RBI Regulatory Sandbox sta plasmando il futuro delle banche indiane (Karunakar Mohapatra)

Di recente, si è parlato molto di come la RBI abbia trovato quattro prodotti praticabili per i pagamenti transfrontalieri nella sua sandbox normativa. Molti dei nostri lettori e colleghi non sapevano/non avevano sentito parlare di "Regulatory Sandbox". In questo blog, decostruiamo cosa
una sandbox normativa è e come modella la perturbazione nel settore finanziario tradizionale. Significa che i prodotti più innovativi diventano accessibili e qualunque prodotto questi giganti fintech abbiano creato è in linea con le normative che proteggono i clienti
interessi.

L'India è un focolaio per l'innovazione fintech e ospita oltre 4200 startup fintech. Con così tante fintech in circolazione, era imperativo regolamentare l'interruzione del fintech in modo che l'interesse dei consumatori indiani rimanesse al sicuro e le innovazioni rimanessero accessibili,
che ha dato vita alla sandbox normativa.

Quindi, discuteremo della sandbox normativa in generale, per poi approfondire gradualmente il viaggio della sandbox normativa della RBI. Discuteremo anche di come ha plasmato l'industria fintech che vediamo oggi. Tuttavia, se desideri passare direttamente a sezioni specifiche,
puoi utilizzare la tabella dei contenuti in alto.

Che cos'è una sandbox normativa?

Le sandbox operano in base a specifiche esenzioni normative, indennità o eccezioni limitate nel tempo. La sandbox normativa è entrata in un'era di rapida innovazione tecnologica nei mercati finanziari e BFSI. Gestisce le contese tra le sollecitazioni dei regolatori
per motivare e facilitare l'innovazione fintech e gli obiettivi normativi come la resilienza economica e la protezione dei consumatori.

In poche parole, una sandbox normativa è un ambiente altamente controllato fornito dall'ente finanziario centrale alle fintech/istituzioni finanziarie per testare nuovi concetti e innovazioni prima del lancio alla maggior parte del pubblico. Finanziario, quindi
gli organismi di regolamentazione delle singole nazioni hanno istituito sandbox per l'innovazione fintech all'interno dei confini normativi.

Ora che comprendiamo la definizione del sandbox normativo, ci tufferemo nell'immaginazione e nella nascita del sandbox normativo RBI.

Sandbox normativo RBI

Dopo il lancio e l'implementazione della demonetizzazione di UPI, RBI ha registrato 4 trilioni di transazioni UPI e 55 trilioni di autenticazioni Aadhaar. Questi eventi hanno segnalato che l'India era già sul punto di digitalizzare completamente il suo sistema bancario. La nazione non ritarderà
dietro le sue controparti internazionali se vengono prese misure adeguate per far crescere la tecnologia finanziaria. Ancora più importante, doveva essere fatto all'interno del quadro normativo tenendo presente il miglior interesse della popolazione indiana.

Le capitali finanziarie come il Regno Unito, l'Europa, gli Stati Uniti e molti altri erano già nelle fasi avanzate della trasformazione digitale dei loro settori bancari. Avevano creato un ambiente strutturalmente solido e flessibile in cui le imprese potessero testare l'innovazione finanziaria
chiamati sandbox normativi.

Comitato di lavoro RBI 2016 per decifrare le sfide normative Fintech

Nel luglio 2016, RBI ha istituito un comitato di lavoro composto da 13 persone per portare alla luce le sfide normative affrontate dalle fintech e dalle banche digitali in India. Il comitato di lavoro ha presentato la relazione il 23 novembre 2017. Di seguito sono riportate le raccomandazioni
presentato dal Comitato di lavoro:

