Ricerca: i trader di Bitcoin sono disposti ad andare long ma il sentimento rimane saldamente ribassista

Da quando ha toccato il fondo a 17,700$ il 18 giugno, Bitcoin è stato scambiato all'interno di una banda relativamente stretta, con 25,100$ che hanno segnato il limite superiore di questo canale.

Sebbene la scorsa settimana circa BTC abbia registrato sei chiusure verdi giornaliere consecutive, superiori alle aspettative Inflazione CPI i dati, pubblicati il ​​13 settembre, hanno interrotto lo slancio al rialzo. Quel giorno, BTC è oscillato del 13% al ribasso fino al minimo a $ 19,800.

L'incertezza sui prezzi è la narrativa dominante poiché le pressioni macroeconomiche continuano a pesare pesantemente sul leader di mercato. Secondo le opzioni 25 Delta Skew e Options Volume Put/Call Ratio, questo si è rivelato una volontà di andare long, anche su piccoli segnali di recupero dei prezzi. Tuttavia, il sentimento generale è ribassista.

Opzioni 25 Delta Skew

La metrica Opzioni 25 Delta Skew esamina il rapporto tra opzioni put e opzioni call espresso in termini di volatilità implicita (IV). Mette il diritto di vendere un contratto a un prezzo specifico e le chiamate il diritto di acquistare.

Per le opzioni con una data di scadenza specifica, 25 Delta Skew si riferisce a put con un delta di -25% e call con un delta di +25%, compensati per arrivare a un punto dati. In altre parole, questa è una misura della sensibilità al prezzo dell'opzione data una variazione del prezzo spot del Bitcoin.

I singoli periodi si riferiscono a contratti di opzione con scadenza rispettivamente a 1 settimana, 1 mese, 3 mesi e 6 mesi da oggi.

Un valore inferiore a 0 indica che le chiamate sono più costose delle put. Questa situazione si è verificata solo sei volte quest'anno. Durante il recente minimo di Bitcoin, i trader si sono arrampicati per le put e poi sono tornati alle chiamate al massimo locale.

Questo comportamento mutevole può essere spiegato da un mercato ribassista lungo e protratto che spinge i trader a reagire rapidamente, anche a piccoli segnali di ripresa dei prezzi.

Nelle ultime settimane, mentre Bitcoin è svolazzato sopra e sotto i 20,000$, i trader hanno chiesto call, per andare long, in quattro occasioni, solo perché il mercato si muovesse contro di loro. Dalla fine dello scorso anno non si sono verificate chiamate consecutive consecutive.

Opzioni Rapporto Put/Call del volume

L'Option Volume Put/Call Ratio mostra il volume put diviso per il volume call scambiato nei contratti di opzione nelle ultime 24 ore. Viene utilizzato per valutare l'umore generale del mercato.

Il grafico seguente mostra una forte inclinazione verso le put, come evidenziato da forti aumenti del rapporto durante i casi di prezzo al minimo.

Ciò suggerisce che il sentimento ribassista è saldamente radicato. Ma in modo simile ai dati di Options 25 Delta Skew, i trader andranno long sui segnali di ripresa dei prezzi.