Le questioni normative "ancora difficili" mentre i CBDC guadagnano popolarità a livello globale, afferma Lars Hupel, capo evangelista dell'azienda IT tedesca Giesecke+Devrient

Lo sviluppo e l'interesse delle valute digitali delle banche centrali (CBDC) stanno crescendo rapidamente in tutto il mondo, ma le questioni normative rimangono una sfida, soprattutto per le transazioni CBDC transfrontaliere. 

Ma l'azienda IT tedesca Giesecke+Devrient (G+D) – vincitrice del Best Technology Award dell'Autorità Monetaria di Hong Kong Global Fast Track CBDC 2022 concorrenza durante la FinTech Week della città di novembre – è ottimista riguardo al superamento di tali sfide. 

Il progetto di G+D, Filia, è una soluzione CBDC al dettaglio descritta come una sorta di cassa dotata di funzionalità intelligenti. Forkast ha parlato con il capo evangelista dell'azienda Lars Hupel su come i CBDC al dettaglio potrebbero cambiare la vita.

Le domande e risposte sono state modificate per chiarezza e brevità.

Ningwei Qin: Filia ha vinto gare di lancio commerciale in Singapore, 香港e Indonesia e BRI. Qual è il tuo segreto?

Lars Hupel: Il segreto è avere un buon prodotto. Uno dei nostri esclusivi punti di forza è la funzionalità offline su una varietà di dispositivi (smart card, dispositivi indossabili e smartphone) di cui dispone il nostro prodotto. Tutti questi possono essere utilizzati per effettuare transazioni tra loro in modo peer-to-peer. Questo è ciò che ci distingue da molti altri fornitori.

Qin: I pagamenti digitali in genere richiedono una connessione Internet, come la maggior parte delle esperienze nella Cina continentale. Puoi spiegare, in modo più semplice, come Filia può effettuare pagamenti offline? 

Hupel: Abbiamo un protocollo di base basato su token. Un pagamento consiste essenzialmente nel consegnare un gettone a un'altra persona. Se quella persona è online, può prendere il token o invalidarlo presso la banca centrale o l'autorità emittente. 

Questo controllo del pagamento può essere differito se si dispone di un doppio pagamento offline: sia il pagatore che il destinatario offline. Memorizzi un percorso verificabile in uno pseudonimo e il terminale può utilizzarlo in un secondo momento una volta riacquistata la connettività online per convalidare il pagamento. I controlli possono avvenire in una fase diversa a seconda che tu sia online o offline.

Quello che abbiamo letto sulla stampa e nella ricerca è che uno dei punti principali è l'inclusione finanziaria perché ci sono molte persone sottobancate nella Cina continentale.

Qin: Quindi quali vantaggi può portare il CBDC al dettaglio alla gente comune? Hai menzionato CBDC e inclusione finanziaria.

Hupel: Vari motivi possono contribuire a ridurre l'inclusione finanziaria. In alcuni paesi c'è molta sfiducia nel sistema bancario dove le persone preferiscono i contanti per motivi di privacy. E ci sono zone rurali dove non ci sono sportelli bancari disponibili. E [ci sono] residenti costieri che hanno pochi soldi ma pagano commissioni elevate alla banca.

Abbiamo bisogno di un approccio olistico per affrontarlo. I pagamenti offline risolvono molti di questi problemi. Quindi, nel modello offline basato su token, puoi emettere smartcard o alcuni dispositivi che non richiedono un conto bancario bancario. Potrei andare da un agente e dare a quell'agente contanti, e questo lo convertirà in CBDC e lo metterà sulla mia carta. 

La resilienza è un altro argomento. Molti di questi schemi di pagamento elettronico [online] riscontreranno problemi in caso di interruzione della rete o dell'alimentazione. Ciò proteggerà o aiuterà anche in caso di calamità naturali o interruzioni di corrente. 

Qin: Dal momento che abbiamo già contanti, perché abbiamo bisogno di CBDC al dettaglio?

Hupel: Anche i contanti hanno problemi. Per molti commercianti, la gestione del contante è piuttosto costosa e può anche essere rischiosa durante il trasporto di contante. Se hai economie con un ampio settore informale con venditori ambulanti e mercati bagnati, ci sono sfide nella gestione di quel denaro.

Non puoi usare contanti per pagare online, ma CBDC sì. Non stiamo dicendo che il CBDC al dettaglio dovrebbe sostituire i contanti; diciamo sempre che integra i contanti. 

Qin: Quali fattori possono influenzare un paese o una città ad adottare il CBDC?

Hupel: Posso rivelare qualcosa sul nostro progetto in Ghana. Abbiamo avuto conversazioni con banche commerciali e fintech lì. Il settore privato con cui abbiamo parlato era ansioso di integrarsi con tutte le soluzioni CBDC per scambiare denaro mobile con CBDC e creare nuovi prodotti. Non ci siamo concentrati tanto sui rischi, ma sulle opportunità. È stato bello vedere che avevano l'idea che "possiamo usare CBDC per ridurre l'attrito nei nostri pagamenti".