1. Prima di regolamentare questo spazio, è necessario avere una comprensione più profonda dei vari prodotti FinTech e della loro interazione con il settore finanziario e, quindi, delle implicazioni sul sistema finanziario.
2. Le azioni normative possono variare da "Divulgazione" a "Regolamento e supervisione leggeri" a "Regolamentazione rigorosa e supervisione a tutti gli effetti", a seconda delle implicazioni di rischio.
3. È necessario sviluppare una comprensione più dettagliata dei rischi inerenti al FinTech basato su piattaforma.
4. Le autorità di regolamentazione del settore finanziario devono identificare i prodotti FinTech e gli approcci normativi specifici del settore.
5. L'adozione di canali digitali per sostituire i lunghi processi manuali dà potere alla forza lavoro dei clienti e al settore assicurativo.
6. Possono essere istituiti laboratori di innovazione, comprese le compagnie assicurative, per combinare i gestori di marchi e prodotti con risorse tecnologiche e analitiche.
7. Quando i giocatori Fintech introducono prodotti del mercato mobiliare, le autorità di regolamentazione possono valutare il prodotto e vedere se SEBI o RBI possono monitorarlo registrandoli come intermediari o attraverso i regolamenti di attività.
8. Le compagnie assicurative possono collaborare con entità o startup "Insurtech" per fornire un'esperienza cliente migliore e più conveniente.
9. Le autorità di regolamentazione del settore finanziario devono impegnarsi con le entità FinTech per elaborare risposte normative adeguate e riallineare la regolamentazione e la supervisione in risposta al contesto in evoluzione.
10. È necessario creare una "struttura organizzativa dedicata" all'interno di ciascun regolatore per identificare e monitorare le sfide associate allo sviluppo di innovazioni FinTech significative e rispondere alle opportunità e ai rischi derivanti per il sistema finanziario da
    queste innovazioni.
11. Fornire un ambiente per lo sviluppo di innovazioni FinTech e testare applicazioni/API progettate da banche e società FinTech.
12. RBI può introdurre un quadro appropriato per un "hub di innovazione/sandbox normativo" entro uno spazio e una durata ben definiti. Le autorità di regolamentazione del settore finanziario forniranno il supporto normativo necessario per aumentare l'efficienza, gestire i rischi e creare
    nuove opportunità per i consumatori indiani all'interno delle giurisdizioni regolamentari.
13. A causa del posizionamento unico di IDRBT come istituto di ricerca e sviluppo, grazie alle sue attività, IDRBT è in una posizione ideale per creare e mantenere una sandbox normativa in collaborazione con RBI per consentire agli innovatori di sperimentare con i loro servizi bancari/pagamenti
    soluzioni per l'eventuale adozione. L'Istituto può continuare a interagire con RBI, banche e fornitori di soluzioni per quanto riguarda il test di nuovi prodotti e servizi e, nel tempo, aggiornare la propria infrastruttura e il proprio set di competenze per fornire una sandbox normativa completa
    ambiente. La Reserve Bank of India può impegnarsi attivamente con l'Istituto.
14. Le riforme normative e legali sono essenziali per lo sviluppo sostenibile del settore finanziario digitale.
15. Le partnership/gli impegni tra le autorità di regolamentazione, gli attori del settore esistenti, i clienti e le aziende FinTech consentiranno lo sviluppo di un settore dei servizi finanziari più dinamico e solido.
16. Le autorità di regolamentazione possono esplorare l'utilizzo di Reg-Tech per facilitare la fornitura di requisiti normativi in ​​modo più efficiente ed efficace rispetto alle capacità esistenti.
17. RBI deve riorientare la struttura organizzativa delle autorità di regolamentazione e le pratiche relative alle risorse umane (HR) per affrontare le sfide dell'innovazione riguardanti i profili di assunzione delle risorse umane adattati, l'apprendimento e i programmi educativi.
18. C'è bisogno di una protezione dei dati autonoma e di una legge sulla privacy nel paese.
19. Le banche/le entità regolamentate possono essere incoraggiate a collaborare con FinTech/startup per migliorare la loro esperienza del cliente e l'eccellenza operativa. Possono anche considerare di intraprendere attività FinTech nei pagamenti, nell'analisi dei dati e nella gestione del rischio.
20. Modelli di ingaggio e lista di controllo che devono essere sviluppati da ciascun regolatore per ciascuna attività.
21. Dato che le società FinTech sono agli inizi ma in crescita, il governo potrebbe prendere in considerazione l'introduzione di agevolazioni fiscali per i commercianti che accettano una certa percentuale delle loro entrate commerciali dai pagamenti digitali.
22. Tutti i regolatori del mercato dovrebbero evidenziare l'esigenza di aumentare i livelli di istruzione/consapevolezza dei clienti.
23. Potrebbe essere incoraggiato un organismo di autoregolamentazione per le società FinTech.

