On-Chain Analysis: come diventare un esperto e ottenere un'elevata redditività

Gli strumenti blockchain non assomigliano in alcun modo ad asset tradizionali come azioni, obbligazioni, immobili o altri mezzi equivalenti. Comprendere il cambiamento dei comportamenti di mercato è quindi un problema che non può essere affrontato utilizzando le stesse tecniche analitiche degli asset tradizionali. Abbiamo bisogno di un nuovo tipo di studio che condensi i dati dalla blockchain aperta per fornire punti di vista distinti, potenti tattiche di trading e gestione della posizione.

Ora possiamo estrarre enormi set di dati dal registro pubblico di ogni risorsa grazie all'analisi on-chain. Nonostante la piccola dimensione del campione, siamo comunque in grado di registrare ogni precedente azione sulla catena. La raccolta di dati blockchain è essenziale per analizzare il sentiment degli investitori e del mercato. Che tu sia un trader esperto di criptovalute o meno, trovare monete sottovalutate/sopravvalutate richiede l'uso di dati semplificati.

Questo post esaminerà ogni aspetto dell'analisi on-chain e ti aiuterà a iniziare con alcune delle principali risorse e analisti on-chain disponibili al momento. Muoviamoci.

Analisi on-chain: che cos'è?

On-Chain è un'analisi singolare che stabilisce una visione macro del mercato delle criptovalute tenendo conto del registro di un asset e di un record immutabile delle dinamiche di mercato. Gli analisti on-chain valutano le dinamiche della domanda e dell'offerta, il comportamento umano, le tendenze di acquisto/vendita e l'attività dei minatori utilizzando queste informazioni radicalmente trasparenti.

Potremmo effettivamente sviluppare potenziali punti di vista per comprendere questo mercato aperto avendo un ricordo impeccabile di ogni transazione, ogni scambio e ogni timestamp. Non è necessario essere un data scientist o un programmatore per intraprendere analisi on-chain; tutto ciò che devi sapere sulle reti crittografiche è come funzionano e come gli utenti interagiscono con esse.

Il passato dell'analisi a catena

Mentre la maggior parte degli strumenti avanzati on-chain sono stati creati negli ultimi tre o quattro anni, alcune delle misure ancora in uso oggi risalgono al 2011. Siamo stati in grado di determinare quando le monete sono state distrutte grazie alla metrica di valutazione bitcoin per indicare l'età degli indirizzi bitcoin. Il rapporto Network Value to Transaction (NVT), una delle misure più apprezzate, è stato creato nel 2017 da Chris Burniske e Jack Tatar.

Possiamo calcolare con precisione il valore di utilità di una criptovaluta utilizzando il rapporto NVT e aiuta anche a determinare l'utilità transazionale della blockchain.

Confrontiamo spesso il rapporto NVT con il rapporto prezzo-guadagno, che è correlato alle azioni e può essere utilizzato in modo simile per identificare società e monete che aumentano il valore. Per migliorare l'accuratezza di questa particolare statistica, sono state eseguite diverse iterazioni. Prendi il Network Value to Transaction Ratio Signal (NVTS), una statistica creata prendendo come esempio la media mobile di 9 giorni.

L'aumento più recente di questa statistica è stato fatto da Coinmetrics, uno dei più grandi strumenti on-chain del settore, che ha anche utilizzato la fornitura di flottante per aumentare il rapporto.

Esistono numerosi parametri che puoi utilizzare per sviluppare varie prospettive sul mercato e la maggior parte di essi si basa sull'idea di UTXO (Unspent Transaction Outputs). Tuttavia, poiché i modelli di account per queste reti sono difficili da gestire, abbiamo problemi a creare metriche per Ethereum e token ERC-20.

Sebbene la comunità on-chain abbia visto numerosi nuovi sviluppi, non molto è rimasto lo stesso. Il campo dell'archeologia blockchain è ancora agli albori. Abbiamo un piccolo numero di ruoli specialistici in grado di generare concetti e idee unici, nonché analizzare e tradurre i microdati in macrometriche.

Le migliori metriche sulla catena che puoi utilizzare

Nessun analista on-chain aderisce a linee guida o strutture. Per prevedere i movimenti del mercato, ogni trader utilizza un diverso insieme di misure on-chain, ma praticamente tutti i trader di criptovalute si basano su un piccolo numero di indicazioni chiave. Qui, abbiamo incluso una raccolta delle misure on-chain più approfondite che offrono una visione più ampia del mercato:

Tappo di mercato

La capitalizzazione di mercato di un asset ne stabilisce il valore complessivo della rete e ci aiuta a comprendere altri fattori come l'adozione, le dimensioni del mercato e il rischio. Sebbene potrebbe non esserci una correlazione diretta, viene utilizzato per identificare varie proprietà di rete. Il prezzo di un bene e la sua intera offerta circolante vengono semplicemente moltiplicati per determinare il valore totale della rete.

