Mentre le autorità di regolamentazione di tutto il governo degli Stati Uniti continuano a fare i conti con la rapida espansione della tecnologia finanziaria (FinTech) e delle risorse digitali, l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ha adottato una posizione di benvenuto nei confronti di tale tecnologia e ha intrapreso tre recenti passi con il potenziale di vantaggio significativo per l'industria. In primo luogo, l'OCC ha in programma di proporre una nuova carta bancaria nazionale per le società di pagamento, comprese quelle che si occupano di risorse digitali, che potrebbe consentire a tali società di ottenere una singola licenza nazionale anziché licenze in ciascuno stato in cui operano. In secondo luogo, il 22 luglio 2020, l'OCC ha emesso una lettera interpretativa chiarendo che le banche nazionali e le associazioni di risparmio federali possono fornire soluzioni di custodia di criptovaluta per conto dei propri clienti. In terzo luogo, il 4 giugno 2020, l'OCC ha emesso un avviso anticipato di proposta di regolamentazione (ANPR) chiedendo commenti sulle attività digitali delle banche nazionali e delle associazioni di risparmio federali. Tutti e tre gli sviluppi hanno il potenziale per un impatto significativo e positivo sull'industria.
OCC propone la Carta dei pagamenti
Acting Comptroller of the Currency Brian Brooks ha lanciato per la prima volta l'idea di una "carta dei pagamenti" per le aziende dei settori FinTech e delle criptovalute quando ha parlato a Consenso nel maggio di quest'anno. Secondo Brooks, la carta consentirebbe a tali società di ottenere una licenza nazionale ed evitare la complessità dei regimi di licenza dei trasmettitori di denaro statali. Il 25 giugno 2020, Brooks è apparso in un Podcast per l'ABA Banking Journal e ha offerto maggiori dettagli sull'idea. Secondo Brooks, la carta dei pagamenti sarebbe una "versione nazionale di una licenza statale per la trasmissione di denaro" e offrirebbe alle società di pagamento una "piattaforma nazionale con prelazione". L'OCC prevede di svelare questa carta nell'autunno del 2020.
Attualmente, la maggior parte delle società di pagamento sono regolamentate come trasmettitori di denaro dalla legge federale e statale. Ciò significa che, a seconda delle specifiche di una determinata attività, una società potrebbe dover registrarsi presso il Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti e richiedere licenze in quasi tutti gli stati e territori in cui opera (solo il Montana ha nessun regime di licenza per il trasmettitore di denaro). Il processo di gestione di quasi 50 applicazioni e 50 diversi regolatori può comportare costi e complessità significativi per tali società. Una carta nazionale dei pagamenti che ovvi alla necessità di licenze statali per il trasferimento di denaro potrebbe fare molto per alleviare questi punti dolenti. Detto questo, la carta sarebbe una carta bancaria, il che significa che le applicazioni probabilmente includerebbero la maggior parte degli stessi requisiti applicabili alle banche a servizio completo e le società che hanno ricevuto una carta avrebbero obblighi di conformità continui simili a quelli delle banche a servizio completo. Pertanto, la scelta tra il tradizionale processo di trasmissione di denaro statale e il processo OCC potrebbe non essere così semplice come sembra.
Inoltre, è probabile che il piano dell'OCC debba affrontare sfide legali da parte dei regolatori statali. Una banca nazionale simile noleggio per le società FinTech, annunciato per la prima volta nel 2018, si è bloccato dopo che le autorità di regolamentazione finanziaria statale, guidate dal Dipartimento dei servizi finanziari di New York, hanno sfidato l'autorità dell'OCC a offrire tali carte. Quella battaglia rimane in corso ed è attualmente in sospeso prima del Secondo Circuito. Una carta dei pagamenti dovrebbe probabilmente affrontare obiezioni simili da parte degli Stati, ma l'OCC sembra senza fasi e sta pianificando di andare avanti nonostante questa minaccia.
Autorità di custodia della criptovaluta
Il 22 luglio 2020, l'OCC ha pubblicato Lettera interpretativa n. 1170, che conclude che "la fornitura di servizi di custodia di criptovaluta, inclusa la detenzione delle chiavi crittografiche univoche associate alla criptovaluta, è una forma moderna di [] attività bancarie tradizionali". La lettera chiarisce inoltre che la fornitura di tali servizi è consentita sia a titolo fiduciario che non fiduciario. I servizi non fiduciari includono "la custodia della chiave crittografica che consente il controllo e il trasferimento della criptovaluta del cliente" e i servizi fiduciari includono l'agire come trustee, esecutore testamentario, amministratore di un patrimonio, curatore fallimentare o consulente per gli investimenti, tra altre capacità simili. Secondo l'OCC, i servizi fiduciari devono essere conformi anche ad altre normative OCC riguardanti le attività fiduciarie e qualsiasi altra legge applicabile, comprese le leggi statali. La lettera si applica sia alle banche nazionali che alle associazioni federali di risparmio (FSA).
