Fiorente staking di Ethereum in mezzo alla contrazione del valore della DeFi

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Nel mezzo di un calo generale del valore degli asset DeFi, Picchettamento di Ethereum è stato prospero. Nonostante le battute d'arresto e i fallimenti nel settore delle criptovalute, protocolli come il servizio di staking di Lido e Coinbase hanno registrato aumenti significativi del valore totale bloccato (TVL). Mentre il TVL dei protocolli DeFi è sceso sotto i 38 miliardi di dollari, rispetto al picco di 178 miliardi di dollari nel novembre 2021, i protocolli di staking liquido come il servizio Lido e Coinbase hanno attratto miliardi di dollari in asset. Questa opzione alternativa consente agli investitori di mettere in gioco i propri asset e guadagnare rendimento mantenendo la liquidità degli scambi, rendendola un’opzione interessante a fronte del calo dei rendimenti DeFi e della volatilità del mercato.

Lo staking di Ethereum prospera nonostante la contrazione del valore della DeFi

Panoramica dello staking di Ethereum

Lo staking di Ethereum è fiorito attraverso protocolli come Lido e Il servizio di staking di Coinbase anche se il valore degli asset DeFi continua a diminuire. Nell’ultimo anno, il settore delle criptovalute ha vissuto una serie di battute d’arresto, tra cui il fallimento degli scambi e dei servizi di criptovaluta centralizzati, che hanno portato anche a deflussi di capitali dallo spazio DeFi.

Contrazione del valore della DeFi

Secondo i dati di DefiLlama, il valore totale bloccato (TVL) all'interno dei protocolli DeFi di varie catene ammonta ora a meno di 38 miliardi di dollari, un calo significativo rispetto al picco del settore nel novembre 2021, quando il TVL ha raggiunto 178 miliardi di dollari. Vale la pena notare che l’attuale cifra del TVL scende addirittura al di sotto del valore totale bloccato poco dopo il crollo dell’exchange centralizzato FTX nel novembre 2022, che ha causato un minimo di due anni negli asset bloccati nei protocolli DeFi. Il mercato ha assistito ad una ripresa in aprile, con il TVL risalito a circa 50 miliardi di dollari. Tuttavia, da allora, il parametro è tornato al di sotto dei 38 miliardi di dollari, anche se i valori delle criptovalute sottostanti non hanno subito cali significativi durante questo periodo.

Protocolli di staking liquido

Nel frattempo, la cifra di 38 miliardi di dollari non include i fondi bloccati in protocolli di staking liquidi come Lido. Dal crollo di FTX, il Lido ha visto un aumento sostanziale del suo TVL da 6 miliardi di dollari a 13.95 miliardi di dollari. Secondo DeFiLlama, questi protocolli “si depositano in un altro protocollo”, il che spiega perché non sono inclusi nel conteggio totale dei TVL. Allo stesso modo, il servizio di staking di Coinbase, lanciato nel settembre 2022, ha accumulato ulteriori 2.1 miliardi di dollari in Ethereum, portando il totale degli asset detenuti da tali servizi a 20.2 miliardi di dollari.

Vantaggi dello staking liquido

Lo staking liquido consente agli investitori di picchettare i propri asset e guadagnare rendimento godendo allo stesso tempo della liquidità di trading attraverso asset ancorati emessi dal fornitore di staking, come cbETH e stETH. Questa alternativa può essere più attraente per gli investitori rispetto all’utilizzo di protocolli di prestito come Aave, che richiedono agli utenti di bloccare i propri token e di esporsi potenzialmente a rischi di protocollo indesiderati. Al momento, i tassi di rendimento di ETH e USDC di Aave sono rispettivamente dell'1.63% e del 2.43%, rispetto ai tassi più redditizi di Coinbase del 3.65% per ETH e del 4.5% per USDC.

