Finanza rigenerativa 101: una guida al movimento ReFi di Crypto

Regenerative Finance, o ReFi, è un esperimento per creare incentivi finanziari per ridurre le emissioni di carbonio, "rigenerare" l'ambiente e, infine, invertire il cambiamento climatico. 

Sembra selvaggio, eh? 

Ma ecco la parte più pazza: potrebbe effettivamente funzionare. 

La seguente guida a ReFi non è una presentazione di vaporware o uno stratagemma per venderti un token inutile. L'obiettivo di questa guida ReFi è sensibilizzare su come questo un settore di nicchia, ma in rapida crescita, potrebbe sviluppare alcune delle infrastrutture e delle applicazioni chiave necessarie per rendere un'economia rigenerativa significativamente più attraente e promuovere un'azione positiva per il clima. 

Entro la fine di questa lettura, spero che anche tu diventi ottimista sul potere delle criptovalute di intaccare il cambiamento climatico. 

Un po' di me, mi chiamo Nihar Neelakanti, Co-fondatore e CEO di Ecosapiens, un metaverso che consente ai consumatori di combattere il cambiamento climatico. Il nostro prodotto alpha è il primo NFT al mondo con supporto in carbonio. 

Cominciamo dall'inizio. 

Un'introduzione alla finanza rigenerativa

I combustibili fossili hanno un sacco di critiche, ma sono stati un miracolo innegabile per l'umanità. Hanno stimolato la produttività e l'industrializzazione che hanno sollevato miliardi di persone dalla povertà, migliorato la nostra qualità generale della vita e aumentato la nostra longevità, tra gli altri miglioramenti nella condizione umana. 

Tuttavia, i miracoli realizzati dai combustibili fossili hanno avuto un prezzo: le emissioni di carbonio rilasciate a causa della nostra attività economica hanno portato direttamente all'aumento delle temperature globali. Questi aumenti delle temperature fanno male a tutti noi. Le peggiori conseguenze dell'aumento della temperatura globale includono l'ingolfamento del livello del mare, lo sfollamento umano, la siccità, le inondazioni e l'intensificarsi dei disastri naturali.

Esistono alcune idee lunari per aiutare a mitigare e adattarsi ai cambiamenti climatici, inclusa la cattura diretta del carbonio nell'aria, l'energia di fusione e persino la colonizzazione di Marte. 

Oggi stiamo guardando qualcosa di molto a portata di mano: come possono fare le criptovalute 

1. incentivare la riduzione dell'impronta di carbonio globale e 
2. rigenerare le risorse naturali. 

E no, questa non è un'altra di quelle idee "schiaffeggiaci un tag blockchain e raccogli denaro": l'esecuzione effettiva qui è affascinante. 

Prendi questi esempi:

• Passo N, un'app per lo stile di vita web3, è riuscita a ridurre l'impronta di carbonio dei suoi utenti di quasi 6 milioni di tonnellate, incentivandoli a... camminare di più. 
• Gitcoin, la principale piattaforma di ricompense open source basata su criptovalute, ha creato un canale per individui e organizzazioni per distribuire quasi $ 65 milioni di dollari in oltre 2,800 web3 per progetti di beni pubblici tramite finanziamenti quadratici.
• Clima DAO ha radunato la sua comunità per assorbire quasi 18 milioni di tonnellate di crediti di carbonio, equivalenti a togliere 3.8 milioni di auto dalla strada per un anno.

Fondato nel 2017, Gitcoin è stato un pioniere nello spazio, con il fondatore Kevin Owocki che ha letteralmente scritto il libro su ReFi: Greenpilled: come le criptovalute possono rigenerare il mondo.

Oggi ci sono oltre 100 aziende ReFi e il ritmo continua a crescere. Molte importanti istituzioni di capitale di rischio come a16z ed UPS stanno investendo attivamente nella categoria; nuovi fondi come Allegoria si concentrano esclusivamente sull'intersezione tra criptovaluta e clima. 

Teoria economica industriale: una storia di estrazione 

L'utilizzo delle risorse naturali è fondamentale per lo sviluppo di un'economia. 

Secondo il fattori di produzione modello economico, quando combiniamo Terra* (risorse naturali), Lavoro e Capitale con Imprenditorialità, otteniamo Produzione (creazione di valore). I frutti della produzione fanno avanzare le economie e migliorano la produttività e la qualità della vita. 

