Aggiornamento di metà mercato: Buon Riddance settembre e secondo trimestre, l'inflazione core si riscalda, le aspettative di inflazione sono migliorate, il petrolio si indebolisce, l'oro e il bitcoin aumentano con il calo dei rendimenti

È giusto che l’indice S&P 500 chiuda il mese e il trimestre vicino ai minimi. Dalla metà di agosto si è trattato per lo più di un movimento al ribasso unidirezionale, ad eccezione di un rimbalzo derivante dalla speranza di una svolta della Fed. La precedente pressione di vendita, dopo che l’indicatore preferito dalla Fed era diventato un po’ più forte del previsto, non è durata dopo che il successivo ciclo di dati ha mostrato che l’economia si stava indebolendo. 

La svolta della Fed avverrà prima della fine dell’anno perché una grave debolezza economica è dietro l’angolo poiché la stretta aggressiva resterà in vigore. Si prevede che il tasso di disoccupazione salirà prima della fine dell’anno e per allora non dovremmo sorprenderci se un altro rischio spingerà la Fed a diventare neutrale.  

Le sanzioni contro la Russia sono state un tema importante durante l’apertura degli Stati Uniti e ci si aspetta ulteriori sanzioni a seguito degli sforzi di Mosca per annettere parti dell’Ucraina orientale. 

Dati USA

Ci sono state due ondate di dati economici statunitensi, la prima ha suggerito che l’inflazione rimane elevata e che un ulteriore dolore da parte della Fed è giustificato, mentre la seconda ondata ha mostrato un indebolimento dell’economia e un certo sollievo con le aspettative di inflazione. L’indicatore di inflazione preferito dalla Fed è aumentato più del previsto e la spesa personale si è ripresa più del previsto. Entrambi i dati sull'inflazione core sono risultati più positivi del previsto, con un aumento del 4.9% rispetto a un anno fa e dello 0.6% su base mensile. Anche l’inflazione complessiva è stata elevata e ciò ha sorpreso alcuni dato il calo dei prezzi del gas. Il reddito personale ha mantenuto il ritmo dello 0.3% osservato a luglio, mentre la spesa ha registrato una ripresa. 

I dati economici diffusi dopo l'apertura hanno raccontato una storia completamente diversa. A settembre il PMI di Chicago è crollato al livello peggiore degli ultimi due anni. Altri indicatori suggeriscono che la lettura di Chicago si riprenderà il mese prossimo.

Il rapporto finale sul sentiment dell’Università del Michigan ha mostrato che il titolo è stato rivisto al ribasso, ma, cosa ancora più importante, le prospettive sull’inflazione a lungo termine sono migliorate. Le prospettive di inflazione a 5-10 anni sono scese dal 2.8% al 2.7%, il che dimostra che le prospettive sono in calo e ora si avvicinano ai livelli osservati nell’estate del 2020. 

Olio

Sono passati più di due anni da quando il petrolio ha registrato una perdita trimestrale, ma un trimestre miserabile, pieno di prospettive economiche globali pessimistiche, ha fatto sì che le perdite del greggio sarebbero state gravi. Le prospettive grezze della domanda non stanno ottenendo alcun favore dai dati economici o dai rapporti aziendali. L’OPEC+ avrà un lavoro facile la prossima settimana, ma i prezzi del petrolio non riusciranno a raggiungere un’offerta finché i trader energetici non saranno sicuri che verrà realizzata una riduzione aggressiva della produzione a circa 1 milione di barili al giorno. Il greggio Brent è destinato a consolidarsi al di sotto del livello di 90 dollari. 

Il petrolio diventerà più ristretto in inverno e ora che la maggior parte della distruzione della domanda di greggio è stata scontata, i prezzi dovrebbero stabilizzarsi verso la fine dell’anno. 

Oro

I prezzi dell’oro sono in rialzo mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro continuano a scendere. Le aspettative di inflazione contano e Wall Street è fiduciosa che siamo vicini a vedere il picco della stretta della Fed. Le cose cominciano ad andare meglio per l’oro. Le prospettive della Cina stanno migliorando man mano che si sta verificando il sostegno al mercato immobiliare e il paese potrebbe essere più vicino a realizzare un cambiamento graduale alla sua politica zero-COVID. 

Se i tassi a breve continueranno a scendere, il rimbalzo dell’oro potrebbe dirigersi verso il livello dei 1700 dollari. 

Bitcoin

Una settimana, un mese e un trimestre terribili per le azioni non sono stati esattamente rispecchiati da Bitcoin. I rendimenti si stanno ritirando e questo sta iniziando a fornire un certo sollievo alle criptovalute. Gli hodler di Bitcoin rimangono impassibili e se Wall Street evita importanti momenti di riduzione del rischio, la più grande criptovaluta del mondo potrebbe continuare a stabilizzarsi qui. 

Questo articolo è solo a scopo informativo generale. Non è un consiglio di investimento o una soluzione per acquistare o vendere titoli. Le opinioni sono gli autori; non necessariamente quello di OANDA Corporation o delle sue affiliate, sussidiarie, funzionari o direttori. Il trading con leva è ad alto rischio e non adatto a tutti. Potresti perdere tutti i tuoi fondi depositati.

Ed Moia

Analista di mercato senior, Americhe at OANDA

Con oltre 20 anni di esperienza nel trading, Ed Moya è un analista di mercato senior con OANDA, che produce analisi intermarket aggiornate, copertura di eventi geopolitici, politiche della banca centrale e reazione del mercato alle notizie aziendali. La sua particolare esperienza risiede in un'ampia gamma di classi di attività tra cui FX, materie prime, reddito fisso, azioni e criptovalute.

Nel corso della sua carriera, Ed ha lavorato con alcuni dei principali broker forex, team di ricerca e dipartimenti di notizie di Wall Street, tra cui Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Più recentemente ha lavorato con TradeTheNews.com, dove ha fornito analisi di mercato su dati economici e notizie aziendali.

Con sede a New York, Ed è ospite regolare di diverse importanti reti televisive finanziarie tra cui CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. I suoi punti di vista sono considerati affidabili dalle testate giornalistiche globali più rinomate al mondo, tra cui Reuters, Bloomberg e Associated Press, ed è regolarmente citato nelle principali pubblicazioni come MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal.

Ed ha conseguito una laurea in economia presso la Rutgers University.