Declino della TVL nelle piattaforme DeFi

Vale la pena notare anche il calo del TVL di diverse piattaforme DeFi nell’ultimo mese. Il TVL di Aave è sceso del 21% a 4.5 miliardi di dollari, mentre Curve Finance ha registrato un calo del 26% a 2.3 miliardi di dollari. Un potenziale fattore che contribuisce a questo declino potrebbe essere la politica monetaria aggressiva della Federal Reserve degli Stati Uniti. Questa politica ha portato a rendimenti più elevati sul debito pubblico a breve termine, rendendolo un’opzione più attraente per gli investitori rispetto ai rendimenti delle stablecoin nel settore DeFi.

Fattori che contribuiscono alla contrazione del valore della DeFi

Il calo del valore degli asset DeFi può essere attribuito a vari fattori. Un fattore sono i fallimenti degli scambi e dei servizi crittografici centralizzati. Questi fallimenti minano la fiducia nel più ampio ecosistema crittografico, portando a deflussi di capitali dallo spazio DeFi. Un altro fattore è la politica monetaria aggressiva della Federal Reserve statunitense, che ha aumentato i rendimenti sul debito pubblico a breve termine e ha reso le opzioni di investimento tradizionali più attraenti per gli investitori.

ETF future su Ethereum

Secondo notizie recenti, sei gestori patrimoniali hanno presentato domanda alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per lanciare Exchange Traded Fund (ETF) di futures sull'Ethereum. Se approvati, questi ETF potrebbero avere un impatto significativo sul valore di Ethereum. Gli ETF forniscono agli investitori un modo semplice per ottenere esposizione ai movimenti dei prezzi di un asset sottostante, in questo caso i futures di Ethereum. L’approvazione degli ETF sui futures dell’Ethereum potrebbe attrarre ulteriori investitori istituzionali e al dettaglio nel mercato dell’Ethereum, aumentando potenzialmente la domanda e incidendo sul prezzo dell’Ethereum.

Sfruttamento del contratto intelligente

Una grave battuta d'arresto si è verificata nell'ecosistema Ethereum quando oltre 200 abbonamenti Ethereum sono stati sequestrati a causa di un exploit del contratto intelligente. Questo incidente ha sollevato preoccupazioni sulla sicurezza delle piattaforme DeFi e sulla vulnerabilità dei contratti intelligenti. I contratti intelligenti sono parte integrante dell’ecosistema Ethereum e alimentano molti protocolli DeFi. L’exploit ha evidenziato la necessità di solide misure di sicurezza e processi di controllo per garantire la sicurezza dei fondi degli utenti e l’integrità complessiva dello spazio DeFi.

Finanziamento del fornitore di infrastrutture Ethereum

Una nota positiva è che il fornitore di infrastrutture Ethereum Flashbots ha recentemente raccolto 60 milioni di dollari in finanziamenti di serie B. Questo round di finanziamento indica fiducia nel mercato di Ethereum e nel suo potenziale di crescita. I fondi raccolti verranno probabilmente utilizzati per sviluppare e migliorare ulteriormente l'infrastruttura di Ethereum, il che potrebbe portare a una migliore scalabilità, sicurezza ed efficienza della rete. Un’infrastruttura forte e ben finanziata è fondamentale per il successo e la sostenibilità a lungo termine di Ethereum.

Lo staking di Ethereum prospera nonostante la contrazione del valore della DeFi

Conclusione

Nonostante il calo del valore degli asset DeFi, lo staking di Ethereum ha continuato a prosperare attraverso protocolli come il servizio di staking di Lido e Coinbase. Lo staking liquido offre agli investitori un’alternativa interessante ai tradizionali protocolli di prestito, consentendo loro di guadagnare rendimento godendo allo stesso tempo della liquidità di trading. Tuttavia, il calo del valore degli asset DeFi può essere attribuito a vari fattori, tra cui i fallimenti degli scambi e dei servizi di criptovaluta centralizzati, i deflussi di capitali e la politica monetaria aggressiva della Federal Reserve statunitense. L'imminente approvazione degli ETF sui futures di Ethereum e il recente finanziamento raccolto dal fornitore di infrastrutture di Ethereum Flashbots potrebbero avere sviluppi futuri significativi e avere un impatto sul settore delle criptovalute nel suo complesso.

Lo staking di Ethereum prospera nonostante la contrazione del valore della DeFi