Mid-Market Update: il rimbalzo delle banche alimenta il rally del rischio, le tendenze alla disinflazione non sono tornate, troppo presto per tagliare i tassi e tenere le chiamate, lotte petrolifere, l'oro si indebolisce, il rally delle criptovalute

Mid-Market Update: il rimbalzo delle banche alimenta il rally del rischio, le tendenze alla disinflazione non sono tornate, troppo presto per tagliare i tassi e tenere le chiamate, lotte petrolifere, l'oro si indebolisce, il rally delle criptovalute

Timestamp: 14 marzo 2023 1:28

I rischi di contagio bancario stanno evaporando e Wall Street è pronta ad accumularsi nuovamente in attività rischiose. Le azioni statunitensi sono in rialzo mentre le azioni delle banche regionali si riprendono e dopo l'ottava decelerazione consecutiva con il ritmo annuale dell'inflazione, alcuni sostengono che il lavoro di inasprimento della Fed sia quasi terminato. 

CPI

I dati odierni sull'inflazione supportano ancora la tesi di un altro aumento dei tassi di un quarto di punto da parte della Fed. Wall Street sembra concentrarsi sia sul forte aumento con i prezzi al riparo che su quello che ha costituito il 70% dell'inflazione, ma è ampiamente previsto un calo in futuro. I prezzi dei servizi continuano a salire e le pressioni salariali potrebbero essere ancora in agguato. La lettura del supercore è aumentata rispetto a un mese fa e con forti letture dei servizi di base, è difficile essere ottimisti sul fatto che la Fed sarà in grado di fermarsi. 

La lettura mensile principale è aumentata dello 0.4% a febbraio e del 6.0% rispetto a un anno fa, che è stato il più piccolo guadagno annuale da settembre 2021. La lettura core è aumentata dello 0.5%, un tick superiore alla stima di consenso, mentre su base 12 mesi spuntato al di sotto del 5.5%. L'inflazione si sta raffreddando, ma chiaramente le tendenze alla disinflazione non sono tornate. 

Le aspettative del FOMC dopo SVB e CPI

Ovviamente, data la turbolenza del mercato della scorsa settimana, non sorprende che le aspettative per la riunione del FOMC del 22 marzond sono dappertutto, ma la chiamata di Nomura potrebbe essere un po' una reazione eccessiva alle notizie uscite durante il fine settimana. Nomura sta chiamando che la Fed potrebbe non solo lanciare una nuova linea di prestito (che non sorprenderebbe nessuno), ma anche tagliare i tassi di un quarto di punto e fermare la stretta quantitativa. Questa chiamata è stata fatta prima che rimanessero i dati sull'inflazione di oggi che mostravano crescenti pressioni sui prezzi.

Molte banche hanno abbandonato le loro richieste di rialzo dei tassi e si aspettano che la Fed si fermi. Goldman Sachs, Barclays, Wells Fargo e NatWest sono in pausa, ma probabilmente non esiterebbero a cambiare idea se le tendenze alla disinflazione dovessero lottare nei prossimi due mesi. 

Le azioni bancarie stanno rimbalzando mentre i rischi per la stabilità finanziaria si attenuano in qualche modo e ora sembra che l'attenzione su Wall Street possa tornare all'inflazione. Alla vigilia di questa decisione del FOMC, l'inflazione dovrebbe essere ancora il fattore trainante più importante e ciò dovrebbe supportare un'ulteriore aggressività. La Fed potrebbe alzare i tassi solo di un quarto di punto, ma dovrebbe segnalare che la loro lotta contro l'inflazione non è finita. 

Olio

I prezzi del greggio sono in calo dopo che un rapporto sull'inflazione per lo più in linea ha sigillato l'accordo per almeno un altro aumento dei tassi della Fed. Il lavoro di inasprimento della Fed non è ancora terminato e aumentano le possibilità che manderanno l'economia in una lieve recessione, e poiché permangono i rischi che potrebbe essere grave. Il greggio Brent è al di sotto del livello di $ 80 e ciò sembra suggerire un crescente pessimismo con le prospettive della domanda di greggio a breve termine. Se la vendita tecnica viene attivata alla rottura del livello di $ 78, il petrolio potrebbe correre verso il minimo di settembre intorno alla regione di $ 76.

Oro

I prezzi dell'oro sono più bassi poiché i rendimenti del Tesoro sono rimbalzati dopo che un rapporto sull'inflazione per lo più in linea ha schiacciato l'idea che la Fed potesse mettere in pausa i tassi. Il movimento nei titoli del Tesoro è estremo e con l'aumento dei rendimenti qui, specialmente nella parte breve della curva, l'oro restituirà parte del rally di ieri. Fintanto che il PPI non diventa rovente, l'oro dovrebbe trovare un intervallo intorno al livello di 1900$. 

Bitcoin

Cryptos

Il bitcoin sta crescendo grazie all'ottimismo, le turbolenze del mercato sul sistema finanziario statunitense sono finite e poiché l'opportunità di investire in progetti DeFi è appena diventata molto più allettante, visti gli ostacoli normativi che colpiranno le banche tradizionali. Bitcoin è vicino al livello di $ 26,000 nonostante abbia perso un paio di importanti criptovalute e poiché la stablecoin USD recupera quasi il suo ancoraggio di $ 1. 

Il commercio del re dollaro sembra non tornare e questa dovrebbe essere una buona notizia per le criptovalute. Bitcoin potrebbe essere in grado di raggiungere il livello di $ 30,000 se Wall Street ha ragione sul fatto che il lavoro della Fed è quasi finito.   

Questo articolo è solo a scopo informativo generale. Non è un consiglio di investimento o una soluzione per acquistare o vendere titoli. Le opinioni sono gli autori; non necessariamente quello di OANDA Corporation o delle sue affiliate, sussidiarie, funzionari o direttori. Il trading con leva è ad alto rischio e non adatto a tutti. Potresti perdere tutti i tuoi fondi depositati.

Ed Moia

Ed Moia

Analista di mercato senior, Americhe at OANDA

Con oltre 20 anni di esperienza nel trading, Ed Moya è un analista di mercato senior con OANDA, che produce analisi intermarket aggiornate, copertura di eventi geopolitici, politiche della banca centrale e reazione del mercato alle notizie aziendali. La sua particolare esperienza risiede in un'ampia gamma di classi di attività tra cui FX, materie prime, reddito fisso, azioni e criptovalute. Nel corso della sua carriera, Ed ha lavorato con alcuni dei principali broker forex, team di ricerca e dipartimenti di notizie di Wall Street, tra cui Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Più recentemente ha lavorato con TradeTheNews.com, dove ha fornito analisi di mercato su dati economici e notizie aziendali. Con sede a New York, Ed è ospite regolare di diverse importanti reti televisive finanziarie tra cui CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. I suoi punti di vista sono considerati affidabili dalle testate giornalistiche globali più rinomate al mondo, tra cui Reuters, Bloomberg e Associated Press, ed è regolarmente citato nelle principali pubblicazioni come MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal. Ed ha conseguito una laurea in economia presso la Rutgers University.
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