Capitalizzazione realizzata

Poiché gli output delle transazioni sono valutati solo al prezzo al quale sono stati modificati l'ultima volta, questa è una variazione della statistica della capitalizzazione di mercato originale. Il valore attuale della moneta non viene preso in considerazione. Tutte le monete inattive nella rete vengono rimosse quando il mercato è completamente capitalizzato. Anche l'economia di qualsiasi catena particolare è influenzata da questo. Se le monete inattive venissero utilizzate, il loro valore verrebbe riportato al valore di mercato, alzando notevolmente il tetto realizzato.

Fasi del mercato e minimi ciclici

In molte situazioni, il cap realizzato viene utilizzato per comprendere le fasi del mercato e prevedere i periodi di accumulazione. Sulla base dei dati sulla capitalizzazione realizzata, abbiamo evidenziato i seguenti tre periodi di mercato di cui devi essere a conoscenza:

Mercato in rialzo: La definizione di mercato rialzista è semplice: se il cap realizzato continua a salire, si dice che il mercato è in una fase rialzista. Tecnicamente parlando, ciò significa che vengono utilizzate monete che sono state acquistate per molto meno del loro valore attuale.

Mercato dell'orso: In modo simile, si dice che un mercato sia in una fase ribassista se il limite realizzato continua a diminuire. Ciò si verifica in genere quando i giocatori nuovi di zecca entrano nel mercato acquistando monete tramite scambi fuori catena.

Fasi di accumulo: i detentori a lungo termine e gli investitori saggi acquistano quante più monete possibile durante queste fasi, il che alla fine funge da supporto e illustra una tendenza al rialzo della capitalizzazione di mercato.

Sappiamo che un ciclo ha toccato il fondo quando la capitalizzazione di mercato viene scambiata al di sotto della capitalizzazione realizzata. Abbiamo visto che il limite realizzato ha coinciso con il livello minimo del mercato ribassista nel 2011 e di nuovo nel 2013. Durante i minimi di mercato e le fasi di accumulazione, il limite realizzato è servito sia da resistenza che da supporto in questo caso.

Rapporto tra valore di mercato e valore realizzato

Il rapporto MVRV è una statistica semplice utilizzata per identificare picchi e minimi di mercato. Possiamo dire quando un prezzo è sopravvalutato o sottovalutato in base al rapporto tra valore di mercato e valore realizzato.

Il punteggio MVRV-Z viene utilizzato per determinare la valutazione di un bene e viene calcolato come segue:

Punteggio MVRV-Z = capitalizzazione di mercato – Cap

Le misure avanzate LTH-MVRH e STH-MVRV sono state create utilizzando il rapporto MVRV originale. Possiamo valutare le azioni degli investitori a lungo termine e degli investitori a breve termine, rispettivamente, utilizzando questi indicatori.

Rapporto tra profitto speso e output (SOPR)

SOPR è una delle metriche più popolari per determinare il sentiment e la redditività del mercato macro nel tempo. Il rapporto viene creato confrontando i valori delle monete realizzati e al momento della generazione UTXO. Per qualsiasi indagine sulla catena, SOPR è fondamentale poiché chiarisce il comportamento del mercato giornaliero e orario.

Dovresti tenere a mente i seguenti modelli e framework quando usi SOPR:

• Quando SOPR supera 1, i partecipanti al mercato guadagnano (in media), indicando che stanno vendendo i loro beni per più di quanto li hanno pagati. Al contrario, quando SOPR è inferiore a 1, i partecipanti al mercato (in media) subiscono perdite, il che dimostra che stanno vendendo a meno di quanto hanno pagato.
• Vendere monete a prezzo di pareggio quando SOPR raggiunge esattamente 1 (in media).
• Attualmente sono in circolazione attività che rappresentano un'offerta illiquida mentre il SOPR continua a salire.
• Quando il SOPR continua a cadere, indica che le monete redditizie non vengono scambiate o che i partecipanti al mercato stanno subendo perdite.

Utile o perdita netta non realizzata (NUPL)

Il NUPL viene utilizzato per valutare le condizioni della rete. Possiamo determinare la redditività della rete calcolando la differenza tra guadagni e perdite realizzati. La rete è in stato di profitto se il valore NUPL è maggiore di zero, ed è in perdita se il valore è inferiore. Quando entri nella sezione blu, puoi uscire e prenotare guadagni. Quando entri nella regione rossa, puoi tornare.