*Nota: in questo articolo, "Terra" in maiuscolo si riferisce alle risorse naturali. 

Più risorse significano una crescita economica più rapida e, idealmente, una migliore qualità della vita per tutti. 

Ecco alcuni esempi di risorse naturali: 

Mentre le risorse naturali possono essere reintegrate, lo sfruttamento eccessivo può portare al collasso totale di una risorsa. Cosa succede quando le risorse naturali (“Terra”), uno dei pilastri della produzione dei fattori, scompaiono? 

Abbiamo due dicotomie per esaminare la relazione dell'umanità con le risorse limitate dell'ambiente: uomo contro uomo e natura contro uomo.

Scenario 1: Uomo contro Uomo 

Gli antichi greci e romani sono alcuni dei primi esempi di estrazione di risorse in scala. 

"Le foreste fornivano il principale materiale per la costruzione e quasi l'unica fonte di carburante del mondo classico, e l'esaurimento di questa fonte ha provocato diverse crisi", nota J. Donald Hughes con JV Thirgood in "Deforestazione, erosione e gestione delle foreste nell'antica Grecia e a Roma", Giornale di storia forestale 26 no. 2 [aprile 1982], pag. 60). “Man mano che le foreste si ritiravano con la bonifica, il legno diminuì nella disponibilità e aumentò di prezzo, contribuendo alla rovinosa inflazione che affliggeva la tarda antichità. La competizione per le risorse forestali ha acceso conflitti militari, creando richieste di legname." 

Una volta esaurita una risorsa locale, le civiltà iniziano a cercare altrove per ricostituire quelle risorse, spesso espandendo i loro imperi attraverso il commercio o, peggio ancora, la forza militare.  

In questo caso, vediamo l'Uomo competere con l'Uomo per avere più risorse. 

Scenario 2: Natura contro Uomo

Quando sfruttiamo le risorse naturali oltre la loro capacità di rigenerarsi, ci mancano risorse e possono essere lasciate con esternalità negative che degradano ulteriormente la società. 

Non guardare oltre i Maya per un avvertimento storico. Nel IX secolo d.C., l'Impero Maya era una delle civiltà più prospere del mondo, poi improvvisamente scomparve. La migliore spiegazione possibile per la sua misteriosa scomparsa è che sia il risultato della siccità dovuta alla deforestazione. 

I Maya trasformarono la terra per sostenere una delle più alte densità di popolazione della storia. Hanno rimosso quasi tutta la foresta e l'hanno sostituita con colture agricole. ... Abbattendo la foresta, i Maya hanno cambiato il loro clima locale. … I temporali sono diventati meno comuni. (NASA Earth Observatory, parr. 2–3)

Gli esseri umani stanno vivendo lo stesso problema oggi: la combustione di combustibili fossili e lo sfruttamento delle nostre foreste e oceani provoca esternalità negative che incidono sulla salute umana e costano alla nostra economia una quantità di denaro sempre più grande. In questa contesa tra Uomo e Natura, la Natura c'è sconfiggendo Uomo.

La teoria economica industriale funziona perfettamente quando sono presenti Terra, Lavoro e Capitale, ma il ciclo della prosperità si interrompe quando la Terra non esiste più. 

Questo diagramma è al centro di due tiro alla fune spesso politicizzati: Natura contro uomo ed Uomo contro uomo. 

Per interrompere il ciclo combattivo di Uomo contro Uomo (o Natura contro Uomo) nella nostra corsa collettiva all'acquisizione di risorse relativamente limitate, abbiamo bisogno di creare un sistema economico in cui gli industriali (capitalism maxis) siano direttamente incentivati ​​a migliorare il pianeta e rifornire di risorse naturali. risorse.

Finanza rigenerativa: utilizzare la motivazione finanziaria per incentivare la rigenerazione delle risorse naturali  

Al suo livello più fondamentale, ReFi è l'idea di valutare il valore delle risorse naturali, non sulla base dei flussi di cassa derivanti dal loro sfruttamento, ma piuttosto sulla loro conservazione e rigenerazione. 

