Ricerca: la riduzione dell'inflazione negli Stati Uniti dall'8.3% al 2% sarà paragonabile a Bitcoin ed Ethereum?

L'inflazione è uno dei temi globali più importanti del 2022, con gli Stati Uniti che colpiscono 8.3%, il Regno Unito fino a 10.1%e paesi come la Turchia che registrano cifre fino al 79.6%. Queste cifre sono ben oltre il tasso di inflazione target del 2% delle principali banche centrali.

Le banche centrali come la Federal Reserve, la Banca Centrale Europea e la Banca d'Inghilterra mirano a mantenere l'inflazione bassa e stabile. Un obiettivo di inflazione del 2% aiuta tutti a pianificare il futuro. Se l'inflazione è troppo alta o si muove molto, è difficile per le aziende fissare i prezzi corretti e per le persone pianificare le proprie spese.

Qual è l'impatto dell'inflazione al 2%?

Per comprendere l'impatto dell'inflazione, è necessario esaminare l'impatto composto su una serie di anni. Supponiamo di avere $ 50,000 nel tuo conto di risparmio; con un'inflazione del 2% che si aggrava annualmente in 20 anni, il tuo potere di spesa si sarà ridotto a soli $ 33,648. I tuoi risparmi saranno effettivamente ridotti di quasi $ 17,000 semplicemente seduto in banca.

Se i salari aumentano della cifra esatta del 2% all'anno, questo è bilanciato. Tuttavia, storicamente non è così. Il prezzo medio delle case nel Regno Unito ha superato drasticamente la crescita media degli utili. Pertanto, dall'inizio del millennio, è diventato sempre più difficile per il lavoratore medio risparmiare per acquistare la propria casa.

Affrontare l'inflazione

Le banche centrali dovrebbero alla fine tenere sotto controllo l'inflazione utilizzando gli strumenti che hanno a loro disposizione. In passato c'è stata un'inflazione elevata, quindi non è irragionevole presumere che metodi simili saranno implementati nel 2022 per ridurre l'inflazione sulla base dei successi passati.

Storicamente, per far fronte all'inflazione ogni volta che supera il 5%, la Federal Reserve ha aumentato il tasso sui fondi federali per superare il livello di inflazione CPI. Le frecce rosse sul grafico sottostante indicano che questo è stato implementato sei volte negli ultimi 20 anni.

Per la maggior parte degli ultimi 20 anni, l'inflazione CPI è stata in media intorno all'obiettivo del 2%. Nel 2022 si parla di una “nuova normalità”. Non c'è mai stato uno scollamento più significativo tra CPI e tasso sui fondi FED con un'inflazione così al di sopra dei tassi di interesse.

La strategia per combattere picchi di inflazione simili a quelli che attualmente interessano i mercati globali è stata anche quella di aumentare i tassi di interesse oltre quello dell'inflazione.

Negli anni '1970, quando l'inflazione CPI era a due cifre, Paul Volcker, all'epoca presidente della FED, riuscì a portare il tasso dei fondi FED oltre il 12%. Tuttavia, le azioni dell'attuale presidente della FED, Jerome Powell, sono mondi a parte da quelle di Volcker. Il grafico seguente illustra la relazione tra i tassi dei fondi FED e l'inflazione CPI dal 1970. Volcker ha facilitato una variazione su base annua di oltre il 7.5%, mentre Powell ha avuto l'effetto opposto con una variazione negativa del 7.5%.

Inflazione crittografica

Il bitcoin può essere visto come una risorsa per proteggersi dalla svalutazione della valuta, ma ha una propria inflazione. L'inflazione di Bitcoin è programmata nel protocollo. Al momento, il tasso di inflazione di Bitcoin è 1.75%; tuttavia, nel 2024, si ridurrà allo 0.875% e continuerà a diminuire dopo ogni evento di dimezzamento.

L'unica leggera variazione nel tasso di inflazione per Bitcoin riguarda l'hashpower della rete rispetto alla difficoltà della rete. Se c'è un cambiamento nell'hashrate, viene automaticamente regolato aumentando o diminuendo la difficoltà della rete per controllare l'inflazione.

