NZD/JPY Tecnico: il fallimento del breakout rialzista indica potenziale debolezza (forza dello JPY) in vista – MarketPulse

• 3 eventi chiave di rischio che possono influenzare in modo significativo il movimento di NZD/JPY; Risultati preliminari delle trattative salariali annuali per l'anno fiscale 2024/2025 in Giappone (15 marzo), risultati sulla politica monetaria della BoJ (19 marzo) e FOMC della Fed e pubblicazione del suo ultimo dot plot (20 marzo).
• L'analisi tecnica ha indicato un potenziale slancio ribassista a medio termine per NZD/JPY.
• Osservate la resistenza chiave a breve termine di 92.00 per NZD/JPY.

Questa è un’analisi di follow-up del nostro rapporto precedente, "NZD/JPY: lo JPY crossa sotto pressione al ribasso dopo la guida aggressiva della BoJ" pubblicato il 24 gennaio 2024. Clicca qui per un riepilogo.

Il NZD / JPY La coppia incrociata è scesa più in basso dopo la nostra analisi precedente e ha raggiunto il primo livello di supporto intermedio di 89.40 (ha registrato un minimo intraday di 89.26 il 1° febbraio) prima di invertire la rotta fino a raggiungere un massimo di 52 settimane di 93.45 il 23 febbraio.

In questo momento, gli elementi tecnici sia sugli orizzonti di medio che di breve termine stanno ancora mostrando pregiudizi ribassisti per sostenere un altro round di ulteriore potenziale debolezza per NZD/JPY.

3 rischi legati agli eventi chiave futuri (risultati delle trattative salariali annuali in Giappone, BoJ e FOMC)

I prossimi eventi chiave di rischio a cui prestare attenzione che potrebbero influenzare in modo significativo questa coppia incrociata JPY saranno l'esito della decisione di politica monetaria della Banca del Giappone (BoJ) il 19 marzo, e il 15 marzo, Rengo, la più grande federazione sindacale giapponese, pubblicherà i primi risultati delle trattative salariali annuali per l'anno fiscale 2024/2025 in cui sono state fissate le aspettative per un aumento medio annuo del 3.85% (leggermente superiore al 3.58% dello scorso anno) per i dipendenti giapponesi, l'aumento salariale più elevato degli ultimi 31 anni se si concretizzasse.

Il governatore della BoJ Ueda ha sottolineato numerose volte in pubblico che la BoJ si concentrerà sull’esito delle negoziazioni salariali che hanno un impatto sulle tendenze inflazionistiche sostenibili di attrazione della domanda in Giappone e, a loro volta, svolgono un ruolo significativo nel definire la decisione di chiudere le posizioni a breve termine. politica di tassi di interesse negativi a lungo termine in aprile, dove si è concretizzata la maggior parte del consenso.

Il prossimo appuntamento in calendario sarà l'esito della politica monetaria del FOMC della Federal Reserve statunitense e la pubblicazione del suo ultimo "dot plot" il 20 marzo (gli operatori di mercato presteranno probabilmente attenzione alle nuove tendenze inflazionistiche previste negli Stati Uniti e alle previsioni sui tassi dei fondi Fed). ).

Fallimento del breakout rialzista su NZD/JPY

Fig 1: Performance mobili a 3 mese dei cross G-10 con JPY al 6 marzo 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Fig 2: Tendenza a medio termine NZD/JPY al 6 marzo 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Il cambio NZD/JPY ha messo in scena un breakout rialzista fallito tra il 20 e il 23 febbraio poiché le sue azioni sui prezzi non hanno avuto ulteriore trazione al rialzo e si sono reintegrate al di sotto del limite superiore/resistenza della configurazione ribassista a medio termine “Cuneo ascendente” il 28 febbraio.

Inoltre, l'indicatore giornaliero del momentum RSI ha messo in scena una rottura ribassista al di sotto del suo supporto ascendente parallelo intorno al livello 50 il 29 febbraio ed è rimasto al di sotto di esso finora, il che suggerisce una potenziale ripresa dello slancio ribassista a medio termine.

Inoltre, dal punto di vista dello spread di rendimento del reddito fisso relativo, il premio di rendimento tra i titoli di stato neozelandesi a 2 anni rispetto ai titoli di stato giapponesi a 2 anni (JGB) ha continuato a ridursi dal 4.99% del 13 febbraio al 4.60% attuale del 6. Marzo in questo momento in cui scrivo (vedi Fig 2).

Queste osservazioni suggeriscono che l’“attrattiva” di detenere obbligazioni neozelandesi rispetto a quelle giapponesi è stata ridotta, il che potrebbe anche esercitare una pressione al ribasso sulla coppia incrociata NZD/JPY.

Osservate la resistenza chiave a breve termine a 92.00 su NZD/JPY

Fig 3: Tendenza a breve termine NZD/JPY al 6 marzo 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Le attuali azioni dei prezzi di NZD/JPY si sono evolute in un canale discendente minore in atto dal massimo del 23 febbraio di 93.45 (vedere Figura 3).

Se la resistenza chiave a breve termine di 92.00 (anche la media mobile a 20 giorni) non viene superata al rialzo, e una rottura al di sotto di 91.05 potrebbe vedere ulteriore debolezza per esporre il successivo supporto intermedio a 90.35 nella prima fase (0.618 estensione di Fibonacci dal 23 febbraio 2024 limite superiore e inferiore del canale discendente minore).

D’altro canto, un superamento di 92.00 annulla il tono ribassista di una compressione verso l’alto per vedere la zona di resistenza chiave a medio termine arrivare a 92.40/70 (anche il limite superiore del “cuneo ascendente”).

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