Non sorprende che la lettera avverta che le banche nazionali e le FSA impegnate in nuovi servizi di custodia "dovrebbero sviluppare e attuare quelle attività coerenti con solide pratiche di gestione del rischio e allinearle con i piani aziendali e le strategie generali della banca come stabilito nelle linee guida OCC". Ciò include lo sviluppo di "sistemi adeguati ... per identificare, misurare, monitorare e controllare i rischi dei suoi servizi di custodia" e "controlli interni efficaci che includono la salvaguardia dei beni in custodia, la produzione di rapporti finanziari affidabili e il rispetto di leggi e regolamenti". Tra le altre disposizioni, questi sistemi e controlli dovrebbero riguardare le registrazioni contabili, la separazione delle attività da quelle proprie del custode, il regolamento delle transazioni, i controlli dell'accesso fisico e altre misure di sicurezza. Tuttavia, la lettera rileva che i subdepositari possono essere utilizzati se la banca o l'associazione di risparmio ha stabilito che le operazioni del subdepositario hanno controlli interni adeguati. La lettera sottolinea che tali sistemi e controlli potrebbero dover essere specificamente adattati alla criptovaluta, in particolare per quanto riguarda i controlli di accesso, che la lettera afferma "differiranno dalle procedure utilizzate per le risorse fisiche". Pertanto, è importante che le banche nazionali e le FSA valutino attentamente se dispongono di adeguati controlli interni e relative salvaguardie prima di offrire tali servizi.
Resta da vedere quante istituzioni istituite dall'OCC entreranno in questo spazio. C'è indubbiamente richiesta di soluzioni di custodia sicura, poiché molti consumatori e aziende riferiscono di utilizzare cassette di sicurezza bancarie per la conservazione a freddo sicura delle risorse digitali. I consulenti per gli investimenti registrati soggetti alle regole di custodia della SEC possono anche avere difficoltà a trovare un "depositario qualificato" per i fondi e i titoli dei clienti come richiesto dalla norma.
Le banche e le FSA che cercano di espandere le offerte in questo spazio dovranno affrontare la concorrenza di società fiduciarie, broker-dealer e una varietà di società FinTech che già forniscono soluzioni di custodia. Tuttavia, lo spazio è ancora in via di sviluppo e molti hanno suggerito che soluzioni di custodia affidabili e rispettabili attirerebbero ulteriori scambi istituzionali e la partecipazione di consulenti per gli investimenti regolamentati. Sembra quindi che esista un'opportunità per i depositari di banche e FSA, sia attraverso lo sviluppo organico o la partnership con un'altra entità.
Attività digitali ANPR
Il 4 giugno 2020, l'OCC ha emesso un ANPR sulle attività digitali delle banche nazionali e delle associazioni federali di risparmio. L'ANPR fa parte di una "revisione completa" della regolamentazione delle attività digitali dell'OCC nel sistema bancario federale. Secondo l'ANPR, "Gli obiettivi di questa revisione sono valutare se queste normative tengano effettivamente conto della continua evoluzione del settore dei servizi finanziari, promuovere la crescita economica e le opportunità e garantire che le banche operino in modo sicuro e solido, fornendo un accesso equo ai servizi finanziari, trattare i clienti in modo equo e rispettare le leggi e i regolamenti applicabili. " L'ANPR include dieci domande specifiche relative ad argomenti come intelligenza artificiale e apprendimento automatico, criptovaluta, tecnologia di registro distribuito e nuove tecnologie di pagamento, tra gli altri. Considerando l'ampiezza e la generalità dell'ANPR, è difficile valutare come è probabile che l'OCC aggiorni i suoi regolamenti, ma date le altre azioni discusse in questo post, prevediamo che l'OCC continuerà probabilmente la sua posizione di inclinazione in avanti rispetto a FinTech e le risorse digitali nella sua futura regolamentazione.
Il percorso da percorrere
Con la carta dei pagamenti e le regole sulle attività digitali, entrambe programmate per procedere questo autunno, prevediamo che saranno mesi impegnativi per l'OCC. FinTech e le società di asset digitali dovrebbero monitorare attentamente questi sviluppi e Steptoe continuerà a fornire aggiornamenti su questo blog man mano che si verificano.
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