Nisha Patel discute di obbligazioni Muni, aumenti dei tassi e strategie di investimento

Nisha Patel, senior portfolio manager presso Parametric Portfolio Associates® LLC ("Parametric"), è apparsa su "The Exchange" della CNBC il 27 ottobre 2023.

Patel ricopre il ruolo di gestore di portafoglio senior presso Parametric Portfolio Associates LLC, una società di consulenza sugli investimenti registrata presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Ricopre il ruolo di senior portfolio manager presso Parametric ed è responsabile della supervisione del processo di investimento e della gestione del rischio per i portafogli a reddito fisso dell'azienda. Patel è entrato in Parametric nel 2009, inizialmente come dipendente della sua ex società madre, Eaton Vance. Ha iniziato la sua carriera nella gestione degli investimenti nel 2006 come gestore di portafoglio presso MD Sass ed è membro della New York Society of Security Analysts.

Patel ha sottolineato che le obbligazioni municipali sono attualmente ai massimi degli ultimi 15 anni, in particolare nelle parti intermedia e lunga della curva dei rendimenti. Per gli investitori residenti in stati ad alta tassazione come California, New York e New Jersey, i rendimenti fiscalmente equivalenti possono essere incredibilmente gratificanti. Ad esempio, un’obbligazione con scadenza decennale con rating A può offrire un rendimento fiscale equivalente del 9.5% per coloro che rientrano in fasce di tassazione elevata. Per i residenti di New York City, questo potrebbe addirittura avvicinarsi a un equivalente imponibile del 10%.

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Patel ha suggerito che la Federal Reserve potrebbe essere prossima alla fine del suo ciclo di rialzi dei tassi. Ha sottolineato che il recente aumento dei tassi ha già tenuto conto di dati economici forti e persino della possibilità di un ulteriore aumento dei tassi. Secondo lei, il mercato ha già preso in considerazione queste variabili, portandola a credere che potrebbero non esserci più rialzi dei tassi o forse ne resterà soltanto uno.

Patel ha sottolineato la necessità che gli investitori si preparino per un periodo di ridotta volatilità. Ha inoltre affermato che i clienti e gli investitori dovrebbero considerare di posizionare i loro portafogli sul reddito fisso e proteggersi dalla possibilità che i tassi eventualmente scendano con il rallentamento della crescita economica.

Alla domanda sul modo migliore per investire in questo ambiente, Patel ha raccomandato di optare per conti gestiti separatamente rispetto a singoli titoli o fondi ed ETF. Ha citato i vantaggi della personalizzazione e il prezzo potenzialmente più basso come ragioni di questa raccomandazione.

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• Fonte: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/10/nisha-patel-of-parametric-shares-insights-on-muni-bonds-rate-hikes-and-inflation-strategies/