Le raccomandazioni di cui sopra hanno gettato le basi per la prima bozza della sandbox normativa indiana. RBI ha lanciato il framework finale per Regulatory Sandbox il 13 agosto 2019. Ecco come funziona la sandbox normativa per Fintech, Insurance-tech e Regtech
cercando di fare innovazioni finanziarie è nato in India. 

Coorti e scelta delle fintech giuste per guidare l'innovazione

Secondo RBI, le società fintech, comprese le startup, le banche, gli istituti finanziari e altre società che collaborano o forniscono supporto alle imprese di servizi finanziari, possono richiedere l'ingresso nella sandbox normativa. Saranno soggetti al
sotto i criteri sandbox.

L'obiettivo della sandbox normativa sarà incoraggiare le innovazioni destinate all'uso nel mercato indiano in aree in cui:

• I regolamenti governativi richiesti sono assenti;
• È necessario allentare le restrizioni per consentire temporaneamente l'innovazione proposta;
• L'invenzione mostra la promessa di facilitare/influenzare la fornitura di servizi finanziari in modo significativo.

RBI ha scelto di suddividere il programma di assunzione di fintech in coorti. Ciascuna coorte comprenderà un gruppo di fintech incentrate sull'innovazione in settori specifici basati su temi come pagamenti al dettaglio, pagamenti transfrontalieri, prestiti MPME e mitigazione finanziaria
frode. Possiamo vedere un elenco elaborato di tutte le coorti sul Sito web dell'RBI.

Recentemente RBI ha annunciato l'elenco delle fintech che sono uscite con successo dalla seconda coorte. La seconda coorte si è concentrata sull'abilitazione dei pagamenti transfrontalieri per lo scambio rapido di rimesse.  

L'India rappresenta il 15% della quota globale delle rimesse, rendendola il più grande destinatario di rimesse in entrata a livello globale. Nel 2019, l'India ha ricevuto 83 miliardi di dollari e nella prima metà del 2020 ha ricevuto 27.4 miliardi di dollari. Il turnover giornaliero degli strumenti di cambio OTC
in India è di circa $ 40 miliardi. Sfruttando le nuove tecnologie più velocemente, la coorte aveva bisogno di stimolare le innovazioni per un sistema a basso costo, sicuro, conveniente e trasparente per i pagamenti transfrontalieri.

In questa coorte, RBI ha selezionato otto entità per testare i limiti della tecnologia dei pagamenti transfrontalieri in un ambiente sandbox. Questo test può durare da sette mesi a un anno. Ogni sezione è suddivisa in quattro settimane, ciascuna della durata da 4 settimane a 12 settimane.
Le entità partecipanti sono supportate (regolamenti rilassanti) e controllate (misurazione delle prestazioni e della redditività) durante ogni sezione per garantire che RBI possa formare regole appropriate. IDRBT non tollera il fallimento di alcuna entità in nessuna delle sezioni di test.
Queste misure rigorose forniscono filtri e mantengono solo poche fintech capaci che possono guidare l'innovazione e creare valore per il cliente. 

Nella seconda coorte di otto, solo quattro fintech hanno superato il test:

