La scadenza dei futures e delle opzioni del 28 maggio potrebbe essere un punto di svolta per Ether (ETH), poiché la criptovaluta è rimbalzata del 60% dal minimo di 1,730 dollari del 23 maggio. Anche se l'open interest è pari a 6.2 miliardi di dollari, solo il 16% scadrà venerdì, poiché la maggior parte dell'azione si svolge su contratti perpetui e di giugno.
Bisogna tenere conto della scadenza delle opzioni, poiché potrebbe presentare uno squilibrio di forze. Questa caratteristica non è vera per i mercati dei futures, dove le posizioni long (acquirenti) e short (venditori) sono sempre abbinate.
Le opzioni sono divise in due segmenti indipendenti: opzioni call (acquisto), che sono più comunemente utilizzate per strategie da neutre a rialziste, e opzioni put (vendita) da neutre a ribassiste.
Pertanto, mentre le posizioni lunghe e corte dei futures su Ether sono sempre abbinate, i mercati delle opzioni forniscono un quadro chiaro di quale parte trae vantaggio.
L'open interest sui future di Ether è stato drasticamente ridotto dopo la correzione
Il calo incessante iniziato dopo il massimo storico di 4,380 dollari il 12 maggio ha richiesto 11 giorni, e il prezzo alla fine ha toccato il fondo a 1,730 dollari. Tuttavia, i prezzi bassi non sono durati a lungo ed Ether ha rapidamente ristabilito il supporto a 2,400 dollari. L'open interest sui futures è stato ridotto del 54% a 5.2 miliardi di dollari poiché i long con leva finanziaria sono stati liquidati e i venditori allo scoperto hanno preso profitti.
Per quanto riguarda i futures su Ether da 980 milioni di dollari che scadranno venerdì, l'exchange di criptovalute Huobi è in testa con 300 milioni di dollari di open interest. ECM lo segue da vicino; tuttavia, i trader CME tradizionalmente rinnovano la maggior parte delle posizioni negli ultimi due giorni di negoziazione, quindi questo numero potrebbe essere notevolmente ridotto man mano che ci avviciniamo alla scadenza.
A prima vista, le opzioni favoriscono le opzioni call da neutrale a rialzista
Per la scadenza del 28 maggio, ci sono 189,000 opzioni call (acquisto) su Ether contro 153,900 opzioni put (vendita). Questa analisi iniziale dà alle chiamate da neutrali a rialziste un vantaggio del 23%. Tuttavia, bisogna tenere conto del fatto che il diritto di acquistare Ether a 3,200 dollari o più in meno di 16 ore non è particolarmente desiderabile in questo momento.
Lo stesso si può dire per le opzioni put ultra ribassiste a $ 2,300 e inferiori. Per analizzare correttamente la potenziale pressione dalla scadenza di venerdì, si dovrebbero escludere entrambi gli estremi.
Notate come 3,000 dollari siano un livello decisivo per i rialzisti poiché ci sono 30,700 opzioni call impilate lì contro 15,000 opzioni put. Ciò significa che se i ribassisti riuscissero a mantenere Ether al di sotto di quel prezzo, le opzioni call da neutrali a rialziste ammonterebbero a 54,500 ETH, equivalenti a 150 milioni di dollari.
Nel frattempo, le opzioni put da neutrali a ribassiste a 3,000 dollari e oltre ammontano a 52,700 ETH, ovvero 145 milioni di dollari di open interest. Ciò si traduce in una forza equilibrata dalla scadenza delle opzioni.
I rialzisti hanno pochi incentivi a spingere il prezzo sopra i 3,000 dollari
Se i rialzisti decidessero di mostrare forza, spingendo il prezzo sopra i 3,000 dollari, la differenza si sposterà di 45,700 contratti ETH, per un valore di 125 milioni di dollari. Anche se significativo, probabilmente non è sufficiente a far salire il prezzo.
I trader di futures sono stati tutt'altro che ottimisti dopo le recenti pesanti liquidazioni segnalato da Cointelegraph il 24 maggio. Per quanto riguarda le opzioni, le pressioni derivanti da call e put sembrano equilibrate al livello attuale e non dovrebbero sorprendere venerdì.
Le scadenze di Huobi, OKEx e Deribit avvengono il 28 maggio alle 8:00 UTC. I futures e le opzioni CME vengono pubblicati un po' più tardi durante la giornata, alle 3:00 UTC.
Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.
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