Surge o spurgo? Perché l'unione potrebbe non salvare il prezzo di Ethereum da "Septembear"

Il token nativo di Ethereum, Ether (ETH), non è immune dal rischio di ribasso a settembre dopo aver guadagnato circa il 90% dal minimo di circa $ 880 di giugno.

Gran parte della mossa al rialzo del token è attribuita alla fusione, un aggiornamento tecnico che renderebbe Ethereum un protocollo proof-of-stake (PoS), previsto per il 15 settembre.

Ma nonostante abbia registrato guadagni impressionanti tra giugno e settembre, Ether è ancora scambiato di quasi il 70% al di sotto del suo massimo record di circa $ 4,950 di novembre 2021. Pertanto, la sua possibilità di andare al ribasso rimane sulle carte.

Ecco tre indicatori di mercato ribassista di Ethereum che mostrano perché è probabile un ulteriore ribasso. 

Vendi le notizie di Ethereum Merge

Secondo i dati di Deribit, i trader di opzioni di Ethereum prevedono che il prezzo di Ether raggiunga $ 2,200 dal suo attuale livello di $ 1,540 prima della fusione compilato da Glassnode. Alcuni vedono addirittura il prezzo raggiungere i $ 5,000, ma l'entusiasmo sembra piatto dopo il passaggio al PoS.

Sembra esserci una richiesta di protezione dal ribasso tra i trader dopo la fusione, indicata da una metrica del cosiddetto "sorriso di volatilità implicita delle opzioni" (OIVS).

OIVS illustra le volatilità implicite delle opzioni con strike diversi per la data di scadenza specifica. Pertanto, i contratti con capitale in genere mostrano una maggiore volatilità implicita e viceversa.

Ad esempio, nel grafico di scadenza delle opzioni del 30 settembre di Ethereum di seguito, la pendenza e la forma del sorriso aiutano i trader a valutare il costo relativo delle opzioni e a valutare quale tipo di rischio di coda sta scontando il mercato.

Pertanto, mostra un'ampia domanda lato acquisto di opzioni call ETH in scadenza a settembre, indicata dalla pendenza al rialzo del sorriso di volatilità, a dimostrazione che i trader sono disposti a pagare un premio per un'esposizione lunga.

"Post Merge, la coda sinistra sta valutando una volatilità implicita significativamente più alta, indicando che i trader stanno pagando un premio per la protezione dell'opzione put 'sell-the-news' dopo l'unione", hanno scritto gli analisti di Glassnode, citando il grafico OIVS qui sotto che include anche Chiama e metti interessi aperti a tassi di sciopero diversi.

In altre parole, i trader di ETH stanno coprendo le loro scommesse in caso di un evento sell-the-news. 

Riserva Federale Hawkish

Altri segnali al ribasso di Ethereum provengono dalla sua esposizione agli eventi macroeconomici, principalmente l'inasprimento quantitativo da parte della Federal Reserve.

La scorsa settimana, il presidente della Fed Jerome Powell ribadito l'impegno della banca centrale a frenare l'inflazione, osservando che "devono mantenerlo fino a quando il lavoro non sarà terminato". In altre parole, probabilmente Powell e i suoi collaboratori aumentare i tassi di interesse dello 0.5%-0.75% nella prossima riunione politica di settembre.

I rialzi dei tassi sono stati recentemente una cattiva notizia per la coppia ETH/USD, data la crescente correlazione positiva tra un settore crittografico più ampio e gli indici risk-on tradizionali contro le prospettive di un calo della liquidità in contanti. Ad esempio, il coefficiente di correlazione giornaliera tra ETH e Nasdaq al 3 settembre era 0.85.

Pertanto, la possibilità che Ether diminuisca insieme agli asset più rischiosi è alta, in particolare se la Fed aumenta dello 0.75%.

Quella "bandiera dell'orso" di Ether gigante

Da un punto di vista tecnico, Ether sta dipingendo quello che appare come un bandiera dell'orso nel suo grafico settimanale.

Le bandiere orso appaiono quando il prezzo si consolida più in alto all'interno di un canale parallelo ascendente dopo un forte movimento al ribasso. Si risolvono dopo che il prezzo è uscito dal canale al ribasso e, come regola dell'analisi tecnica, scende tanto quanto la lunghezza del precedente downtrend (asta della bandiera).

Ether ha testato la linea di tendenza inferiore della bandiera dell'orso come supporto questa settimana. Da qui, il token Ethereum potrebbe rimbalzare per testare nuovamente la linea di tendenza superiore della bandiera (~$ 2,500) come resistenza o rompere al di sotto della linea di tendenza inferiore per continuare la sua tendenza ribassista prevalente.

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Dati i fattori discussi sopra, la coppia ETH/USD rischia di entrare nella fase di rottura della bandiera ribassista a settembre, come illustrato nel grafico sottostante.

Pertanto, l'obiettivo di profitto della bandiera orso di ETH si avvicina a $ 540 nel 2022, in calo di circa il 65% rispetto al prezzo di oggi.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle dell'autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph.com. Ogni investimento e mossa di trading comporta dei rischi, dovresti condurre la tua ricerca quando prendi una decisione.