1. Open Financial Technologies Private Limited:
   Open è una piattaforma bancaria aziendale all-in-one. Open aiuta a gestire operazioni bancarie, pagamenti, contabilità, gestione delle spese, tasse e prestiti in un unico posto. Apri le funzionalità di monitoraggio senza attrito e a prova di manomissione basate su blockchain proposte per un pagamento transfrontaliero
   sistema che sfrutta l'infrastruttura attuale.
2. Fairex Solutions Private Limited:
   Fairex è una piattaforma di aggregazione dei principali fornitori di pagamenti transfrontalieri per le rimesse in uscita.
3. Tecnologie nelle vicinanze Private Limited:
   "Paynearby", un prodotto delle tecnologie Nearby, facilita l'instradamento della rimessa transfrontaliera in entrata al numero Aadhaar del beneficiario come conto bancario virtuale utilizzando il meccanismo RDA esistente.
4. Pagamenti senza contanti India Private Limited:
   La piattaforma di pagamento transfrontaliero di Cashfree facilita agli investitori indiani l'acquisto di attività come azioni quotate in borsa e fondi negoziati in borsa quotati tramite metodi di pagamento locali su borse estere.

Impatto della sandbox normativa RBI

Dopo aver introdotto la sandbox normativa RBI ai giocatori nello spazio fintech, l'ambiente fintech ha subito drastici cambiamenti. Queste modifiche sono elencate di seguito:

Promuovere l'innovazione e la ricerca

L'industria fintech indiana ha apportato molte innovazioni negli ultimi anni, come codici QR, carte abilitate NFC, regolamenti istantanei e video KYC. Il codice QR, un tempo utilizzato per tracciare i bagagli, è stato riutilizzato e ora viene utilizzato per effettuare transazioni UPI istantanee.
RBI ha introdotto i codici QR con molto clamore. È stato lento a decollare. Tuttavia, ora vediamo adesivi attaccati in ogni negozio, taxi e autobus per effettuare pagamenti più rapidi senza contanti. 

Allo stesso modo, le carte NFC hanno guadagnato terreno durante il Covid-19, quando tutte le transazioni dovevano essere contactless. Tieni la carta vicino al terminale PoS e l'importo corretto verrà detratto dal saldo della carta.

Instant Settlement è un vantaggio sotto mentite spoglie. Con miliardi di transazioni che avvengono ogni giorno, era diventato imperativo disporre di un processo di liquidazione altrettanto rapido. Con UPI e IMPS di NPCI, puoi invece saldare i conti ed effettuare bonifici istantanei su conti bancari
di qualsiasi portafoglio è diventato facile.

Video KYC rappresenterà un'innovazione rivoluzionaria per il settore delle carte di credito poiché la verifica dell'identità è un processo vitale prima dell'erogazione del credito. Tuttavia, dato il metodo manuale, stabilire l'identità di un individuo richiedeva molto tempo. Il processo Video KYC
ha reso la verifica dell'identità più veloce.

Il sistema di pagamento abilitato AePS o Aadhaar è il luogo in cui le informazioni biometriche sono integrate nel sistema Aadhaar, che viene quindi collegato a tutti i conti bancari che le istituzioni finanziarie possono utilizzare per l'autenticazione ed effettuare pagamenti più rapidi.

Promuovere la crescita

Con tutti i prodotti innovativi sul mercato, il tempo necessario per operazioni faticose è diventato più breve, consentendo alle PMI e ad altre imprese di avere più tempo a disposizione. Con questo tempo extra, possono concentrarsi sull'innovazione del prodotto o del marketing,
che richiede molto spazio mentale e tempo.

Ad esempio, se un'azienda dispone di un unico posto in cui può gestire le proprie transazioni bancarie, bollette, fatture, buste paga, contabilità e tasse sarebbe davvero sorprendente. Potrebbero anche prendere prestiti e la capacità di vedere quanto efficacemente hanno gestito il loro
gli affari quando richiesti saranno beatitudine. L'azienda può concentrarsi su attività che promuovono la crescita con il tempo risparmiato.

