La convergenza tra TradFi e DeFi continua attraverso la tokenizzazione degli asset del mondo reale

Secondo un nuovo rapporto incentrato sul segmento in crescita, gli asset del mondo reale tokenizzati (RWA) sono pronti a estendersi “oltre una mera tendenza tecnologica”.

Il settore è cresciuto negli ultimi anni poiché progetti e aziende hanno cercato di portare asset fisici e finanziari – dai titoli di debito alle proprietà immobiliari – on-chain tramite blockchain.

"Il potere della digitalizzazione guidata dalla blockchain è evidente nel potenziale di sbloccare asset altrimenti illiquidi, semplificare le operazioni, ridurre i costi e rimodellare l'intermediazione finanziaria", afferma un rapporto pubblicato giovedì da Oracle RedStone e dalla società di gestione del rischio DeFi Chaos Labs.

Secondo i dati, il valore totale bloccato (TVL) per gli asset del mondo reale della DeFi ammonta a circa 1.2 miliardi di dollari DefiLama, guidato da stUSDT.

A metà agosto questo settore rappresentava circa l’1.2% del mercato DeFi rapporto gli appunti.

I Treasury tokenizzati di gran moda

Le obbligazioni tokenizzate hanno visto una maggiore popolarità negli ultimi mesi, poiché vari progetti hanno cercato di offrire accesso ai titoli del Tesoro statunitense, ad esempio, il mercato dei titoli di stato più grande e liquido a livello globale.

Sébastien Derivaux, co-fondatore di Steakhouse Financial, società di consulenza finanziaria focalizzata su DAO, ha affermato che le obbligazioni tokenizzate "semplificano l'accesso ma, cosa ancora più importante, sbloccano la gestione delle passività delle criptovalute on-chain.

"Siamo ancora molto presto, ma l'obiettivo finale è semplice: migrare la finanza sui binari delle criptovalute", ha osservato.

Ondo Finance ha lanciato offerte tokenizzate di titoli del Tesoro statunitense e obbligazioni all’inizio di quest’anno, con tre classi di azioni che inizialmente investono in ETF obbligazionari di BlackRock e Pimco.

Il gruppo di fondi Adapt3r Digital questo mese ha presentato un fondo tokenizzato sul mercato decentralizzato Archblock, consentendo ai detentori di USDC e agli investitori on-chain di accedere ai rendimenti dei titoli del Tesoro statunitense a breve termine.

Maple Finance ha lanciato a pool di gestione della liquidità ad aprile in cui i fondi depositati vengono utilizzati per acquistare titoli del Tesoro statunitensi. L'amministratore delegato del mercato dei capitali ha detto a Blockworks la scorsa settimana ha cercato di essere un “first mover” su Solana offrendo l’accesso on-chain ai rendimenti dei titoli del Tesoro statunitense.

Il co-fondatore di RedStone Marcin Kaźmierczak ha affermato di aspettarsi un utilizzo ancora “più ampio e profondo” dei titoli del Tesoro on-chain nel breve termine.

"Creano una percezione di rendimento più sicuro e possono aprire nuovi prodotti, ad esempio un'[app decentralizzata] che gestisce automaticamente i fondi sui depositi di rendimento basati su DeFi nativi e pool RWA nativi", ha detto a Blockworks in una e-mail.

Coinvolgimento istituzionale

Lo ha detto lo scorso anno Larry Fink, amministratore delegato del colosso della gestione patrimoniale BlackRock che la tokenizzazione dei titoli è “la prossima generazione per i mercati”.

Altri giganti finanziari hanno esplorato la tokenizzazione, tra cui JPMorgan e Goldman Sachs.

JPMorgan's Risorse digitali Onyx La rete consente la tokenizzazione di asset tradizionali, come i titoli del Tesoro statunitense e i prodotti del mercato monetario. L'azienda ha utilizzato la blockchain Polygon per scambiare depositi di contanti tokenizzati nel mese di novembre 2022.

"Siamo da tempo dell'idea che, nel corso del tempo, sempre più finanziamenti tradizionali si svolgeranno su blockchain pubbliche, a condizione che ci siano soluzioni per aspetti chiave come la scalabilità e la privacy", ha detto Ty Lobban, capo di Onyx Digital Assets, a Blockworks all'evento. tempo.

La piattaforma di asset digitali di Goldman Sachs, costruita utilizzando uno stack blockchain privato e autorizzato noto come Canton, è stata lanciata a gennaio. La prima emissione della piattaforma di tokenizzazione è stata un'obbligazione digitale biennale da 100 milioni di euro.

Franklin Templeton ha lanciato nel 2021 un fondo del mercato monetario che utilizzava una blockchain pubblica per registrare le transazioni e WisdomTree ha una serie di fondi che digitalizzano i registri delle proprietà azionarie dei fondi.

Hamilton Lane lo scorso anno ha collaborato con la società di titoli di asset digitali Securitize per rendere disponibili tre dei suoi fondi tramite fondi feeder tokenizzati. Cartolarizzare ha recentemente acquistato la piattaforma di ricchezza di asset digitali Onramp Investors da offrire alternative tokenizzate al mercato dei consulenti per gli investimenti registrati (RIA).

Qual è il prossimo passo?

Secondo il rapporto di giovedì, l’oro è il secondo asset più tokenizzato in termini di capitalizzazione di mercato, dopo l’USD. Due gettoni: PAX Gold (PAXG) e Tether Gold (AUT) dominano la categoria, ciascuno con una capitalizzazione di mercato di circa 480 milioni di dollari, mostrano i dati di CoinGecko.

Le istituzioni responsabili del conio dell’oro digitale dovrebbero garantire ogni token con materie prime reali. Paxos, ad esempio, afferma di sostenere i token PAXG con l'oro conservato nei depositi della London Bullion Market Association.

L'oro tokenizzato è una delle offerte su L'app consumer "abilitata per blockchain" di WisdomTree lanciato a luglio.

"Con la crescente attenzione sull'oro a causa delle preoccupazioni inflazionistiche, l'oro tokenizzato è in una buona posizione per assumere un ruolo importante nella transizione alla finanza on-chain", afferma il rapporto di RedStone e Chaos Labs.

I mercati e le piattaforme in cui gli asset del mondo reale possono essere scambiati in modo sicuro e semplice saranno fondamentali man mano che il mercato degli RWA crescerà, osserva il rapporto. Una di queste piattaforme, Tangible, converte le risorse del mondo reale in NFT che possono essere riscattate per il prodotto fisico.

Kaźmierczak ha dichiarato a Blockworks che il mercato ha bisogno di risorse reali implementate in applicazioni decentralizzate blue chip per stimolare la crescita. Il cofondatore di RedStone ha sottolineato a proposta all'inizio di questo mese, una parte del tesoro di Aave doveva essere assegnata ad asset del mondo reale attraverso Centrifuge Prime come esempio.

"Una cosa che potrebbe soffocare la crescita è paradossalmente un mercato rialzista delle criptovalute, poiché in tal caso i rendimenti e i casi d'uso di RWA saranno controbilanciati dalle opportunità DeFi", ha aggiunto Kaźmierczak.