Successo in DEX? Gli scambi di criptovalute in rapida crescita possono danneggiare gli investitori DeFi

Con l'aumento di varie monete meme nell'ultimo anno o giù di lì, un'intera serie di scambi decentralizzati (DEX) ha continuato ad emergere e ad accumulare enormi somme di liquidità apparentemente durante la notte. Di conseguenza, un certo numero di società di sicurezza hanno iniziato a mettere in discussione nelle ultime settimane per quanto riguarda la sicurezza e la trasparenza complessive di queste piattaforme.

Ad esempio, DEX ShibaSwap, che è stato in grado di capitalizzare la popolarità in erba dello stile di Dogecoin (DOGE) con token nativo Shiba Inu (SHIB), è stato recentemente in grado di maturare un valore totale bloccato (TVL) di più di $ 1 miliardi entro un giorno dal suo lancio. Ciò mette in discussione il quoziente di liquidità del DEX, soprattutto perché il design del protocollo ha ricevuto voti bassi dal revisore della piattaforma DeFi Safety.

L'azienda inizialmente ha segnato Gli standard di sicurezza e protezione nativi di ShibaSwap a un semplice 3%, che è ben al di sotto della soglia minima di passaggio della piattaforma del 70%. Tuttavia, a seguito di un audit da parte di Certik, un'azienda che ha precedentemente lavorato con altri nel settore come Neo, Crypto.com e Ontology, DeFi Safety ha aumentato il punteggio di ShibaSwap al 35%.

Lo sviluppatore di Solidity Joseph Schiarizzi di recente rilasciato un severo avvertimento per quanto riguarda i contratti di staking di tali piattaforme non testate, una preoccupazione che è stata anche ribadito dall'analista di DeFi Watch Chris Blec. 

Blec ha affermato che, se, ad esempio, la funzione di migrazione dello smart contract di ShibaSwap è ancora sotto il controllo di un singolo individuo, esiste la possibilità che il titolare del contratto possa scegliere di avviare una nuova "funzione di migrazione", consentendogli di ottenere il controllo completo del pool di token della piattaforma.

Attenzione agli utenti

Per ottenere una migliore comprensione della sicurezza, o della sua mancanza, di alcuni di questi nuovi DEX, Cointelegraph ha contattato Red, un moderatore della community per l'aggregatore di agricoltura decentralizzata Harvest Finance. A suo avviso, sin dall'inizio delle offerte iniziali di monete - e ora producono l'agricoltura - un intero gruppo di progetti appena lanciati ha apparentemente acquisito la capacità di coniare gettoni dal nulla e creare valore di mercato, semplicemente con promesse e clamore ma molto poco sostanza, aggiungendo:

“Recentemente, lo spazio DeFi ha visto nascere più DEX, promettendo di essere il prossimo miglior protocollo e offrendo enormi quantità di premi in token in cambio di liquidità, ma come abbiamo anche visto di recente, lo spazio è afflitto da truffe e pulls' che attirano le persone con la promessa solo di rubare i loro fondi e lasciare dietro di sé gettoni senza valore".

Senza parlare direttamente di alcun progetto, Red ha affermato che ogni volta che un'ondata di denaro entra in un protocollo troppo rapidamente, di solito suggerisce che i suoi utenti hanno svolto pochissima due diligence. "Anche se le intenzioni degli sviluppatori fossero buone, un bug in qualsiasi codice distribuito rapidamente può influire negativamente su tutti", ha affermato.

Antoni Trenchev, il partner co-gestore della piattaforma di prestito di risorse digitali Nexo, ha dichiarato a Cointelegraph che ci sono due modi chiave per misurare la sicurezza dei produttori di denaro automatizzati e dei DEX: 

“Nel caso in cui il contratto sia un fork di una piattaforma più consolidata come Uniswap, è necessario verificare se ci sono modifiche al contratto. In secondo luogo, quanto è collaudato e consolidato il contratto originale? Spesso, questi sono facilmente verificabili dagli utenti tecnologici esperti di contratti intelligenti, ma il processo varia notevolmente per gli utenti di tutti i giorni".

I DEX stanno gonfiando artificialmente le loro cifre TVL?

Gli individui che forniscono liquidità a una piattaforma di solito vengono premiati con interessanti incentivi basati su token. Secondo Trenchev, questo modello operativo è stato un potente strumento per molti sviluppatori per condividere il loro successo con i loro sostenitori e utenti. Ha aggiunto che grazie agli sforzi pionieristici dei protocolli di prestito come Compound, questo metodo è stato in grado di attrarre grandi afflussi di capitale.

Detto questo, un numero crescente di utenti negli ultimi mesi si è preoccupato semplicemente dell'aspetto degli incentivi, ritirando i propri beni subito dopo l'emissione dei premi. "I team possono attrarre liquidità, ma a lungo termine l'unico modo per conservarla sarebbe attraverso la creazione di prodotti, servizi ed esperienze sostenibili che le persone desiderano", ha affermato Trenchev.

Fornendo le sue intuizioni sul controverso argomento dell'inflazione artificiale TVL, Ross Middleton, co-fondatore e direttore finanziario di DeversiFi, una piattaforma di trading di finanza decentralizzata (DeFi) di livello due, ha detto a Cointelegraph che i DEX a basso costo possiedono la capacità di gonfiare i loro volumi dal momento che c'è un costo economico molto basso per il trading, affermando:

“Dal momento che ShibaSwap è basato su Ethereum, i trader stanno ancora pagando le commissioni del gas per lo swap e quindi il volume di swap è probabilmente reale. Il volume di swap può anche essere guidato dai trader che scambiano token al fine di ottenere i corretti rapporti di token necessari per fornire liquidità al DEX e guadagnare premi per l'estrazione di liquidità.

Secondo Middleton, il vero test per ShibaSwap sarà se riuscirà o meno a mantenere i suoi attuali volumi di trading per una finestra temporale più lunga, soprattutto perché i premi minerari del protocollo continuano a prosciugarsi.

Detto questo, ha ammesso che dal momento che ShibaSwap è stato in grado di forgiare un solido marchio per se stesso - con la sua comunità di supporto che si dice sia forte di 300,000 persone - le persone potrebbero effettivamente essere rialziste sul progetto, anche se temporaneamente. Tuttavia, la mancanza di liquidità che drena da Uniswap suggerisce a Middleton che ShibaSwap potrebbe non essere ancora stato in grado di conquistare i cuori e le menti degli Ethereani.

I test a lungo termine sono un must

Mentre dal punto di vista della sicurezza, ShibaSwap è stato costruito su Ethereum, quindi i suoi fornitori di liquidità (LP) non sono esposti ai rischi per la sicurezza sottostanti che devono affrontare catene laterali o blockchain centralizzate. Tuttavia, resta il fatto che tali ecosistemi devono ancora essere testati in battaglia.

Secondo Middleton, i contratti intelligenti dei DEX in erba relativi a monete come DOGE e SHIB devono davvero resistere alla prova del tempo prima che gli investitori inizino a riversarvi i loro soldi. "È bello vedere un audit da parte di Certik, ma gli audit non catturano tutto e quindi gli LP dovrebbero essere cauti", ha sottolineato. 

Pertanto, sarà interessante vedere come questo spazio continua ad evolversi, soprattutto perché il mercato DeFi ottiene una crescente quantità di trazione mainstream grazie ai recenti e imminenti aggiornamenti di Ethereum.

Fonte: https://cointelegraph.com/news/success-in-dex-fast-growing-crypto-exchanges-may-hurt-defi-investors