Avrebbe potuto diventare un miliardario di Wall Street. Ha scelto di non farlo e la sua semplice filosofia può aiutarti a ripensare gli investimenti.
Probabilmente non adori né segui gli investitori sui social media.
Il mondo della finanza potrebbe non essere la tua passione, il che va bene. Ma voglio presentarti una leggenda degli investimenti di cui la maggior parte delle persone non ha mai sentito parlare. Il suo nome è David Swensen ed è morto di recente.
David ha portato il fondo di investimento della Yale University da 1 miliardo di dollari a 31 miliardi di dollari, rendendolo il più grande le migliori prestazioni fondo in America negli ultimi 20 anni. Con risultati del genere, avrebbe potuto facilmente creare un hedge fund e prendere soldi da ricchi snob sporchi e puzzolenti che si fanno selfie sui jet privati.
David ha detto no ai soldi. Ha scelto un reddito universitario mediocre.
Gli esperti in investimenti possono trarre enormi profitti dalle commissioni. Possono diventare così ricchi da arrivare ai loro uffici di Wall Street in elicottero o in limousine. David non voleva niente di tutto ciò. Diventare ricco e diventare elitario non lo spingeva.
Dopo aver lavorato sei anni a Wall Street all'inizio della sua carriera, ha subito un taglio dello stipendio dell'80% per gestire il fondo di dotazione di Yale. Oh.
I rendimenti sugli investimenti guadagnati da David hanno aiutato l'Università di Yale a istruire più studenti. David ha anche tenuto un corso sugli investimenti agli studenti, nonostante la mancanza di incentivi finanziari per farlo. Pochi giorni prima che David morisse di cancro, dopo tutti questi anni stava ancora insegnando nel suo corso sugli investimenti. Era noto per fare da mentore agli studenti e inviare loro messaggi incoraggianti.
Titoli su un curriculum, potere, fama, un enorme conto in banca, tutto non significava nulla.
David ha scoperto che la vera ricchezza sta acquisendo significato dal senso di uno scopo invece di ottenerla dal denaro.
La motivazione legata alla mortalità è ciò che ha guidato la vita di David. La sua vita riguardava le cose gentili che poteva fare, il cambiamento di cui poteva essere pioniere, il coraggio che poteva mostrare alle generazioni più giovani, l'esempio che poteva dare. Non c'è da stupirsi Barack Obama lo ha convinto a gestire un fondo per la ripresa economica.
Ciò che David ha capito è che la vera ricchezza è l'eredità che sopravvive dopo la morte nelle persone che hai silenziosamente cambiato. Esatto: potrai continuare a vivere dopo la morte quando scoprirai questo segreto della ricchezza.
La ricchezza sta facendo la differenza.
"Sicuro di sé ma altruista" è il modo Yale descrisse lo stile di vita di David.
La semplice consulenza sugli investimenti è ciò che David ha aperto la strada. Prima del suo arrivo era convenzionale investire la maggior parte del denaro in azioni e obbligazioni.
Quindi David iniziò a investire i soldi di Yale in fondi immobiliari e di venture capital. Il New York Times ha affermato che “la diversificazione è un pasto gratis” se si capisce cosa sta facendo.
I fondi indicizzati sono il modo a basso costo con cui ha applicato una diversificazione maggiore del normale. La performance degli investimenti di Yale è aumentata perché David ha aumentato la quantità di denaro investito in asset a crescita più elevata come le azioni. Ecco come la penso.
La volatilità equivale alla crescita.
Puoi seguire le pecore e attenersi agli approcci convenzionali oppure espandere gli asset in cui investi. Ho imparato dalla leggenda degli investimenti Ray Dalio molti anni fa quella asset allocation era davvero la grande idea da capire.
Per asset allocation si intende semplicemente la percentuale del tuo denaro investito in ciascun asset: azioni, obbligazioni, oro/argento, criptovalute, immobili. Ogni stagione – inverno, estate, autunno, primavera – richiede piccole modifiche nell’asset allocation. L’inverno è una recessione. L’estate è un’economia in forte espansione. Lasciatemi spiegare l’asset allocation in un altro modo.
Se volessi leggere i suggerimenti dei migliori investitori al mondo, quello che vorresti vedere è la loro asset allocation a lungo termine. Come distribuiscono una somma di denaro tra asset diversi?
La percentuale del loro denaro che va in ciascuna risorsa è la salsa segreta che nascondono e per la quale fanno pagare denaro.
Gli investitori possono diventare romantici.
Prendiamo ad esempio i critici del bitcoin. Sbattono bitcoin e lo chiamano truffa. Non appena il prezzo, altamente volatile, crolla, gridano dalla loro postazione che il mondo sta crollando. Non hanno idea di investire.
Investire non significa investire in un asset. Dah.
Investire significa avere denaro in tutte le principali classi di attività. Bitcoin è una classe di asset che include Ethereum. David Swensen ha capito che c'è bisogno di criptovalute come investitore.
Nel 2019 lui notoriamente investito in due fondi crittografici. Non è che sia innamorato del bitcoin o pensi che andrà sulla luna. Semplicemente mantiene la diversificazione in tutte le classi di attività.
L'1% di un portafoglio di investimenti assegnato ad asset a rischio più elevato e più volatili come il bitcoin può fare la differenza tra un rendimento del 20% migliore del mercato e un misero rendimento dell'1% ottenuto mettendo tutti i tuoi soldi in un conto di risparmio perché " Siamo troppo romantici e antiquati per comprendere le basi della finanza digitale.
Non innamorarti di una risorsa. Possiedi tutte le principali classi di attività. Scopri quanti soldi investire in ciascun asset in base alla tua tolleranza al rischio e alla tua situazione finanziaria.
Non ci sono molte foto di David online. Non c'è una grande quantità di contenuti su di lui come ce ne sono sulla leggenda degli investitori che mangiano McDonald's Warren Buffet. David era di basso profilo. Fare soldi non ha gestito la sua vita. Il modo in cui ha vissuto la sua vita si è fatto beffe degli investimenti tradizionali.
L'unica volta che ho visto David intervenire è stato quando la sua morale è stata messa in discussione. Ha rifiutato un'opportunità di investimento perché il gestore stava traendo profitto dai trader che lo facevano dichiarato colpevole dell’insider trading. Un'altra azienda di alto profilo è stata rifiutata da David perché si rifiutavano di spiegare tutte le società in cui stavano investendo i soldi.
Il genio di David stava nel fatto che la morale contava più che ottenere un ritorno sui soldi di Yale. Il denaro è diventato per lui un modo per votare per cosa e chi credeva fosse buono. Il modo in cui viene investito il denaro può cambiare la direzione della società, e questa è una causa molto migliore di un’altra Lambo parcheggiata fuori da una villa finanziata da Wall Street.
Nelle parole di David Swensen, “Soddisfa la tua anima”. Il resto è una stronzata.
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