Oro e argento resilienti: orientarsi tra l’inflazione e la speculazione sugli hedge fund

In un’analisi di Kitco News del 19 febbraio, sono state esplorate le dinamiche dei mercati dell’oro e dell’argento, rivelando una complessa interazione tra timori di inflazione, strategie di hedge fund e scommesse speculative. Nonostante le sfide, entrambi i metalli preziosi hanno mostrato una notevole resilienza, mantenendo livelli di supporto critici anche mentre lo spazio più ampio delle materie prime si trova ad affrontare deflussi speculativi, in particolare nel settore dell’oro, come evidenziato dagli analisti delle materie prime di Société Générale.

Kitco News citato gli ultimi dati commerciali della Commodity Futures Trading Commission (CFTC), che hanno indicato un cambiamento significativo nel mercato dell’oro. Kitco afferma che, secondo il rapporto disaggregato sugli impegni dei trader della CFTC per la settimana terminata il 13 febbraio, si è verificata una notevole diminuzione delle posizioni lunghe lorde speculative nei futures sull'oro Comex, insieme a un aumento delle posizioni corte. Questo cambiamento ha portato il posizionamento speculativo rialzista sull’oro al livello più basso dal 16 ottobre.

Nonostante questo slancio ribassista, Kitco ha sottolineato che i prezzi dell’oro hanno continuato a mantenersi al di sopra del livello critico di supporto di 2,000 dollari. Questa resilienza arriva sulla scia del rapporto del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti, che ha mostrato un aumento superiore al previsto dell’indice dei prezzi al consumo (CPI), alimentando rinnovati timori di inflazione e adeguando le aspettative del mercato riguardo ai tagli dei tassi della Federal Reserve.

JP Morgan Wealth Management recensioni dell’IPC di gennaio 2024 rapporto mostra che l’economia statunitense continua ad affrontare sfide mentre si riprende dalle perturbazioni della pandemia. Sebbene i dati recenti segnalino un rallentamento rispetto all’elevata inflazione del 2022, indicano anche ulteriori potenziali ostacoli al raggiungimento dell’obiettivo di inflazione del 2% della Federal Reserve.

Un leggero aumento dell’indice dei prezzi al consumo mensile (+0.3%), alimentato principalmente da un indice di protezione in aumento, potrebbe spingere la Federal Reserve a mantenere i tassi di interesse elevati più a lungo di quanto inizialmente previsto. Anche i costi dei prodotti alimentari hanno continuato a salire a gennaio (aumento dello 0.4%), mostrando il persistere delle pressioni sui prezzi dei generi alimentari e dei pasti al ristorante. Il settore energetico ha offerto una certa tregua, con i costi della benzina che hanno contribuito ad una diminuzione complessiva dello 0.9% dei prezzi energetici.

Anche l’IPC core (esclusi i prezzi instabili dei prodotti alimentari e dell’energia) è aumentato dello 0.4% a gennaio. Sebbene l’IPC annuale complessivo sia diminuito leggermente rispetto a dicembre (fino al 3.1%), l’aumento anno su anno dell’IPC core (3.9%) suggerisce una lotta potenzialmente complessa per contenere l’inflazione più ampia.

<!–

-> <!–

->

JP Morgan vede l'aumento degli affitti come una possibile impennata temporanea, prevedendo un futuro rallentamento. Tuttavia, riconoscono come i ritardi temporali nel modo in cui l’IPC tiene traccia dei costi immobiliari aggiungono complessità alla valutazione dell’attuale quadro dell’inflazione.

La persistenza dell’inflazione alimentare, soprattutto per i pasti cucinati in casa, rappresenta una sfida unica per i politici, esemplificando l’influenza persistente degli aumenti dei prezzi legati alla pandemia.

I mercati hanno reagito ai dati di gennaio ridimensionando le precedenti aspettative di tagli aggressivi dei tassi di interesse nel 2024. JP Morgan sottolinea come i potenziali tagli dei tassi previsti, che a un certo punto ammontavano a sette, ora probabilmente si collocano tra tre e cinque, a seconda dei prossimi dati sull’inflazione core. . I recenti dati dell’indice dei prezzi al consumo suggeriscono una probabile sospensione dei tagli immediati dei tassi da parte della Fed, con un possibile cambiamento già a giugno.

Kitco ha anche condiviso le opinioni di Ole Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime presso Saxo Bank, che ha sottolineato l'anticipazione del mercato sui futuri tagli dei tassi statunitensi e il suo impatto sui prezzi dell'oro e dell'argento. Hansen ha suggerito che la robusta domanda asiatica, in particolare da parte della Cina, continua a sostenere il mercato, fornendo un “piano morbido” ai prezzi dell’oro nonostante la scarsa domanda di investimenti occidentali.

Inoltre, Kitco News ha riferito del potenziale di una breve compressione nel mercato dell'oro, come analizzato dagli analisti delle materie prime di TD Securities. Hanno evidenziato l'assetto asimmetrico maturo per un sostanziale short squeeze, guidato dal sottoposizionamento dei macro trader per il ciclo di allentamento della Federal Reserve. Questo scenario suggerisce uno spostamento dall’esaurimento delle vendite algoritmiche all’attività di acquisto, aggiungendo pressione sui macro trader short.

Le dinamiche del mercato dell'argento sono state discusse anche nel rapporto di Kitco, sottolineando la difficoltà del metallo in mezzo a tassi di interesse potenzialmente più alti per un periodo più lungo e il suo impatto sul sentiment del mercato. Nonostante il posizionamento ribassista, i prezzi dell’argento sono riusciti a mantenere un supporto critico a 22 dollari l’oncia, rimbalzando dal minimo di tre mesi per raggiungere un guadagno di quasi il 7% la scorsa settimana.

Immagine in vetrina tramite Unsplash

• Distribuzione di contenuti basati su SEO e PR. Ricevi amplificazione oggi.
• PlatoData.Network Generativo verticale Ai. Potenzia te stesso. Accedi qui.
• PlatoAiStream. Intelligenza Web3. Conoscenza amplificata. Accedi qui.
• PlatoneESG. Carbonio, Tecnologia pulita, Energia, Ambiente, Solare, Gestione dei rifiuti. Accedi qui.
• Platone Salute. Intelligence sulle biotecnologie e sulle sperimentazioni cliniche. Accedi qui.
• Fonte: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/