Il rapporto Bitcoin della Federal Reserve e cosa significa per il mercato delle criptovalute africano

• Sono necessarie ulteriori ricerche per concludere cosa influenza esattamente il mercato delle criptovalute.
• Un aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti ha effetti materiali sulle economie africane.
• Le notizie sui futuri cambiamenti di interesse cambieranno in modo significativo il mercato delle criptovalute perché gli investitori valutano sempre il futuro.

Nel febbraio 2023, la Federal Reserve Bank ha pubblicato un rapporto sulle criptovalute, "The Bitcoin-Macro Disconnect". Il documento ha studiato il collegamento tra Bitcoin e i fondamentali macroeconomici: Stima dell'effetto delle notizie macroeconomiche su Bitcoin. La ricerca è avvenuta tra il 2017 e il 2022. Il risultato principale affermava che Bitcoin e altri asset crittografici si stanno disaccoppiando dalle notizie monetarie e macroeconomiche. L’attenzione si è concentrata maggiormente su BTC perché gli altri asset sono meno liquidi, rendendo più difficile analizzare la loro azione sui prezzi. 

Secondo il rapporto, nel 2021 il mercato delle criptovalute ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di 2.5 trilioni di dollari, mentre quello di BTC è riuscito a toccare la soglia di 1 trilione di dollari. Per verificare il disaccoppiamento di Bitcoin da altri fattori macroeconomici, gli autori del documento hanno utilizzato tre categorie per determinare come BTC ha risposto ai seguenti fattori. 

• Notizie sui tassi di interesse: come BTC ha risposto alle notizie sui cambiamenti dei tassi di interesse o sull'intenzione della Federal Reserve di modificare i tassi di interesse.
• Notizie sull'economia: come BTC ha risposto a notizie come le statistiche sulla disoccupazione
• Notizie sull'inflazione: come BTC ha risposto alle notizie sull'indice dei prezzi al consumo

BTC non influenzato da fattori macro

La ricerca durata 6 anni ha dimostrato che BTC non è stato influenzato da fattori macro tanto quanto altri asset. Ciò è sorprendente poiché cambiamenti inattesi dovrebbero, in linea di principio, influenzare il prezzo del bitcoin poiché non ha valore intrinseco (BTC è un asset speculativo).

In tutta onestà, c’è poca o nessuna ricerca in grado di concludere cosa influenza esattamente il mercato delle criptovalute. Finora, ciò che è certo è che i prezzi delle criptovalute sono determinati principalmente dai tassi di adozione.

In che modo BTC è influenzato dalle notizie sui tassi di interesse

I debiti diventano più economici quando i tassi di interesse sono bassi, rendendo più facile il prestito. Ciò aumenta l’offerta totale di denaro, che aumenta il prezzo di tutto, incluso BTC. Quando i tassi di interesse sono elevati, il debito è costoso, rendendo più difficile ottenere prestiti. Ciò riduce l’offerta di moneta e il prezzo di tutto, incluso BTC, diminuisce.

Un esempio di caso: Quando la Federal Reserve ha annunciato l’aumento dei tassi di interesse nel novembre 2021, il prezzo di quasi tutto nel mondo è crollato. Prima di ciò, il tasso di interesse era basso dal 2008 e viceversa.

Ipotesi 1: tassi di interesse più elevati danneggeranno il prezzo di BTC. Di conseguenza, le notizie sui futuri cambiamenti degli interessi cambieranno in modo significativo il mercato delle criptovalute perché gli investitori valutano sempre il futuro. 

Per contestualizzare tutto ciò, ecco una breve spiegazione di come i tassi di interesse della Federal Reserve influiscono sull’Africa.

Leggi: Il rapporto contraddittorio tra tecnologia Blockchain e privacy

Come i tassi di interesse della Federal Reserve influenzano l’Africa

Un aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti ha effetti materiali sulle economie africane, tra cui:

• Deprezzamento della valuta – Un aumento dei tassi di interesse provoca la fuga di capitali dai mercati africani poiché le importazioni dagli Stati Uniti diventano più costose, portando all’inflazione.
• Costi del servizio del debito – Gli Stati Uniti sono tra i maggiori emittenti di debito in Africa. I paesi africani che hanno preso prestiti in dollari pagano di più per onorare i debiti quando i tassi di interesse aumentano.
• Riduzione dei prezzi all’esportazione – Le economie africane fanno affidamento sulle esportazioni verso gli Stati Uniti. Un aumento dei tassi di interesse riduce i prezzi delle esportazioni di materie prime, influenzando la generazione di entrate.
• Emissione di rimesse – Un aumento dei tassi di interesse riduce il denaro inviato a casa a causa di una ridotta offerta di moneta

Ricorda: una diminuzione dell’offerta di moneta fa scendere il prezzo di tutto, incluso BTC.

In che modo BTC è influenzato dalle notizie su inflazione e disoccupazione

L’inflazione e la disoccupazione sono direttamente correlate ai tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati determinano una minore inflazione ma una maggiore disoccupazione e viceversa. Le banche centrali di tutto il mondo utilizzano i tassi di interesse per gestire l’inflazione. Questo è il motivo per cui le notizie sull’inflazione sono richieste dagli investitori.

Una minore inflazione significa che le banche centrali abbasseranno i tassi di interesse prima, il che significa che c’è più offerta di moneta poiché il prestito è più accessibile, pompando di conseguenza i mercati.

È interessante notare che è adatto agli investitori quando il tasso di disoccupazione è elevato. Perché? L’aumento della disoccupazione costringerà le banche centrali ad abbassare i tassi di interesse per aumentare l’offerta di moneta attraverso i prestiti, provocando un rialzo dei mercati.

Quando il tasso di disoccupazione è basso, le banche centrali aumentano i tassi di interesse per ridurre l’offerta di moneta, facendo crollare il mercato speculativo.

BTC non risponde alle notizie sui tassi di interesse

Per cominciare, la pandemia del CoronaVirus, che ha colpito il mondo alla fine del 2019, non ha influenzato BTC poiché ha colpito altri settori dell’economia. È stato nel 2021 che BTC ha raggiunto il suo massimo, scambiando a 69,000 dollari.

Nel giugno 2021, la Federal Reserve ha commentato l’aumento dei tassi di interesse. Ciononostante, il prezzo di BTC ha continuato a salire per sei mesi. Per saperne di più sul rapporto, clicca qui.

In conclusione, la Federal Reserve ha ammesso che l’analisi potrebbe non essere così approfondita poiché i dati sul comportamento di BTC sono limitati. 

Leggi: Come la Federal Reserve influenza l'intero mercato delle criptovalute

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• Fonte: https://web3africa.news/2023/02/20/news/the-federal-reserve-bitcoin-report-and-what-it-means-for-african-crypto-market/