mostrato una crescita del sentiment positivo nei mercati delle criptovalute. L'open interest sui futures è aumentato, più BTC sono usciti dagli scambi che dentro, segnalando un minor numero di venditori. Il numero di posizioni lunghe superava di gran lunga i venditori allo scoperto tra i conti a margine in uno dei più grandi scambi di criptovalute.

Nonostante questa spinta, i partecipanti al mercato sembrano ancora poco convinti sui mercati delle criptovalute a breve termine, in gran parte a causa dell’incertezza sul recente picco di Covid-19 e sui piani della Federal Reserve per una riduzione degli acquisti di asset e un aumento dei tassi di interesse.

Oggi

Reclami senza lavoro

Sebbene il sentiment positivo possa aver registrato un rialzo ieri, i mercati delle criptovalute, e i mercati tradizionali in generale, non sono riusciti a contrastare il forte aumento della disoccupazione iniziale riportato dal Beauru of Labor Statistics (BLS). Le richieste di sussidio di disoccupazione continuative, o di persone già disoccupate, sono scese da 1.75 milioni a 1.6 milioni, ma il dato più preoccupante è quello delle richieste di sussidio di disoccupazione iniziali, che hanno visto un balzo da 207,000 a 230,000. 

L’aumento può sembrare piccolo alla luce del calo delle richieste di sussidio di disoccupazione, ma è il tasso di aumento con le richieste iniziali che preoccupa commercianti e investitori. Si tratta del maggiore aumento delle richieste iniziali di disoccupazione da metà novembre e potrebbe segnalare una tendenza sulla scia del drastico aumento dei casi di Covid-19 che potrebbero minacciare l’economia. La tendenza sembra ulteriormente preoccupante se si considera l’aumento da 188,000 del 4 dicembre 2021 a 230,000 dell’8 gennaio 2022.

Tassi in aumento e riduzione degli acquisti di asset

Nella testimonianza tenuta oggi alla Commissione Bancaria del Senato uditoIl governatore della Federal Reserve, Lael Brainard, ha affermato che la banca centrale è prossima ad avviare una serie di numerosi rialzi dei tassi quest'anno non appena rallenterà gli acquisti di obbligazioni a metà marzo.

“Il comitato [del policy-setting della Fed] ha previsto diversi rialzi nel corso dell'anno”, ha affermato Brainard. "Naturalmente saremo in grado di farlo, penso, non appena i nostri acquisti saranno terminati, e dovremo semplicemente vedere cosa richiedono i dati nel corso dell'anno, e sapete, abbiamo iniziato per discutere di ridurre il nostro bilancio”.

Per stimolare l’economia, la Federal Reserve conia nuova moneta per acquistare asset come le obbligazioni, immettendo nuova liquidità nell’economia. Il risultato di questa strategia è la capacità della Fed di gestire in modo efficace la quantità di liquidità presente tra gli istituti di deposito, noti anche come banche. Controllando questa liquidità, la Fed può quindi controllare il tasso dei fondi federali o il tasso di interesse al quale le istituzioni si prestano denaro a vicenda. Una maggiore liquidità si traduce in tassi di interesse più bassi che creano quindi prestiti più economici.

Questi tassi di interesse più bassi tra le banche alla fine si ripercuotono sui consumatori al dettaglio che possono quindi contrarre prestiti di vario tipo più facilmente a causa del tasso di interesse più basso dovuto alle banche. Questo aumento dei dollari in circolazione generalmente aumenta nel tempo il prezzo di beni, beni e servizi, determinando una riduzione del potere d’acquisto per dollaro.

Questo tipo di stimolazione economica ha quasi sempre causato un aumento del valore degli asset investibili come azioni e immobili. Uno dei fattori più importanti del recente calo sia nei mercati tradizionali che in quelli delle criptovalute è probabilmente la notizia dell'inevitabile diminuzione degli acquisti di asset da parte della Fed e dell'aumento dei tassi di interesse previsti per marzo.

Come illustrato di seguito, un tasso dei fondi federali abbassato è generalmente correlato a una spinta per l’economia, mentre un tasso dei fondi federali aumentato è correlato a un calo delle azioni.

Cosa significa questo per i mercati BTC e cripto?

L’attuale psicologia del mercato ha creato un correlazione tra i mercati tradizionali e i mercati delle criptovalute quando in precedenza erano considerati completamente non correlati.

Lo scopo e l'etica iniziali di Bitcoin e criptovaluta dovevano essere uno strumento per aggirare il tradizionale sistema economico delle valute fiat e il tipo di intervento economico che avviene con le banche centrali come menzionato sopra. Mentre alcuni vedono ancora queste risorse digitali sotto questa luce, il loro ingresso nei media finanziari tradizionali e nel portafoglio dell'individuo più medio ha lentamente causato il loro flusso e riflusso con i mercati tradizionali.

È probabile che le criptovalute rimarranno in una certa misura correlate ai mercati tradizionali nel prossimo futuro fino a quando non si verificheranno un evento di adozione più significativo o livelli di inflazione ancora più drastici di quelli attuali.

Will Clemente, un famoso analista crittografico e analista principale della società di mining di bitcoin Blockwareteam, ha notato quanto il bitcoin sia diventato correlato ai mercati azionari tradizionali negli ultimi tempi.

“Una correlazione così forte con le azioni potrebbe anche essere semplicemente osservata lol,” disse Clemente su Twitter.

Solo due giorni fa l’economista capo del Fondo monetario internazionale, Gita Gopinath, condiviso una citazione su Twitter da un post sul blog del Fondo monetario internazionale che discute della correlazione.

"La correlazione di Bitcoin con le azioni è diventata più elevata di quella tra azioni e asset come oro, obbligazioni investment grade e le principali valute, indicando benefici limitati in termini di diversificazione del rischio in contrasto con quanto inizialmente percepito", si legge nel rapporto. blog.

Domani

I probabili scenari futuri sono che il bitcoin e i mercati delle criptovalute in generale rimangano in un certo livello di sincronia con le azioni tradizionali e potrebbero subire uno scivolamento ancora più profondo mentre gli investitori fuggono verso la liquidità in preparazione dell’aumento dei tassi di interesse. Bitcoin, in particolare, probabilmente si muoverà lateralmente tra il supporto di 40,000 dollari e la resistenza di 46,000 dollari nel breve termine.

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Il post Riepilogo del mercato: Bitcoin scivola mentre incombe l'aumento dei tassi di interesse apparve prima Blocchi.

Fonte: https://blockworks.co/market-recap-bitcoin-slides-as-interest-rate-increase-looms/