Ad esempio, se oggi sei un proprietario terriero in Amazzonia, immagina di poter generare un valore economico continuo maggiore dalla conservazione della foresta pluviale che dalla deforestazione della terra per il legname, l'agricoltura o il pascolo del bestiame.

 Meglio ancora, immagina che fosse finanziariamente interessante cercare terra sterile e investire attivamente nella riforestazione. 

Questo approccio si traduce nella generazione di Land, che mobilita i fattori di produzione e lascia un individuo con più $$ in tasca. 

Immagina questo: un modo per rimediare al pianeta e allo stesso tempo far progredire l'economia. È una vittoria per tutti.

Perché un modello economico rigenerativo funzioni, dobbiamo:

 (1) determinare il valore della conservazione/rigenerazione, 

(2) impacchettalo in un bene negoziabile, 

(3) creare liquidità per quell'attività.  

Passaggio 1: determinazione del prezzo delle risorse naturali in base al loro valore come assorbimento di carbonio 

Il concetto di mercato del carbonio è stato svelato nel 1997 Protocollo di Kyoto come meccanismo per incentivare la riduzione delle emissioni di carbonio. 

Fissando un prezzo sul carbonio, il Protocollo ha presentato un bene ambientale unico su scala internazionale. 

Le risorse naturali possono ora essere valutate in base al loro valore di "pozzi di carbonio", ovvero la valutazione della società di una tonnellata di carbonio rimosso dall'atmosfera. Quando rimuoviamo il carbonio dall'aria, raccogliamo aria più pulita, temperature più basse e creiamo altre esternalità positive. Questi effetti positivi possono essere quantificati finanziariamente dalla tonnellata e qualificati in ciò che è a credito di carbonio.  

In sostanza, il prezzo di una tonnellata di carbonio non deriva dal creazione di una tonnellata di emissioni; si basa invece sul valore delle esternalità positive derivate dal rimozione di una tonnellata di emissioni di carbonio. 

Di conseguenza, le foreste, gli oceani e altre risorse naturali possono essere valutate in base alla quantità di carbonio che catturano. Ad esempio, maggiore è il prezzo per tonnellata di carbonio, più attraente diventa entrare nel business della piantagione di nuove foreste (e ricavare entrate dai crediti di carbonio) invece di tagliare gli alberi per il legname. 

Questa esca è stata sempre più efficace dal 2019, quando il prezzo per tonnellata di carbonio ha superato i 40 USD, una soglia critica per rendere la rigenerazione basata sulla natura (alberi, alghe, suolo, ecc.) significativamente più motivante dal punto di vista finanziario, portando a un boom nella piantumazione di alberi. 

L'aumento dei prezzi è in gran parte dovuto alla domanda che supera l'offerta. In questo articolo non approfondiremo le forze della domanda di carbonio, ma per mantenerlo chiaro e semplice, ci sono diversi acquirenti di questi crediti di carbonio. Alcuni sono inquinatori che sono tenuti ad acquistare questi crediti a causa di requisiti normativi; negli ultimi anni, tuttavia, un numero crescente di aziende come Stripe, Microsoft, Amazon, United Airlines e altre le ha acquistate volontariamente per aiutare a raggiungere i propri obiettivi di zero netto. Per un'analisi approfondita dei crediti di carbonio, vedere questo Rapporto McKinsey. 

I dati provenienti da CarbonCredits.com

Ora che abbiamo stabilito cos'è un carbonio, spieghiamo come vengono emessi. In primo luogo, affinché un pozzo di carbonio (usiamo un ettaro di terreno riforestato) riceva un credito di carbonio, il potenziale di cattura del carbonio di quella foresta deve essere misurato, riportato e verificato (MRV) dalle tonnellate di carbonio catturate nel corso della vita del progetto. 

Diverse nuove aziende stanno sfruttando lidar, immagini satellitari e droni per ottenere MRV alla velocità della luce ea costi inferiori; Terra perenne è una società che sta aumentando l'MRV per i suoli di carbonio.

Una volta completato l'MRV, questi crediti di carbonio vengono emessi da agenzie come Verra e CAR, tra gli altri, e venduti tramite broker, per poi raggiungere gli acquirenti. 

Il processo di collegamento degli sviluppatori di progetti di carbonio con MRV e, in definitiva, con l'acquirente è incredibilmente complesso, con colli di bottiglia e impantanato da problemi di trasparenza e duplicità. 