Tuttavia, il progetto pilota è il modo perfetto per provarlo. Nessuna banca centrale mondiale vuole lanciare qualcosa di completamente nuovo il giorno successivo perché potrebbe mettere a rischio l'economia. Quindi in genere scelgono prima i piloti con restrizioni. 

Qin: Hong Kong lancerà un CBDC al dettaglio? 

Hupel: Siamo in una conversazione con l'Autorità monetaria di Hong Kong, quindi siamo felici di discutere le sfide e le opportunità che vedono, soprattutto perché hanno anche recentemente pubblicato questo white paper sull'e-HKD. 

Hanno chiarito molto [nel white paper] che non hanno ancora preso una decisione. Molte di quelle economie tecnologicamente più avanzate potrebbero provare a valutare la sicurezza.

Quindi dico che [Hong Kong] potrebbe essere lanciato, ma potrebbe volerci un po' di tempo.

Vedi l'articolo correlato: Hong Kong cerca un caso d'uso per vendere al pubblico CBDC al dettaglio 

Qin: In che modo il successo nelle competizioni commerciali si traduce in opportunità commerciali reali con questi paesi e città? 

Hupel: Non ho una risposta semplice perché c'erano diversi punti di interesse in tutte le foto che abbiamo fatto. Se guardiamo alle economie emergenti, sono molto interessate ai pagamenti offline. In Brasile, attendevano con impazienza l'aspetto del pagamento online. 

Ma se guardi ai paesi del sud-est asiatico, c'è già un mercato dei pagamenti elettronici piuttosto grande e c'è già molta concorrenza lì. Quindi le cose che vogliamo ottenere sono molto diverse lì. 

Quindi cerchiamo di collaborare con il settore privato per costruire soluzioni nuove e innovative oltre al CBDC. Pensiamo alla CBDC lì come a un substrato linguistico comune su cui il settore privato può quindi costruire e la banca centrale lo garantisce. Si assicurano che il sistema sia resiliente e sicuro. Ma la banca centrale non è interessata alla disintermediazione per sottrarre affari agli attori commerciali. 

Ci stiamo concentrando su partnership e conversazioni con il settore privato, in modo che possano formare nuovi modelli di business come il microprestito. Con CBDC, puoi stabilire una storia creditizia per le persone che utilizzavano solo contanti o pagamenti programmabili. 

Il fattore di successo è che tutte le banche centrali concordano sul fatto che, affinché CBDC abbia successo, è necessaria l'adozione da parte degli utenti: questo ci spinge lì. Pagamenti offline, ad esempio, per i commercianti informali o per la resilienza, assicurandosi che siano convenienti e universalmente accessibili. Quindi essere in grado di produrre dispositivi per il riutilizzo, dispositivi esistenti con cui le persone possono effettuare transazioni. 

Ogni volta che entriamo in un progetto pilota o entriamo in discussione con il paese, iniziamo prima con i casi d'uso. Guardiamo il loro mercato e diciamo, beh, potresti già avere denaro mobile nel tuo paese. In che modo CBDC può incorporare denaro mobile? O forse hai molti pagamenti con carta di credito, dove possiamo aggiungere valore a questo?

Qin: Quali saranno i punti salienti dello sviluppo del CBDC nel 2023?

Hupel: Una delle maggiori sfide nella tecnologia è la performance. Se fai un pilota limitato nel paese, hai un numero limitato di usi e macchine e potresti entrare nelle centinaia di transazioni al secondo.

Ma se vuoi aumentare le dimensioni e basare gran parte della tua economia sul sistema CBDC, deve essere davvero robusto e performante. Ci sono varie differenze di backend; alcuni adottano la tecnologia di registro decentralizzato (DLT) e altri utilizzano modelli ibridi. 

Dal punto di vista tecnologico, ciò che sarà entusiasmante è il modo in cui queste soluzioni possono essere ampliate e come possiamo finire con un throughput di transazioni a cinque o anche a sei cifre al secondo. 

Qin: Cosa ne pensi dei pagamenti CBDC transfrontalieri? Quali sono le sfide della CBDC transfrontaliera?

Hupel: In alcuni paesi africani, quando gli immigrati inviano denaro dall'estero alle loro famiglie nel paese, le coppie di valute scambiate potrebbero non essere così liquide e devi passare attraverso più banche intermedie, il che comporta molte commissioni. Il processo è anche molto lungo e ci sono molti attriti normativi nel mezzo.

La cooperazione di regolamento istantaneo di più banche centrali in una rete CBDC è un angolo per ridurre questo attrito. 

I pagamenti tramite CBDC vengono regolati immediatamente. Ma sorgerà un altro problema, ovvero la questione dello screening normativo. Pertanto, un pagamento transfrontaliero tramite CBDC può essere sottoposto a un controllo maggiore rispetto a un pagamento nazionale.

A tale riguardo, come comunità, dobbiamo ancora trovare standard migliori su come affrontare la questione in modo transfrontaliero.

Ancora una volta, le sfide normative sono ancora impegnative.

Vedi l'articolo correlato: partecipanti mBridge per terminare i pagamenti nazionali di CBDC esteri