I dati on-chain suggeriscono Bitcoin Bottom paragonabile ai cicli precedenti

Mentre gli occhi della comunità delle criptovalute si rivolgono alla Federal Reserve di domani riunione del FOMC, un'analisi on-chain di Glassnode suggerisce che il fondo deve solo essere martellato.

Nel loro settimanale rapporto, l'azienda afferma che un certo numero di parametri stanno attualmente rimbalzando, adducendo un argomento relativamente coerente secondo cui il mercato dei bitcoin ha toccato il fondo. A questo proposito, i numeri attuali sono “quasi da manuale” paragonabili ai minimi del ciclo precedente.

A sostegno dell'affermazione, Glassnode consulta Mayer Multiple e il Prezzo realizzato. L'ultima delle due metriche calcola il prezzo di acquisto per moneta. Ciò consente di determinare se il mercato complessivo mostra una perdita non realizzata, come nel caso in cui il prezzo spot è inferiore al Prezzo realizzato.

Il Mayer Multiple aiuta a valutare le condizioni di ipercomprato e sottocomprato. Traccia la relazione tra il prezzo spot di BTC e la media mobile semplice a 200 giorni. Quest'ultimo è un modello ampiamente utilizzato nell'analisi finanziaria tradizionale. Gassnode scrive:

Sorprendentemente, questo modello si è ripetuto nell'attuale mercato ribassista, con i minimi di giugno scambiati al di sotto di entrambi i modelli per 35 giorni. Il mercato si sta attualmente avvicinando alla parte inferiore del prezzo realizzato a $ 21,111, dove una rottura al di sopra sarebbe un notevole segno di forza.

Bitcoin formare un fondo richiede tempo

Una terza metrica considerata da Glassnode, il prezzo bilanciato è la differenza tra il prezzo realizzato e il prezzo trasferito. Il modello del "valore equo" si aggira attualmente intorno ai $ 16,500.

Come osserva Glassnode, nei cicli passati il ​​prezzo del Bitcoin si è spostato nell'intervallo tra il prezzo realizzato e il prezzo bilanciato per 5.5 e 10 mesi prima che si verificasse un breakout.

Durante il mercato ribassista del 2014 e del 2015, il prezzo di BTC è rimasto per 10 mesi nell'intervallo tra le due metriche. Nell'orso 2018/2019, erano solo 5.5 mesi. Se la storia si ripete, gli investitori di Bitcoin potrebbero aspettarsi che un mercato ribassista continui ancora per un po'.

Un'altra caratteristica di una formazione di fondo è un continuo cambiamento dei proprietari di Bitcoin. Questo comportamento degli investitori può essere analizzato monitorando la distribuzione dei prezzi realizzati UTXO (URPD). Secondo Glassnode, la percentuale di offerta che è passata di mano finora è significativa, ma forse non sufficiente.

Durante il periodo di minimo 2018-2019, circa il 22.7% dell'offerta totale si è spostato nell'intervallo quando il prezzo ha rotto per la prima volta al di sotto del prezzo realizzato e al di sopra di tale metrica.

La stessa analisi per il 2022 mostra che solo il 14.0% circa dell'offerta è stato ridistribuito in questo intervallo fino ad oggi. Pertanto, questa metrica suggerisce anche che "è necessaria un'ulteriore fase di ridistribuzione" prima che arrivi finalmente un minimo.

Tuttavia, allo stesso tempo, la società di ricerca avverte che attualmente "non vi è alcun afflusso convincente di nuova domanda". Tuttavia, l'azienda fornisce una prospettiva ottimistica e afferma:

Non sembra che si sia ancora formata la transizione da orso a toro, tuttavia, sembra che ci siano semi piantati nel terreno.

Nel momento in cui scriviamo, BTC veniva scambiato a poco più di $ 20.6k e si trovava vicino alla sua media mobile a 100 giorni (linea verde). La media mobile a 200 giorni si trova attualmente a circa $ 24,500 e quindi rimane molto lontana.