Allocazioni minori in Bitcoin aumentano rendimenti e diversificazione: CoinShares

L’anticipazione degli ETF ha determinato il maggiore aumento degli afflussi nei prodotti di investimento in asset digitali dalla fine del 2021, raggiungendo 1.7 miliardi di dollari in nove settimane consecutive.

Bitcoin ha attirato oltre 1 miliardo di dollari di afflussi il mese scorso, per un totale di 1.6 miliardi di dollari da inizio anno. Seguendo le orme dell'altcoin più grande del mondo, anche Ethereum ha registrato afflussi di 126 milioni di dollari, segnando una significativa inversione di tendenza nel sentiment.

La convinzione comune è che, sebbene Bitcoin abbia offerto rendimenti impressionanti, introduce un rischio significativo – sotto forma di volatilità – se incorporato in un portafoglio azionario e obbligazionario tradizionale.

Tuttavia, la ricerca di CoinSharers ha svelato aspetti interessanti in termini di "un portafoglio di investimenti equilibrato".

Revisione del portafoglio di CoinShares

Nell'ultimo post sul blog, l'analisi del gestore patrimoniale ha rilevato che anche allocazioni minori di Bitcoin esercitano un impatto sproporzionatamente positivo sui rendimenti adeguati al rischio e sulla diversificazione rispetto ad altri asset alternativi.

Inoltre, la mancanza di correlazione di Bitcoin con gli asset tradizionali lo posiziona come un prezioso investimento alternativo, offrendo un mezzo per mitigare l’esposizione ai cicli economici. Ha inoltre osservato che l’implementazione di aggiustamenti trimestrali (ribilanciamento) di Bitcoin riportandoli al suo peso di portafoglio originale può ridurre efficacemente la volatilità e migliorare i rendimenti complessivi.

Sentiment rialzista nei grafici Bitcoin ed Ethereum

Il valore di Bitcoin ha subito un calo di circa il 4% in seguito all'accordo di 4.3 miliardi di dollari di Binance con il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti. Tuttavia, il giorno successivo ha registrato una rapida ripresa e ora è salito a 44,000 dollari.

Secondo CoinShares, questo slancio al rialzo è attribuito alla "rimozione dei cattivi attori" nel settore, alle indicazioni della Federal Reserve che suggeriscono la conclusione di aumenti dei tassi di interesse e all'imminente approvazione di un ETF spot su Bitcoin come catalizzatore a breve termine.

Nel frattempo, il gestore patrimoniale ha anche sottolineato il recente ampliamento del contango nel mercato dei futures, definendolo un evento raro dal 2018, indicando un “sentimento molto rialzista”, con premi che raggiungono ben le doppie cifre.

I tassi di finanziamento costantemente positivi, i livelli di volume degli scambi e di leva finanziaria più alti da aprile e un rapporto lungo/corto di 0.97 hanno tutti contribuito alle prospettive ottimistiche e al movimento dei prezzi di Ethereum.

Inoltre, il graduale aumento dei prezzi del gas aggiunge pressione alle caratteristiche deflazionistiche dell'altcoin principale, incidendo sull'offerta complessiva di Ethereum. Di conseguenza, il movimento al rialzo del prezzo è più pronunciato a causa del maggiore impatto del volume di acquisto.