Aggiornamento di metà mercato: le azioni si rafforzano grazie all'allentamento delle aspettative di inflazione e all'ottimismo di Bullard, il petrolio sale, l'oro rimane un commercio instabile, Bitcoin in rialzo

I titoli azionari statunitensi si stanno riprendendo dopo che un sondaggio chiave ha mostrato che le aspettative di inflazione si stanno allentando e in seguito ai commenti ottimistici della Fed Bullard sull’economia. La speranza che l’inflazione raggiunga il picco e che l’economia sia ancora su basi solide ha portato alcuni investitori ad acquistare con fiducia azioni fortemente scontate. Sembra che Wall Street stia iniziando a credere che, anche se l’economia avrà una recessione, sarà di breve durata.

Potrebbe trattarsi ancora di un rally del mercato ribassista, ma la situazione potrebbe cambiare se la prossima settimana riceveremo prospettive meno pessimistiche da alcuni dei principali rivenditori. Gli aggiornamenti sugli utili da Nike, H&M, Walgreens Boots Alliance e Bed Bath & Beyond potrebbero guidare la prossima grande mossa.    

Federale

Uno dei membri più aggressivi della Fed, James Bullard, ha osservato che i timori di una recessione negli Stati Uniti sono eccessivi e che i consumatori sono pieni di liquidità. Con un mercato del lavoro forte e con i bilanci delle famiglie ancora favorevoli, l’ottimismo di Bullard sarebbe giustificato se l’inflazione riuscisse a raggiungere il picco. Lo scenario migliore per le azioni è che l’inflazione continui a mostrare segni di picco e il consumo rimanga forte. 

Dati USA

I sondaggi sui consumatori dell’Università del Michigan hanno mostrato che il sentiment è sceso ai minimi storici, mentre le aspettative di inflazione si sono sorprendentemente allentate. Un notevole calo delle aspettative di inflazione è una buona notizia per gli asset rischiosi. Le prospettive di inflazione a 1 anno sono migliorate dal 5.4% al 5.3%, mentre le prospettive a 5-10 anni sono scese dal 3.3% al 3.1%.

Olio

La distruzione della domanda di greggio sta avvenendo mentre l’angoscia della recessione negli Stati Uniti oscura le prospettive di crescita globale. Il mercato petrolifero non resterà rigido ancora per molto, dal momento che l’attività industriale si sta rapidamente indebolendo, la fiducia delle imprese è chiaramente in fase di deterioramento e i consumatori spendono meno. 

Il petrolio era maturo per un rimbalzo dopo essere crollato del 18% in meno di due settimane, poiché le prospettive della domanda a breve termine rimangono robuste. L’inflazione è il nemico pubblico numero 1, ma il recente calo dei prezzi del petrolio è stato eccessivo. Il mercato petrolifero è troppo teso mentre i margini di raffinazione dell’Asia salgono a livelli record. 

Oro

I prezzi dell’oro si stanno stabilizzando mentre le aspettative degli investitori riguardo all’inflazione vengono tenute sotto controllo. Le banche centrali globali stanno attuando una politica restrittiva aggressiva e ciò ha contribuito a ridurre le aspettative di inflazione. L’oro rimane intrappolato in un range mentre i trader attendono di vedere se gli ultimi rapporti sull’inflazione costringeranno la Fed a impegnarsi in rialzi dei tassi più massicci oltre la riunione politica di luglio.

L’oro dovrebbe vedere un forte supporto al livello di 1800 dollari poiché i timori di recessione globale dovrebbero sostenere forti acquisti di titoli del Tesoro nella parte lunga della curva. Qualsiasi rally dei lingotti potrebbe trovare resistenza nell’area dei 1840 dollari. 

Crypto

Bitcoin e molte delle altre monete principali sono pronte a sfondare dopo la scadenza delle opzioni chiave. Bitcoin non sta ancora eguagliando i guadagni visti con le azioni poiché il sentiment rimane depresso. La pressione di vendita potrebbe allentarsi, ma non stanno ancora emergendo acquirenti forti. 

Bitcoin sembra pronto a consolidarsi qui, con i rialzisti a lungo termine che accolgono favorevolmente un consolidamento al di sopra del livello di 20,000 dollari. 

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• Fonte: https://www.marketpulse.com/20220624/mid-market-update-stocks-rally-on-easing-inflation-expectations-and-bullards-optimism-oil-rallies-gold-remains-a-choppy- trade-bitcoin-bordi-più alti/