Questa statistica è disponibile anche nelle forme Perdita non realizzata, LTH-NUPL e STH-NUPL. Questi possono essere utilizzati per comprendere una determinata nicchia di mercato o per concentrarsi su una determinata fascia demografica di investimento.

Puell Multiplo

Contrastando l'emissione giornaliera di monete e la media mobile a 365 giorni dell'emissione giornaliera di monete, viene creato il Puell Multiple. Questo indicatore è apprezzato da molti analisti on-chain poiché determina la redditività dei minatori e lo stress del reddito.

Redditività dei minatori

Per pagare le spese operative in corso, i nuovi miner devono vendere le loro monete. Le operazioni minerarie consolidate contrastano questa pressione di vendita mantenendo monete extra nei loro tesori. Di conseguenza, osserviamo che un capitale più grande sta assorbendo la pressione di vendita dei piccoli minatori.

Il multiplo di Puell aumenterà quando i profitti saranno realizzati e supererà rapidamente la media annuale. Dall'analisi dei dati storici abbiamo concluso che valori superiori a 4.0 indicano i massimi di mercato.

Fondi di mercato

Puell Multiple viene utilizzato per valutare le attività minerarie e determinare i minimi di mercato. È molto difficile per i minatori realizzare un profitto e pagare le spese generali durante un mercato ribassista prolungato. Spegnendo il loro hardware, le condizioni del mercato li allontanano dalla rete. L'obiettivo di base di questo è quello di consumare meno energia. Venderanno meno monete e aumenteranno la loro quota di entrate in enormi comunità minerarie. La redditività dell'attività mineraria è diminuita del 50% negli ultimi cicli e in quel momento il multiplo di Puell era inferiore a 0.5. Ora è misurato per essere inferiore a 1.0.

Rapporto di fornitura Stablecoin (SSR)

Il rapporto di fornitura di stablecoin è utile per determinare quanto vale BTC. Livelli di SSR al di sotto di una certa soglia indicano un aumento degli acquisti. Detto semplicemente, funge da sostituto per la dinamica tra BTC e USD.

Espansione di rete

Sebbene l'espansione della rete sia una statistica semplice da calcolare, fornisce una visione più completa del mercato. Viene utilizzato per individuare gli asset che stanno guadagnando o perdendo trazione e rappresenta l'adozione delle criptovalute nel tempo.

Espansione della rete Ethernet

Bitcoin Correlazione

Questa misura è per lo più visibile su nel blocco. L'indicatore Correlazione con l'indicatore BTC ci consente di valutare in che modo i vari asset sono influenzati dalle variazioni del prezzo del bitcoin. Possiamo vedere il collegamento statistico tra due variabili utilizzando questa metrica. È indirettamente proporzionale al bitcoin se è inferiore a uno. Vediamo un collegamento positivo se il numero è più vicino a uno. La correlazione con BTC aiuta gli investitori a ridurre il rischio. Quando il prezzo di BTC scende bruscamente, possiamo intraprendere le azioni appropriate per limitare le perdite agli asset ad esso collegati.

I 5 migliori strumenti a catena

Puoi sperimentare i numerosi strumenti on-chain attualmente accessibili ora che hai una conoscenza di base dell'analisi on-chain e delle metriche utilizzate per valutare il mercato. I primi cinque strumenti a catena sono riportati di seguito:

in Glassno

Una delle migliori soluzioni di dati e intelligence sulla catena, in Glassno offre un esploratore di dati in tempo reale e una varietà di metriche analitiche per varie risorse. Su Glass node insights, pubblicano un numero settimanale che offre una valutazione sia qualitativa che quantitativa del mercato. Inoltre, forniscono articoli di approfondimento su blockchain e asset digitali noti, utili da studiare per comprendere i mercati utilizzando i dati storici. In questo momento, puoi aprire un account gratuito e accedere a una serie di indicatori. Il piano avanzato ($ 39) e il piano professionale ($ 799) sono le tue due alternative di investimento.