Il modello di inflazione di Bitcoin mira a ridurlo gradualmente nel tempo piuttosto che mantenere l'inflazione a un tasso prestabilito. Gli strumenti per controllare l'inflazione sono programmati nel protocollo, quindi non è necessario che una banca centrale o un altro organo di governo prenda decisioni per tenere sotto controllo l'inflazione.

Inoltre, Ethereum sta attraversando un cambiamento significativo nei suoi tassi di inflazione quest'anno. Prima di The Merge, il tasso di inflazione di Ethereum è all'incirca 2.6%. Questo è stato dimezzato dopo l'implementazione di EIP-1559 nel 2021.

EIP-1559 ha ridotto il tasso di inflazione annuo ETH dal 4.2% al 2.6%.

Una volta che l'unione avverrà in pochi mesi e PoS sarà attivo, questo sarà un numero negativo.

Ethereum sarà al sicuro mentre ETH sarà deflazionistico. La migliore politica monetaria crittografica esistente.

- eric.eth (@econoar) 7 Agosto 2021

Dopo The Merge, l'emissione sarà drasticamente ridotta, con conseguente potenziale inflazione negativa inferiore allo 0%, con emissioni di ETH intorno 0.3%. Il cambiamento deriva dal triplo dimezzamento che avverrà quando i 13 premi giornalieri di ETH vengono rimossi, lasciando solo 1.3 ETH dallo staking.

Lucas Outumuro di Into the Block ha previsto che potrebbe arrivare fino a -4.5% se si considerano le commissioni di rete.

$ ETH diventerà deflazionistico a seguito della fusione

È probabile che l'emissione netta di ETH oscilli tra -0.5% e -4.5% a seconda delle commissioni di rete

Ecco una proiezione di come sarebbe in base ai dati storici del 2022 pic.twitter.com/KdWq072Mbz

—Lucas (@LucasOutumuro) Luglio 22, 2022

Bitcoin ed Ethereum sono stati creati dopo la recessione del 2008 per rispondere ai problemi che affliggono da anni il sistema bancario tradizionale. Nessuno dei due protocolli mira a mantenere l'inflazione a un numero vicino al 2%. Entrambe le reti riducono l'inflazione nel tempo, aumentando il potere d'acquisto degli asset sottostanti. Un tasso di inflazione negativo significa che detenere Bitcoin o Ethereum lo farà valere di più in termini reali per un periodo di tempo sufficientemente lungo.

A differenza di detenere valute fiat che, anche al tasso di inflazione target delle banche centrali, cadranno nel potere d'acquisto, Bitcoin ed Ethereum sono programmati per fare esattamente il contrario. I tassi di inflazione della Fiat sono, sebbene in rallentamento, ancora in aumento a livello globale. Eppure, Ethereum subirà un aggiornamento a settembre, causando uno dei più grandi eventi deflattivi della storia. Sarà molto interessante osservare come ciò influirà sulla speculazione sul prezzo di Ethereum.

È importante notare che l'economia non è così semplice come "l'inflazione negativa, la deflazione buona". In effetti, ci sono molte conseguenze della deflazione che possono essere dannose per l'economia. L'obiettivo di un obiettivo inflazionistico del 2% è garantire che la velocità del denaro continui a un ritmo sano.

Se c'è 0% o inflazione negativa, allora è saggio astenersi dal spendere. Mantenere un'attività con inflazione negativa significa che varrà di più nel tempo, quindi stai perdendo potere di spesa futuro spendendolo ora. Questa tendenza può far fermare un'economia quando la velocità del denaro diminuisce. Pertanto, le banche centrali hanno fissato un obiettivo inflazionistico basso per garantire che la spesa continui.

Tuttavia, come illustrato dall'esempio all'inizio di questo articolo, anche un'inflazione del 2% riduce drasticamente i tuoi risparmi in 20 anni. Ethereum e Bitcoin hanno tassi di inflazione più bassi pur essendo programmati dal consenso della comunità globale.

Non esiste una banca centrale per Bitcoin o Ethereum e, quindi, nessun presidente che giudichi male la gestione dell'economia. L'economia è già decisa e inserita nel codice. Se l'obiettivo dell'inflazione del 2% è garantire che le persone possano pianificare il proprio futuro, quale modo migliore se non avere davanti a sé i prossimi 100 anni, come nel caso di Bitcoin?