La tecnologia blockchain può semplificare l'emissione e la liquidità del carbonio e renderlo più equo per tutte le parti coinvolte. 

Passaggio 2: tokenizzare il carbonio con Crypto: introduzione di ReFi   

ReFi è finanza rigenerativa sulla blockchain. 

Una volta che le risorse naturali sopra menzionate sono sottoposte a MRV per il valore del loro pozzo di carbonio, quel valore deve essere trasformato in un credito (un asset negoziabile) e quindi deve trovare un acquirente (mercato).Prendendo carbonio ed emettendolo sulla blockchain, possiamo aggirare una serie di questi passaggi e portare più rapidamente sul mercato progetti di carbonio, aumentando la liquidità per il carbonio, che potrebbe inviare una vibrazione attraverso il mercato e rendere la rigenerazione finanziariamente più attraente dato il premio di liquidità. 

Non solo, ma anche blockchain elimina il potenziale di doppiezza e migliora la trasparenza dei crediti di carbonio-un problema che affligge i mercati del carbonio. 

Ci sono due parti nello stack ReFi:

1.  il livello di tokenizzazione e infrastruttura, che crea il credito, e
2.  il livello dell'applicazione mira a creare un caso d'uso/mercato dell'acquirente per tali crediti. 

Infrastrutture: gli elementi costitutivi di ReFi

Il livello fondamentale che consente all'intero sistema ReFi di funzionare include Layer 1, Layer 2, fornitori di carbonio e strumenti infrastrutturali.

Livello 1 sono blockchain a emissioni zero o negative proof-of-stake come Solana che sono altamente efficienti dal punto di vista energetico. Una volta che Ethereum passa al POS, può anche essere considerato un L1 per l'economia ReFi. Livello 2 come Polygon anche cadere in questo secchio. In altre parole, questi sono tutti progetti blockchain esistenti che non richiedono enormi risorse per essere eseguiti. 

Fornitori di carbonio sono gli intermediari del carbonio responsabili di portare il carbonio sulla catena per sostenere altre applicazioni. Nori, un pioniere nello spazio, ha scritto del tokenizzazione del carbonio nel 2017. Oggi ci sono diversi progetti nella nicchia della fornitura di carbonio, tra cui Toucan Coin, Flow Carbon e Regen Network. 

Strumenti infrastrutturali sono vagamente definiti come prodotti di dati, protocolli e strumenti adiacenti che supportano i fornitori di carbonio e le blockchain principali nella distribuzione del carbonio al livello dell'applicazione. 

Elenco dei progetti ReFi: applicazioni che trasformano Degens in Regens 

Una miriade di applicazioni vengono eseguite su questo livello di infrastruttura di base. 

L'ovvio caso d'uso è prendere il carbonio tokenizzato stesso e inviarlo direttamente al mercato degli acquirenti esistenti (grandi imprese).

Ma la blockchain consente un'ampia e travolgente ondata di creatività; dozzine di ambiziosi fondatori di ReFi stanno portando la rigenerazione alla ribalta della comunità e dei consumatori in modi convincenti che vanno oltre la semplice distribuzione del carbonio. Stanno incentivando individui e organizzazioni a ridurre la propria impronta di carbonio e quella delle loro comunità.

Stiamo monitorando tre categorie di applicazioni principali: 

1. Impact-2-Guadagna/metaverso, 
2. DAO, 
3. NFT/token. 

Impact-2-Earn e il metaverso sono costituiti da aziende che sfruttano la tokenomica e il gioco/cultura per incentivare un impatto senza attriti nel mondo reale.

Ad esempio, qualcuno può camminare di più ed essere ricompensato con gettoni di carbonio, riducendo la propria impronta di carbonio nel processo. 

I modelli Move-to-Earn (parte di un più ampio ecosistema Impact-to-Earn) sono agli albori, ma abbiamo visto diverse app come Passo N ed lo Sweatco guadagnare a punto d'appoggio (mi dispiace) nel mercato.

Diverse applicazioni metaverse mirano a rendere la riduzione del carbonio e il ripristino ambientale divertenti e accessibili in un ambiente virtuale. 

