E se il prezzo di Bitcoin continuasse a scendere! Ecco perché è ora di iniziare a prestare attenzione

Per tori, Bitcoin (BTC) l'azione giornaliera dei prezzi lascia molto a desiderare e, al momento, ci sono pochi segnali di un'imminente inversione di tendenza. 

Seguendo l'andamento degli ultimi sei o più mesi, i fattori attuali continuano a esercitare pressioni sul prezzo di BTC:

• Preoccupazioni persistenti di una potenziale rigorosa regolamentazione delle criptovalute.
• Politica della Federal Reserve degli Stati Uniti, rialzi dei tassi di interesse e inasprimento quantitativo.
• Preoccupazioni geopolitiche legate alla Russia, all'Ucraina e all'armamento di risorse naturali ad alta richiesta importate dall'Unione Europea.
• Forte sentimento di propensione al rischio a causa della possibilità di una recessione statunitense e globale.

Se combinate, queste sfide hanno reso gli asset ad alta volatilità meno che interessanti per gli investitori istituzionali e l'euforia vista durante il mercato rialzista del 2021 si è in gran parte dissipata.

Quindi, l'azione quotidiana dei prezzi non è incoraggiante, ma guardare a metriche di durata più lunga che misurano il prezzo di Bitcoin, il sentimento degli investitori e la percezione della valutazione presentano alcuni dati interessanti.

Il mercato flirta ancora con condizioni di ipervenduto

Sull'intervallo di tempo giornaliero e settimanale, il prezzo di BTC preme contro una linea di tendenza discendente a lungo termine. Allo stesso tempo, le Bollinger Bands, un semplice indicatore di momentum che riflette due deviazioni standard al di sopra e al di sotto di una semplice media mobile, stanno iniziando a contrarsi.

Il restringimento delle bande di solito si verifica prima di un movimento direzionale e anche il trading di prezzo con una resistenza a lungo termine è tipicamente indicativo di un forte movimento direzionale.

Il sell-off di Bitcoin dal 28 marzo al 13 giugno ha portato il suo indice di forza relativa (RSI) a un minimo storico pluriennale e una rapida occhiata all'indicatore rispetto all'azione dei prezzi a lungo termine di BTC mostra che l'acquisto quando l'RSI è profondamente ipervenduto è una strategia redditizia.

Sebbene la situazione a breve termine sia terribile, una visione agnostica del prezzo di Bitcoin e della sua struttura di mercato suggerirebbe che ora è un momento opportuno per accumulare.

Ora, confrontiamo l'azione pluriennale dei prezzi di Bitcoin sull'RSI per vedere se emergono dinamiche interessanti.

A mio parere, il grafico parla da sé. Naturalmente, potrebbero verificarsi ulteriori ribassi e vari indicatori di analisi tecnica e on-chain devono ancora confermare un minimo di mercato.

Alcuni analisti hanno previsto un calo tra i 15,000$ e i 10,000$, ed è possibile che il muro di acquisto a 18,000$ venga assorbito e si trasformi in una trappola rialzista. A parte questo evento, l'aumento delle dimensioni della posizione al verificarsi di un RSI settimanale di ipervenduto ha prodotto risultati positivi per coloro che sono abbastanza coraggiosi da fare uno swing.

Un'altra metrica interessante da visualizzare in un arco di tempo più lungo è l'oscillatore MACD ( Moving Average Convergence Divergence ). Come l'RSI, il MACD è diventato profondamente ipervenduto quando il prezzo di Bitcoin è crollato a $ 17,600 e, sebbene il MACD (blu) abbia superato la linea del segnale (arancione), possiamo vedere che permane ancora in un territorio non testato in precedenza.

L'istogramma è diventato positivo, cosa che alcuni trader interpretano come un primo segno di inversione di tendenza, ma date tutte le sfide macro che devono affrontare le criptovalute, in questo caso non dovrebbe essere fatto molto affidamento.

Quello che trovo interessante è che mentre il prezzo di Bitcoin sta dipingendo massimi e minimi inferiori sul grafico settimanale, l'RSI e il MACD si stanno muovendo nella direzione opposta. Questa è nota come divergenza rialzista.

Dal punto di vista dell'analisi tecnica, la confluenza di più indicatori suggerisce che Bitcoin è sottovalutato. Ora, detto questo, il fondo non sembra esserci, dato che uno stuolo di problemi non specifici delle criptovalute continua a iniettare debolezza nel prezzo di BTC e nel mercato in generale. Un calo a $ 10,000 è un altro calo del 48% rispetto all'attuale valutazione di BTC vicino a $ 20,000.

Diamo un'occhiata a cosa stanno mostrando i dati on-chain al momento.

Punteggio Z MVVV

Lo Z-Score MVRV è una metrica on-chain che riflette un rapporto tra la capitalizzazione di mercato di BTC e la sua capitalizzazione realizzata (l'importo che le persone hanno pagato per BTC rispetto al suo valore attuale).

Secondo co-creatore David Puel:

“Questa metrica mostra chiaramente i picchi e i crolli del ciclo dei prezzi, sottolineando l'oscillazione tra paura e avidità. La brillantezza del valore realizzato è che attenua in misura significativa "le emozioni della folla".

Fondamentalmente, se il valore di mercato di Bitcoin è misurabilmente superiore al suo valore realizzato, la metrica entra nell'area rossa, indicando un possibile picco di mercato. Quando la metrica entra nella zona verde, segnala che il valore attuale di Bitcoin è inferiore al suo prezzo realizzato e che il mercato potrebbe essere vicino al minimo.

Guardando il grafico, se confrontato con il prezzo di Bitcoin, l'attuale 0.127 MVRV Z-Score è nello stesso intervallo dei precedenti minimi pluriennali e minimi del ciclo. Il confronto dei dati on-chain con gli indicatori dell'analisi tecnica citati in precedenza suggerisce ancora una volta che BTC è sottovalutato e in una zona ottimale per costruire una posizione lunga.

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Rischio di riserva

Un altro punto di dati sulla catena che mostra dati interessanti è la metrica del rischio di riserva. Creato da Hans Hauge, il grafico fornisce una visuale di come gli investitori "fiduciosi" di Bitcoin siano in contrasto con il prezzo spot di BTC.

Come mostrato nel grafico sottostante, quando la fiducia degli investitori è alta, ma il prezzo di BTC è basso, il rischio di ricompensare o l'attrattiva di Bitcoin rispetto al rischio di acquistare e detenere BTC entra nell'area verde.

Durante i periodi in cui la fiducia degli investitori è bassa, ma il prezzo è alto, il rischio di riserva si sposta nell'area rossa. Secondo i dati storici, costruire una posizione Bitcoin quando Reserve Risk entra nella zona verde è stato un buon momento per stabilire una posizione.

Al 30 settembre, i dati di LookIntoBitcoin e Glassnode mostrano entrambi il trading di Reserve Risk alla sua misurazione più bassa in assoluto e al di fuori dei confini della zona verde.

Questa newsletter è stata scritta da Big Smokey, l'autore di L'umile pontificatore Substack e autore residente di newsletter presso Cointelegraph. Ogni venerdì, Big Smokey scriverà approfondimenti di mercato, guide pratiche, analisi e ricerche preliminari sulle potenziali tendenze emergenti nel mercato delle criptovalute.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle dell'autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph.com. Ogni investimento e mossa di trading comporta dei rischi, dovresti condurre la tua ricerca quando prendi una decisione.