Cosa sono le stablecoin? Le stablecoin sono token crittografici che mantengono il loro valore, di solito contro il dollaro USA. In questo Stato delle stablecoin 2022, parleremo del motivo per cui le persone ne hanno bisogno, dei rischi e dei benefici e delle nostre stablecoin più apprezzate per gli investitori in criptovalute.
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Le principali stablecoin superiori a 1 miliardo di dollari: Tether, US Dollar Coin, Binance USD, TerraUSD e Dai.
I buoni investitori guardano alla quantità di denaro investita in ciascuna stablecoin. I grandi investitori osservano quante persone stanno utilizzando attivamente ciascuna stablecoin nel tempo:
Tether (USDT): 50K indirizzi attivi giornalieri, in calo
US Dollar Coin (USDC): 25 indirizzi attivi giornalieri, stabili
Binance USD (BUSD): <1000 indirizzi attivi giornalieri, in calo
Terra USD (UST): 1000 indirizzi attivi, stabili
Dai: 5K indirizzi attivi giornalieri, in calo
Le migliori stablecoin per valutazione degli analisti
Prezzo e utenti non bastano: a Giornale del mercato Bitcoin, predichiamo l'analisi sia quantitativa che qualitativa (sia numeri che giudizi). Utilizzando il nostro Scorecard per gli investitori Blockchain, ecco le nostre valutazioni degli analisti delle 5 principali stablecoin:
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Le migliori stablecoin secondo la classifica dei nostri analisti (scala a 5 punti)
(Abbonati Premium: scarica qui le scorecard complete)
Cosa sono Stablecoins?
Ritorno alle basi: Le stablecoin sono token crittografici che mantengono il loro valore, solitamente rispetto al dollaro USA.
"Perché non usare semplicemente i dollari?" potresti chiedere. Le stablecoin svolgono alcuni ruoli importanti nell’economia digitale:
1) Le stablecoin sono un luogo sicuro dove “parcheggiare” i tuoi investimenti in criptovalute. Se hai investito in bitcoin, sai che il valore oscilla selvaggiamente. Quindi, se sei un trader che acquista e vende spesso criptovalute, ad esempio, desideri un modo per conservare i tuoi soldi durante la notte, in modo da non scoprire che hanno perso metà del loro valore al mattino.
"Perché non riportare le tue criptovalute in dollari?" potresti chiedere. Perché è dispendioso in termini di tempo e denaro. Passare da un asset digitale (bitcoin) a un altro (stablecoin) è più facile, economico e veloce. Le stablecoin offrono la comodità delle criptovalute, con la stabilità del denaro normale.
2) Le stablecoin rappresentano l’entrata e l’uscita dall’economia digitale. Se pensi ai dollari come all’”economia tradizionale” e alle criptovalute come all’”economia digitale”, le stablecoin sono un modo semplice per collegare le due cose.
Con la maggior parte delle stablecoin, metti un dollaro USA e ottieni una stablecoin in cambio. Quando vuoi prelevare, riscatti una stablecoin con un dollaro USA. Questo rende le stablecoin un prezioso "ponte" tra i due sistemi monetari.
3) Le stablecoin forniscono “tassi di interesse” molto migliori rispetto ai dollari statunitensi. Solitamente chiamati “rendimento”, i tassi di interesse delle stablecoin sono dell’ordine di 100 volte i tassi di interesse attuali forniti dalle banche. Avete letto bene: 06% per le banche, rispetto al 6% (o molto di più) per le stablecoin.
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Tassi di interesse per conti di risparmio legacy rispetto alle stablecoin (vedi il nostro Tassi di interesse DeFi pagina per ulteriori informazioni).
Com'è così? La risposta semplice è che le risorse crittografiche sono molto richieste. Come con una banca tradizionale, le tue risorse crittografiche vengono prestate ad altre persone che possono fare più soldi con loro e una parte ti viene pagata, come interessi.
Questi tassi di interesse sono legittimi, anche se presentano molti avvertimenti. Leggi il nostro Guida ai tassi di interesse delle criptovalute prima di investire.
Le stablecoin sono un buon investimento?
Le stablecoin possono rappresentare un investimento prezioso, come parte di un portafoglio complessivo. Ma poiché il loro prezzo non cambia, sono ovviamente un tipo di investimento diverso rispetto ad altri asset crittografici.