Ad esempio, i Climate Guardians introducono un modello play-to-preserve in base al quale l'interazione con gli NFT in-game preserva la foresta pluviale amazzonica nella vita reale. Sul back-end, una parte dei proventi degli NFT va al ritiro dei crediti di carbonio legati all'Amazzonia. I giocatori possono anche votare e dirigere dove vengono assegnati questi fondi. 

Un'altra applicazione, Wildchain, consente agli utenti di adottare e allevare specie rare nei loro giochi per dispositivi mobili digitalmente: il 100% dei profitti generati dalla vendita dei loro NFT va a sostenere i ranger della fauna selvatica, proteggere gli habitat naturali della fauna selvatica, piantare alberi e assumere persone locali nel mondo fisico. 

Al momento in cui scrivo, la sua comunità ha "adottato" 3,187 animali, piantato 18,300 alberi IRL e creato 183 giornate lavorative di lavoro per persone reali sul campo.

Pianta un albero nel metaverso = fai piantare un albero IRL. 

Classifichiamo la nostra azienda, Ecosapiens, in questa categoria. La nostra missione è consentire facilmente a qualsiasi individuo di combattere il cambiamento climatico con la prima NFT al mondo con supporto di carbonio. La proprietà ti garantisce l'accesso all'Ecoverse, la nostra visione per una piattaforma di sostenibilità completa, DAO e metaverse. 

DAO e collettivi organizzare gli individui per guidare il capitale o il tempo verso l'impatto nel mondo reale. 

Le organizzazioni sfruttano il potere della proprietà per organizzare collettivamente gli individui per fornire sovvenzioni, investimenti, condivisione della mente, marketing e approfondimenti per stimolare la comunità e guidare ulteriormente l'impatto dell'IRL.

Il carbonio non sta materialmente alla base di queste organizzazioni, ma DAO e altri collettivi basati sulle criptovalute aggregano voce, influenza e marketing con il supporto dell'infrastruttura di base basata su blockchain. 

Gitcoin ed ReFiDAO sono due attori importanti in questa parte dell'ecosistema.

NFT e token sono i "Greenchip" che guidano il capitale e la cultura verso l'azione per il clima.  

Sebbene ci siano diversi NFT "bluechip", come CryptoPunks e Bored Ape Yacht Club, molti fondatori nuovi stanno sfruttando gli NFT, alias Greenchip NFT, per reindirizzare i dollari in criptovalute verso cause rispettose del pianeta come la conservazione degli animali, il ripristino del bioma, il sequestro del carbonio, e altri progetti di protezione delle risorse naturali. Anche se in anticipo, i token rappresentano un metodo alternativo agli NFT come un modo per accedere a progetti di impatto positivo attraverso le criptovalute. 

Queste attività sono liquide su mercati come Opensea, Voice.com (il principale mercato NFT a emissioni zero), Nifty Gateway, SushiSwap e altri. 

Considerazioni finali: costruisci le basi da zero

“Non ci sono passeggeri sull'astronave Terra. Siamo tutti membri dell'equipaggio".

La tecnologia Web3 e blockchain ci ha fornito un nuovo obiettivo per visualizzare problemi che abbracciano decenni, se non secoli, ma la sua reputazione è in gran parte basata sulla sua singolare attenzione al profitto. 

ReFi mira a utilizzare la crittografia per sempre sfruttando il potenziale all'incrocio tra profitto e scopo e introducendo l'idea che vale la pena aiutare il pianeta.

In un certo senso, è una delle sandbox più vivaci per la creazione di applicazioni basate su blockchain con l'attrattiva di massa senza che lo stigma "costruzione di persone crittografiche per persone crittografiche" incombe sul settore delle criptovalute. 

Abbiamo ancora molta strada da fare, ma questi progetti sono guidati dalla missione e determinati a costruire attraverso il mercato ribassista perché, dopo tutto, il nostro pianeta non conosce rialzisti o orsi, a parte tori e orsi reali, ovviamente. 

Tutti noi abbiamo il potenziale per avere un impatto materiale attraverso il potere della comunità e del web3: la magia sta nel legare un incentivo umano nel mondo reale per trasformare Degens in Regens. In tal modo, possiamo sfruttare questo "magico denaro di Internet" e la sua tecnologia associata per curare la nostra Casa.