Potrebbero arrivare altri delisting di ETF Blockchain

Il delisting di diversi ETF relativi alle criptovalute in Australia potrebbe diventare una tendenza globale, hanno affermato gli operatori del settore, considerando che gli emittenti potrebbero essere costretti ad abbandonare prodotti di investimento simili commercializzati durante la ripresa del mercato.  

Gestione patrimoniale Cosmos archiviato per rimuovere il Cosmos Purpose Bitcoin Access ETF (CBTC) e il Cosmos Purpose Ethereum Access ETF (CPET) di Cboe Australia.

Le negoziazioni saranno sospese in attesa dell'esito della domanda.

CBTC e CPET, lanciati a maggio, investono in criptovalute attraverso Bitcoin ETF (BTCC) ed Ether ETF (ETHH) di Purpose Investments, fondi spot che hanno debuttato alla borsa di Toronto in Canada lo scorso anno. Entrambi i fondi Cosmos avevano meno di $ 1 milione di asset. 

CBTC è sceso di circa il 25% dall'inizio, mentre CPET è diminuito del 9.5%.

Dan Annan, CEO di Cosmos detto a Bloomberg in una dichiarazione in cui l'azienda crede fermamente nell'asset class ed è "delusa da questo risultato".

Annan non ha restituito immediatamente una richiesta di commento. .

Frank Spiteri, responsabile della gestione patrimoniale di CoinShares, ha detto a Blockworks che il mercato australiano è guidato principalmente da investitori al dettaglio e consulenti di investimento. L'esperienza nella distribuzione è necessaria per avere successo in questi canali, ha affermato. 

"Pertanto, nel caso di Cosmos, un fornitore nuovo e più piccolo, non mi sorprende che non siano stati in grado di ottenere il successo richiesto per continuare a utilizzare questo prodotto", ha affermato Spiteri. "Con molti prodotti 'anche io' là fuori che mancano di differenziazione, saranno i prodotti che offrono valore, dai fornitori che hanno le capacità di distribuzione e l'esperienza nel campo delle criptovalute, che continueranno a prosperare".

Altri ETF sulle criptovalute australiani in attesa

21Shares, che a maggio ha portato anche bitcoin ed ETF sul mercato australiano, non ha in programma di rimuovere i fondi dalla quotazione, ha detto un portavoce a Blockworks. Gli ETF sono stati lanciati come risultato di una joint venture con Global X e, a differenza dei fondi Cosmos, sono stati i primi nel paese a offrire un'esposizione diretta ai due maggiori cripto-asset. 

Simile ai fondi di Cosmos Asset Management, i veicoli 21Shares non sono riusciti a guadagnare molta trazione.

Il Global X 21Shares Bitcoin ETF (EBTC) e il Global X 21Shares Ethereum ETF (EETH) avevano rispettivamente circa $ 2 milioni e $ 1 milione di asset, a partire da mercoledì. 

Il volume medio giornaliero degli scambi (ADTV) per l'ETF bitcoin è stato di $ 56,300 dall'inizio, secondo l'azienda, mentre l'ADTV dell'ETF ether è di $ 37,800.

"Quest'anno è stato un ciclo di mercato difficile in quasi tutte le classi di asset, con le criptovalute che devono affrontare particolari venti contrari", ha affermato in un'e-mail Arthur Krause, direttore del prodotto ETP presso la società madre di 21Shares 21.co. 

Altri delisting di ETF di criptovalute sono imminenti, dicono alcuni

Bitcoin è in calo di quasi il 71% da quando ha raggiunto il suo massimo storico lo scorso novembre. Ether, che ha raggiunto il picco lo stesso mese, è sceso di circa il 68% negli ultimi 12 mesi.

Nathan Geraci, presidente di The ETF Store, ha affermato che mentre pensa che i prodotti spot crittografici in grado di sopravvivere al drawdown abbiano un futuro radioso, si aspetta che gli emittenti delistano una serie di fondi cripto-adiacenti.

"Ogni volta che una classe di asset subisce il tipo di carneficina che abbiamo visto nelle criptovalute, ci saranno alcune vittime del prodotto", ha detto Geraci a Blockworks. "La vera area da tenere d'occhio sono gli ETF 'blockchain' quotati negli Stati Uniti, un segmento del mercato che è completamente saturo di prodotti e non ha abbastanza domanda da parte degli investitori".  

Il più grande ETF blockchain è il Transformational Data Sharing ETF (BLOK) di Amplify ETFs, che ha raggiunto gli Stati Uniti a gennaio 2018. Il fondo ha circa 440 milioni di dollari di asset. 

BLOK, che è in calo di circa il 57% da inizio anno, ha registrato deflussi netti di quasi $ 60 milioni nel 2022, di cui $ 30 milioni nell'ultimo mese, secondo ETF.com. 

Molti prodotti correlati alle criptovalute simili a BLOK sono entrati nel mercato poiché la SEC ha continuato a negare gli ETF spot bitcoin negli Stati Uniti, ha affermato Geraci. Ma anche i fondi blockchain lanciati dai giganti dell'asset management BlackRock, Fidelity Investments ed Charles Schwab all'inizio di quest'anno hanno meno di $ 40 milioni in attività combinate.  

"La maggior parte degli ETF azionari esistenti legati alle criptovalute hanno partecipazioni molto simili e sono altamente correlati", ha affermato Geraci. "Mi aspetto di vedere una serie di questi prodotti chiudersi nel corso del prossimo anno, indipendentemente dal fatto che il mercato delle criptovalute nel suo insieme si trasformi".

Lara Crigger, caporedattore della società di dati VettaFi, ha concordato che un certo numero di ETF crittografici verrà chiuso, citando il calo dell'interesse dei consulenti e flussi poco brillanti.

Il più grande ETF sui futures sui bitcoin, il ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), ha raggiunto $ 33 milioni di afflussi netti in ottobre, secondo i dati di VettaFi. E altri fondi simili supervisionati da Simplify Asset Management, Valkyrie Investments, VanEck e Hashdex hanno registrato appena $ 10 milioni di afflussi combinati durante il mese. 

Complessivamente, la scorsa settimana i prodotti di investimento in asset digitali hanno registrato a livello globale afflussi minori di $ 6 milioni, secondo CoinShares, continuando una serie di sette settimane di ciò che la società ha chiamato "apatia" da parte degli investitori.

Ricevi ogni sera le notizie e gli approfondimenti più importanti del giorno sulla criptovaluta nella tua casella di posta. Iscriviti alla newsletter gratuita di Blockworks ora.