La tokenizzazione prende piede con le azioni Tesla e Apple on-chain

Lo sciame di scambio regolamentato tokenizza azioni e obbligazioni in Real World Asset Push

Nell'ultimo sforzo per portare gli asset del mondo reale sulla blockchain, gli investitori al dettaglio e istituzionali saranno in grado di acquistare e prendere in prestito criptovalute contro azioni tokenizzate ed ETF obbligazionari questa settimana.

L'emittente, una sussidiaria dell'exchange regolamentato con sede a Berlino Swarm, definisce i suoi prodotti "le prime azioni e obbligazioni negoziabili su DeFi".

Mela tokenizzata

Le azioni tokenizzate di Apple e Tesla saranno disponibili per l'acquisto su Polygon a partire da giovedì, secondo la società, così come una coppia di ETF obbligazionari tokenizzati che rappresentano i titoli del tesoro statunitensi.

I booster crittografici hanno cercato a lungo di portare i vantaggi della tecnologia blockchain alla finanza tradizionale. Immaginano un nuovo ordine finanziario in cui i titoli possano essere frazionati all'infinito e scambiati 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX, senza intermediari.

Risorse del mondo reale

Quella visione ha fatto un grande balzo in avanti nel 2022. Maker, il secondo protocollo più grande nella finanza decentralizzata, con oltre $ 6.5 miliardi di valore totale bloccato, ha guidato l'accusa.

L'anno scorso, l'esposizione di Maker alle attività del mondo reale è passata da $ 17 milioni a $ 640 milioni; in una revisione di fine anno, ha affermato di aver avviato una transizione dall'esposizione ai prestiti garantiti da criptovalute.

Coinbase ha segnalato l'adozione di asset del mondo reale come una tendenza da tenere d'occhio nel 2023. E il fondatore di Ethereum Vitalik Buterin ha dichiarato a dicembre che si trattava di uno degli sviluppi più interessanti nel settore delle criptovalute.

Le azioni e le obbligazioni tokenizzate possono aiutare a stabilizzare un settore soggetto a cicli di espansione e contrazione, secondo i co-fondatori di Swarm Timo Lehes e Philipp Pieper.

"Parte del problema che abbiamo riscontrato [nel 2022] era che la maggior parte delle risorse crittografiche erano altamente correlate, ad eccezione delle stablecoin", ha detto Lehes a The Defiant. "Hai questo intero ecosistema... in cui tutto sembra essere più o meno connesso, e portando all'esterno asset non crittografici sulla catena, crea un universo di asset diverso. Ciò sostanzialmente compensa alcuni di questi comportamenti nel mercato.

Le azioni Apple sono un esempio calzante.

"La cosa interessante di Apple è che la sua capitalizzazione di mercato è maggiore della capitalizzazione di mercato delle criptovalute", ha affermato Lehes. "Questo in realtà oscurerà tutto il resto, incluso Bitcoin, che è già on-chain."

Le azioni e le obbligazioni tokenizzate possono offrire agli investitori l'accesso alle opportunità di investimento tradizionali e alle opportunità DeFi. Un investitore può andare long su Tesla, ad esempio, scommettendo sul futuro successo del più grande produttore mondiale di auto elettriche, utilizzando una versione tokenizzata delle azioni Tesla come garanzia quando prende in prestito DAI da Maker.

Green Light

Ma portare titoli on-chain è stata una sfida. Consapevoli del loro mandato di proteggere gli investitori al dettaglio, i regolatori hanno guardato con sospetto al rapporto sempre più profondo tra le criptovalute e i mercati tradizionali.

Swarm ha impiegato la maggior parte dell'anno per ottenere il via libera dalle autorità di regolamentazione e per costruire le sue azioni e obbligazioni tokenizzate.

"Ci è voluto molto lavoro da parte nostra", ha detto Pieper, "per costruire una tecnologia che riesca a svilupparsi secondo le aspettative delle autorità di regolamentazione, di ciò che è necessario per rendere effettivamente [il prodotto] compatibile con il modo in cui pensano".

Pertanto, le azioni tokenizzate di Apple e Tesla e gli ETF obbligazionari di Swarm non saranno disponibili negli Stati Uniti, dove le autorità di regolamentazione sono state ferme nel loro rifiuto di stabilire linee guida chiare e coerenti.

"L'America ha avuto una situazione molto difficile nel trovare una guida e clausole olistiche, quindi cosa si aspettano le autorità di regolamentazione da alcuni aspetti di un sistema come questo", ha aggiunto Pieper. In Europa, le autorità di regolamentazione hanno chiarito di ritenere che le risorse digitali "siano strumenti finanziari e [le risorse digitali] siano trattate come strumenti finanziari".

Mobilitare un bene

L'aggiunta di nuove scorte è semplice e sarà guidata dalla domanda, secondo la società.

Tokenizzare i titoli non significa solo portare asset finanziari tradizionali sulla blockchain, ha affermato Pieper. Si tratta anche di portare la DeFi nelle attività finanziarie tradizionali.

"Fondamentalmente stai mobilitando un asset rendendolo più flessibile, più agile, più frazionabile, più price discovery", ha detto. “Stai democratizzando il modo in cui le persone possono costruire mercati attorno a questo in diverse forme e forme. E questo sarà il pezzo emozionante, che è lasciato alla scoperta.