Robinhood rivela $11.6 miliardi in Crypto Holdings in vista dell'IPO Landmark

Il boom pandemico delle azioni meme e delle criptovalute ha aiutato Robinhood a ottenere profitti per 7.5 milioni di dollari su 959 milioni di dollari di entrate per il 2020, secondo il suo Archiviazione S-1 con la SEC che ha presentato per la prima volta i dati finanziari della società prima della sua IPO (offerta pubblica iniziale) entro la fine dell'anno. Robinhood intende raccogliere fino a $ 100 milioni come parte del suo processo di IPO e elencherà le sue azioni sul Nasdaq sotto il simbolo HOOD.

Il documento approfondisce anche il business delle criptovalute di Robinhood. La società ha visto un enorme aumento della quantità di Bitcoin e altri fondi crittografici che detiene per conto dei clienti. Quel numero ha raggiunto quasi $ 11.6 miliardi entro il 31 marzo di quest'anno, rispetto ai $ 480 milioni dell'anno precedente.

Il documento ha rilevato che, per il primo trimestre del 2021, il 17% delle entrate complessive di Robinhood proveniva dal trading di criptovalute e che il 34% di ciò (circa il 6% del totale) proveniva da Dogecoin. Robinhood ha descritto questa situazione come un rischio se "la domanda di transazioni in Dogecoin diminuisce e non viene sostituita da una nuova domanda di altre criptovalute".

Più in generale, il documento ha confermato che, mentre Robinhood guadagna denaro da altre linee di attività come i conti "Gold", la stragrande maggioranza delle sue entrate proviene dalle attività di trading dei clienti. Mentre il trading di criptovalute ora rappresenta il 17% di tali entrate, la parte del leone viene dal trading di azioni e opzioni dei clienti.

L'IPO di Robinhood sarà un evento finanziario di riferimento dato come l'app di trading è diventata un marchio iconico tra i millennial. Dal lancio nel 2013, Robinhood ha introdotto milioni di persone nel mondo degli investimenti, rivoluzionando il tradizionale settore dell'intermediazione con un'app intelligente e un modello di trading a zero commissioni.

Robinhood si è anche affermato uno dei principali attori nel settore delle criptovalute—9.5 milioni dei suoi utenti ha scambiato criptovalute sulla piattaforma nel primo trimestre del 2021 ed è destinato a emergere come un serio rivale di Coinbase nei prossimi anni. (Fonti vicine a Coinbase hanno detto decrypt che la società vede Robinhood, al contrario di qualsiasi altra società di crittografia pura, come la sua più grande minaccia competitiva.)

Le offerte crittografiche di Robinhood, che includono Bitcoin e Dogecoin, sono attualmente limitate in quanto i clienti non possono spostarle dalla sua piattaforma. Ma Christine Brown, COO di Robinhood Crypto detto decrypt a fine maggio che è probabile che questo cambi nel prossimo futuro.

Nel deposito, Robinhood ha affermato che riserverà fino al 35% delle azioni che i suoi clienti potranno acquistare prima dell'IPO. È probabile che questo accordo, che Robinhood ha recentemente offerto per una manciata di altre società pre-IPO, si rivelerà popolare tra gli investitori al dettaglio che da tempo si lamentano che il tradizionale processo di IPO offre ingiustamente agli investitori con le tasche profonde le prime concessioni sulle azioni.

Robinhood prima dichiarata la sua intenzione di diventare pubblica a marzo, ma il processo lo ha fatto trascinato fuori in mezzo a controversie legali con la SEC sulle criptovalute e altri aspetti della sua attività, un avanti e indietro che è comune a molte società pre-IPO.

Il rilascio del documento S-1 è uno degli ultimi passaggi che una società deve compiere prima di quotare le proprie azioni alla negoziazione pubblica. Nel caso di Robinhood, è probabile che la quotazione avvenga ad agosto o settembre.

È probabile che anche l'imminente IPO di Robinhood attiri una rinnovata attenzione sul modello di business dell'azienda. Dal momento che l'azienda non prende una commissione diretta sulle negoziazioni dei clienti, un produttore di denaro di lunga data per i broker convenzionali, ha dovuto rivolgersi ad altre fonti di reddito.

Sebbene Robinhood guadagni con gli account premium, la sua principale fonte di entrate è qualcosa chiamato "pagamento per flusso di ordini" o PFOF. Ciò comporta l'instradamento di lotti di ordini a market maker come Citadel Securities, che paga a Robinhood una modesta commissione per il diritto di eseguirli.

Robinhood e molti esperti del mercato azionario hanno sostenuto che il PFOF alla fine avvantaggia i piccoli investitori perché si traduce in uno sconto all'ingrosso sui loro ordini. Ma i critici affermano che la pratica è subdola e costituisce una forma segreta di commissioni, e ha portato al controllo da parte dei membri del Congresso.

Robinhood ha anche attirato il controllo delle autorità di regolamentazione finanziaria, tra cui FINRA, che ha recentemente colpito la società con un $70 milioni bene. La sanzione, la più grande nella storia dell'agenzia, è stata correlata a una serie di interruzioni che hanno costretto l'azienda a sospendere le operazioni di trading per ore, se non addirittura giorni, alla volta.

Tuttavia, i problemi della società con il Congresso e le autorità di regolamentazione si dimostreranno transitori, soprattutto perché Robinhood è stata in grado di affrontare la recente volatilità del mercato senza grandi difficoltà.

Anche se le autorità di regolamentazione esercitano pressioni sulle casse o sul modello di business di Robinhood, l'azienda ha molte piste per svilupparne altre grazie a una massiccia infusione di capitale di rischio che ha raccolto. Questo include un enorme $2.4 miliardi infusione a febbraio.

Questa storia è stata aggiornata più volte per includere ulteriori dettagli dal deposito S-1.

Fonte: https://decrypt.co/74882/robinhood-ipo-s1