Mantieni intatti gli interessi dei clienti

È nell'interesse della sandbox normativa superare il fintech o le istituzioni finanziarie che non diluiscono l'interesse dei clienti per l'innovazione. Pertanto, RBI mette le politiche e le normative sulla privacy dei dati necessarie per proteggere i dati dei clienti. Candidati per
sandbox deve soddisfare i seguenti requisiti normativi per garantire gli interessi dei consumatori e la sicurezza e la solidità del settore finanziario:

• Riservatezza delle informazioni sui clienti

• Criteri di idoneità e correttezza

• Gestione del denaro e dei beni dei clienti da parte degli intermediari

• Prevenzione del riciclaggio di denaro e contrasto al finanziamento del terrorismo,

• Il numero di clienti

• Volume delle transazioni

• Gruppi di clienti specifici

• Informazioni al cliente

Espandi Inclusione finanziaria

La sandbox normativa mira ad estendere la portata degli strumenti finanziari ai meno privilegiati. Diffondere la consapevolezza tra i clienti per potenziarli con la tecnologia più recente e migliorare la loro vita è qualcosa che RBI vuole raggiungere. Nel mirino diverse fintech
segmenti di clientela di nicchia non solo per il vantaggio competitivo, ma anche come parte delle linee guida sandbox RBI.

L'India è il paese con la seconda più alta penetrazione di Internet a livello globale. Eppure, 1 indiano su 5 non ha accesso ai servizi bancari essenziali. È una sfida e un'opportunità per rendere i servizi finanziari accessibili agli unbanked. Con innovazioni
nella tecnologia, i servizi finanziari sono accessibili dopo scartoffie minime, una delle maggiori sfide superate dalle fintech. Prendi l'oro, per esempio. L'India detiene privatamente $ 1.5 trilioni di oro in attività, acquisite principalmente tramite prestiti non garantiti. Perciò,
è un'eccellente opportunità per estendere i servizi di credito guidati dalla tecnologia in quanto richiede meno investimenti da fintech e meno scartoffie per attirare le persone verso i prestiti in oro. Le fintech possono esplorare una delle tante opportunità per rendere gli strumenti finanziari più accessibili.

Attrarre investimenti

L'industria fintech ha ricevuto quasi 23.6 miliardi di dollari tra il 2014 e il 2022. I primi 30 investitori hanno concluso 676 dei 1219 accordi di finanziamento nello spazio e 14 investitori tra questi provenivano dagli Stati Uniti.

Se osservi attentamente il grafico, c'è stato un costante aumento degli investimenti dopo il 2016. RBI ha istituito il Comitato di lavoro per comprendere il settore Fintech nel 2016. Con il passare del tempo e RBI ha istituito il quadro normativo nel 2019, c'è stato un leggero calo Perché
Le normative fintech erano ancora in via di sviluppo e il Covid-19 ha colpito l'India.

Il Covid ha costretto le banche e le istituzioni finanziarie ad evolversi e a rendere i servizi finanziari accessibili a chi non ha banche. È stata una sfida e un'eccellente opportunità per le fintech di proporre prodotti e servizi innovativi. Queste immense opportunità
ha attratto finanziamenti che sono esplosi nel 2021.

Costruisci regole valide

Con un grande potere viene una grande responsabilità. Le fintech e altre istituzioni finanziarie hanno tratto vantaggi significativi dall'opportunità creata dalla pandemia e hanno reso gli strumenti finanziari accessibili a chi non ha banche.

La sandbox normativa ha assicurato che le fintech mantenessero ciò che era stato promesso e non venissero mai meno. Tuttavia, la sandbox normativa ha visto anche le offerte delle fintech e, se del caso, la regolamentazione è diventata un ostacolo piuttosto che un sistema di supporto. Hanno apportato modifiche di conseguenza,
tenendo presente l'interesse delle fintech e dei consumatori.

Conclusione

RBI Regulatory Sandbox ha svolto un ruolo significativo nel plasmare l'industria fintech, alimentando e guidando le fintech nella giusta direzione mantenendo l'interesse dei consumatori al centro dell'attenzione. Il quadro tematico si ispira ai sandbox normativi
in varie capitali finanziarie a livello globale e finora non ha mai deluso alcuna aspettativa. Inoltre, la sandbox ha aiutato le istituzioni finanziarie ad andare nella giusta direzione per potenziare gli unbanked e attirare l'attenzione di investitori idonei. 

Ha contribuito ad acquisire non solo la tecnologia più recente, ma ha anche approfondito la penetrazione nel mercato degli strumenti finanziari nel mercato indiano offrendo servizi a prezzi inferiori.