Diciamo che hai deciso di investire in bitcoin cinque anni fa, quando il prezzo era di $ 1200. (Incoraggiamo sempre gli investimenti a lungo termine: 5 anni o più.) Oggi, tale investimento sarebbe cresciuto del 3233%.
Nel frattempo, avresti avuto un sacco di alti e bassi terrificanti: il boom del mercato del 2017, seguito dal "cripto inverno" del 2018 e del 2019, l'euforia del 2020, l'esaurimento del 2021 e così via.
Se, d’altra parte, avessi investito i tuoi soldi in un conto stablecoin a crescita costante guadagnando il 5%, avresti avuto una crescita più modesta del 28%, ma con molto meno stress:
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Con le stablecoin, puoi anche trarre vantaggio dall'interesse composto, che nel corso della vita può creare grandi fortune. E hai la soddisfazione di sapere che, come un conto di risparmio, puoi prelevare i tuoi soldi in qualsiasi momento.
Stablecoin in un portafoglio di investimento
Gli investitori tradizionali utilizzano una combinazione di azioni e obbligazioni: mentre le azioni sono più rischiose e più volatili, le obbligazioni sono generalmente a basso rischio e più stabili:
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Nel mondo degli investimenti in criptovalute, possiamo utilizzare un approccio simile con le criptovalute e le stablecoin: mentre le criptovalute sono a rischio più elevato e più volatili, le stablecoin sono a rischio inferiore e, beh, stabile:
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Quale tipo di stablecoin è il migliore? (L'analogia della volta)
L'investitore intelligente chiederà: "Quale tipo di stablecoin è il migliore per mantenere il suo valore? Quale stablecoin posso? fiducia? "
Tutte le stablecoin sono "supportate" da qualcosa: dollari, oro o anche altre criptovalute. Per trovare la stablecoin "migliore", dobbiamo chiederci, Cosa sta sostenendo il valore della stablecoin?
Il migliore: stablecoin supportate da Fiat. Immagina un caveau di una banca. Ogni volta che metti un dollaro USA, questo va nel caveau e loro emettono una stablecoin sul tuo portafoglio digitale. Quando vuoi riscattare la stablecoin, estraggono il dollaro dal caveau ed eliminano la stablecoin.
Questo è chiamato stablecoin garantite da fiat (denaro fiat = denaro normale), e sono di gran lunga il tipo di stablecoin di maggior successo e popolare. Danno agli investitori la fiducia di una valuta emessa dal governo, sebbene non siano emesse dal governo.
Le stablecoin supportate da fiat più popolari sono Tether (USDT) ed Moneta del dollaro USA (USDC).
Bene: stablecoin garantite da materie prime. Questi sono garantiti da una merce, tipicamente oro o altri metalli preziosi. Immagina di investire un dollaro, loro acquistano oro per un valore di un dollaro, lo mettono nel caveau, quindi emettono una stablecoin.
Questi possono essere utili durante i periodi di incertezza finanziaria, quando molti investitori si riversano sull'oro. Una stablecoin supportata dall'oro può essere un modo semplice per "detenere" oro senza dover acquistare materiale fisico: oro sotto forma di criptovaluta.
Nota che sono "stabili" solo rispetto al valore della merce sottostante, quindi quando il prezzo dell'oro fluttua, così fa la tua stablecoin garantita dall'oro. Le stablecoin sostenute da materie prime popolari includono Legare l'oro (XAUT) e Paxos Oro (PAXG).
Incerto: stablecoin supportate da criptovalute. Si tratta di asset crittografici supportati da altri asset crittografici. Probabilmente hai già capito il problema: se l’intero mercato delle criptovalute crolla, cosa succede a queste stablecoin?
Per risolvere questo problema, la maggior parte delle stablecoin supportate da criptovalute richiedono molte garanzie collaterali: potrebbe essere necessario versare $ 2 di garanzia per ottenere $ 1 della stablecoin, il che le rende più complicate e fuori dalla portata di molti investitori.
Sebbene le principali stablecoin supportate da criptovalute abbiano mantenuto il loro valore attraverso vari cicli di boom e bust, a nostro avviso comportano un ulteriore livello di rischio. (Vedi sotto.) La stablecoin supportata da criptovalute più popolare è Dai.
Rischioso: stablecoin algoritmici. Questi utilizzano algoritmi complicati per preservare la stabilità: quando il prezzo diventa troppo alto, cercano di motivare le persone a vendere, e viceversa. Almeno, questa è la teoria: sono “supportati” dal codice.