Santiment

Santiment è un'innovativa soluzione on-chain accessibile sia agli sviluppatori che ai trader. Gli sviluppatori hanno accesso alla documentazione tecnica su logica, algoritmi e molte altre misure Santiment, mentre i trader hanno accesso a una serie diversa di casi d'uso e tutorial. Inoltre, il sito fornisce una varietà di soluzioni per assistere i trader con l'analisi delle criptovalute. Per i plug-in del foglio di calcolo e la richiesta di batch di dati, puoi utilizzare rispettivamente Sansheets e SanAPI. Sorprendentemente, Santiment ha offerto anche token SAN per contrastare le proiezioni di prezzo esistenti e intendono aggiungere funzionalità di stalking e masterizzazione.

Coinmetrics

Uno dei sistemi on-chain più affidabili per dati e approfondimenti è Coinmetrics. È stata avviata nel 2017 come iniziativa open source con l'obiettivo di dare valore economico alle blockchain pubbliche. Ora offrono una varietà di prodotti e servizi per supportare la loro missione e visione e aiutare i clienti a fare scelte di investimento in criptovalute ben informate. I quattro servizi principali forniti da Coinmetrics sono la gestione del rischio, gli indici, i dati di rete e i dati di mercato. Per facilitare il tracciamento di dati e valori di criptovaluta, hanno anche un'applicazione per smartphone.

Criptoquanto

Utilizzando molte misure, inclusi flussi di scambio, flussi di mining, flussi bancari, dati di rete e dati di mercato, Criptoquanto analizza bitcoin, ethereum, stablecoin e altcoin nel loro insieme e fornisce una panoramica dello stato della rete. Puoi scegliere tra i loro quattro piani: base, avanzato, professionale e premium. Le notifiche personalizzate sono la distinzione chiave tra questi programmi. Ciascuna misura ha vari avvisi che gli operatori possono impostare per avvisarli quando sale o scende al di fuori di limiti predeterminati. Tutte le metriche sono disponibili nell'edizione gratuita, ma non ci sono notifiche personalizzate o funzionalità premium.

Intotheblock

Intotheblock produce report accurati e offre informazioni di mercato per il settore delle criptovalute utilizzando la scienza dei dati e l'intelligenza artificiale. Offre ai consumatori previsioni direzionali sui prezzi, statistiche di mercato Defi e analisi del sentimento di mercato oltre a strumenti analitici blockchain. Qualsiasi trader inesperto di criptovalute può facilmente navigare tra i vari dati finanziari e di rete grazie al design intuitivo dell'applicazione.

Dovresti seguire questi tre analisti della catena su Twitter

Willy Woo

Quando si tratta di setacciare blockchain per trovare segnali di investimento, Willy Woo è tra i migliori del settore. Nel 2016 ha iniziato a lavorare come analista on-chain e si è appassionato agli aspetti tecnologici della rete bitcoin. Attualmente scrive previsioni ogni due o tre settimane per i suoi abbonati paganti. Willy Woo ha una laurea in ingegneria con lode e vent'anni di esperienza come imprenditore tecnologico, che lo rendono un'autorità sulla catena.

Checkmate

Checkmate, uno dei più importanti analisti on-chain su Twitter, collabora con Glass Node per produrre newsletter e numeri settimanali. Tutto ciò che devi sapere sull'analisi on-chain è trattato nella sua masterclass e la parte più importante è che ti unirai a una comunità di fan delle criptovalute che la pensano allo stesso modo che è in continua espansione.

sarà Clemente

Will Clemente, 19 anni, laureato in finanza della East Carolina University, offre approfondimenti su diverse analisi on-chain. Ogni settimana sul suo canale YouTube, lui e Anthony Pompliano, con cui collabora, discutono dello stato del mercato. Will è abbastanza attivo con le newsletter dei suoi abbonati e scrive per oltre 27,000 investitori. Assiste i nuovi investitori nell'ottenere una comprensione generale di ciò che è accaduto quotidianamente e settimanalmente e impiega principalmente Glassnode per le sue ricerche.

Insomma

La tecnologia on-chain sarà la base della finanza in futuro, quindi è qui per rimanere e fornire dati di mercato ai trader di criptovalute in tutto il mondo. La catena è ancora agli inizi, ma possiamo aspettarci un sacco di progressi negli anni a venire. Un numero maggiore di utenti inizierà a utilizzare le metriche sulla catena come strumento aggiuntivo per le conferme delle offerte man mano che vengono aggiunti e archiviati più dati storici. Si consiglia comunque di utilizzare gli strumenti sopra menzionati e di esaminare tutte le metriche, anche se non si conosce l'analisi crittografica e on-chain. Una volta comprese le basi, puoi approfondire, correlare varie misure e sviluppare il tuo punto di vista sul mercato. Se lo fai, sarai sempre in un vantaggio competitivo rispetto agli altri giocatori nel mercato dei bitcoin.

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