Senza alcuna risorsa sottostante, queste stablecoin alla fine si basano sulla fiducia nel codice del computer, e anche il codice più elegante non può competere con le emozioni umane. E i mercati delle criptovalute si basano sull'emozione.
Quali sono i rischi delle stablecoin?
Infine, i vantaggi delle stablecoin – facilità d’uso e tassi di interesse convenienti – devono essere valutati rispetto ai rischi. Esistono quattro rischi e la maggior parte degli investitori si concentra su quelli sbagliati.
Rischio n. 1: potrebbero non essere completamente garantiti. Questo è quello che attira tutta l'attenzione. Se c'è panico e tutti vogliono ritirare la propria stablecoin in una volta e non ci sono abbastanza soldi nel caveau, potresti perdere i tuoi soldi. (A differenza di un conto di risparmio, non esiste un’assicurazione FDIC.) In pratica, questo è accaduto raramente con le stablecoin fiat-backed.
Le stablecoin sostenute da Fiat cercano di rassicurare gli investitori chiedendo a società di revisione esterne di attestare di possedere il 100% del denaro. Le stablecoin sostenute da criptovalute si fanno beffe di questo tipo di "centralizzazione" e invece ti consentono di vedere il loro sostegno sulla blockchain. Naturalmente, questo è troppo complicato per la maggior parte delle persone, quindi in ogni caso devi fidarti della parola di qualcuno.
Rischio n. 2: potrebbero perdere il loro ancoraggio. Il “peg”, ovvero il legame di una stablecoin a un dollaro USA, può essere perso, quindi una stablecoin da 1.00 dollari potrebbe valere 1.06 dollari o 92 dollari. Ciò accade più frequentemente con le stablecoin algoritmiche, dove il codice teorico non può competere con le emozioni umane.
Puoi guardare alla stabilità a lungo termine semplicemente visualizzando la cronologia dei prezzi su un sito come CoinMarketCap. In pratica, le migliori stablecoin sono dannatamente stabili.
Rischio n. 3: regolamento. Questo è il rischio molto più grande, ma riceve molta meno attenzione. Il tuo governo potrebbe semplicemente dichiarare illegali le stablecoin o (più probabilmente) tassarle così pesantemente da eliminarle. Probabilmente saresti ancora in grado di ritirare i tuoi soldi, ma sicuramente ne deriverebbe il panico.
Questo è il motivo per cui gli investitori intelligenti guardano da che parte spirano i venti politici. Negli Stati Uniti, il Ordine esecutivo sulle risorse digitali è un segnale positivo: mostra che probabilmente gli Stati Uniti cercheranno di inserire le stablecoin nell’economia esistente, invece di eliminarle.
Rischio n. 4: inflazione. Il rischio n. 1 è quello che raramente attira l'attenzione tra i nerd delle criptovalute. Quando investi in una stablecoin supportata da fiat, stai ancora investendo nella valuta fiat. Se guadagni il 6% di interesse, ma il tasso di inflazione è dell'8%, stai comunque perdendo il 2%.
Questo è il motivo per cui le stablecoin supportate da criptovalute e algoritmiche sono persino più rischiose delle stablecoin supportate da fiat: hai un rischio di interesse, più rischio tecnologico. A meno che la ricompensa (cioè il tasso di interesse) non sia significativamente più alta, stai assumendo più rischi per la stessa ricompensa.
In parole povere: se USDC (con supporto fiat) paga gli stessi interessi di DAI (con supporto crittografico), stai assumendo maggiori rischi con DAI per lo stesso premio. Richiedi un "premio di rischio" per DAI o scegli invece USDC.
Riepilogo stablecoin
- Le stablecoin sono importanti come ponte tra l'economia tradizionale e quella criptata.
- Per l'investitore in criptovalute, possono compensare la volatilità delle criptovalute, fornendo al contempo tassi di interesse più elevati rispetto alle banche legacy.
- Cerca stablecoin grandi (>$ 1 miliardo), affidabili e in circolazione da diversi anni.
- Comprendi i rischi con le stablecoin e non investire mai più di quanto sei disposto a perdere.
- Ora che sei un esperto di stablecoin, condividi questa conoscenza con un amico.
Il post Le migliori stablecoin per gli investitori 2022 apparve prima Diario del mercato dei bitcoin.
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