Uniswap Chi? L'AMM di Trader Joe prende d'assalto la DeFi

Ripubblicato da Platone

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Nel mondo in rapida evoluzione della finanza decentralizzata (DeFi), emergono costantemente nuovi attori con soluzioni innovative per affrontare le sfide del trading e della fornitura di liquidità. Una piattaforma che ha fatto scalpore nell'ecosistema DeFi è Trader Joe, che ha guadagnato terreno con il suo scambio decentralizzato efficiente in termini di capitale (DEX).

Secondo un recente Twitter settimana di Chase, un ricercatore di Messari, il cuore del successo di Trader Joe è il suo Liquidity Book (LB), un modello di liquidità concentrato che viene salutato come un punto di svolta per i fornitori di liquidità nello spazio DeFi.

Cosa rende Trader Joe diverso dagli altri protocolli DeFi?

Competendo con giocatori affermati come Uniswap V3, il LB di Trader Joe sta rapidamente guadagnando terreno, essendo il DEX in più rapida crescita negli ultimi 180 giorni. La rapida crescita della piattaforma è una testimonianza del suo fascino per i trader e i fornitori di liquidità.

Trader Joe e Uniswap sono scambi decentralizzati che consentono agli utenti di scambiare criptovalute senza fare affidamento su intermediari centralizzati. Tuttavia, ci sono diverse differenze fondamentali tra le due piattaforme:

Modello di liquidità: Trader Joe's utilizza un modello di liquidità concentrata chiamato Liquidity Book, come detto prima, mentre Uniswap utilizza un modello di market maker a prodotto costante. Il LB può essere più efficiente in termini di capitale e conveniente per i fornitori di liquidità, mentre il modello di prodotto costrutto è più semplice e più ampiamente utilizzato nell'ecosistema DeFi.

Inoltre, il suo LB è un modello di fornitura di liquidità sviluppato da Trader Joe's. Consente ai fornitori di liquidità di concentrare i propri fondi in una fascia di prezzo specifica anziché distribuirli sull'intero spettro di prezzi.

Inoltre, il LB può essere più conveniente per i fornitori di liquidità più piccoli, che potrebbero non avere il capitale per fornire liquidità nell'intero spettro di prezzi su altri Market Maker automatizzati (AMM)

Commissioni: Trader Joe's addebita commissioni inferiori rispetto a Uniswap. Ciò può renderlo più attraente per i trader e i fornitori di liquidità che cercano di ridurre al minimo i costi.
Sviluppo: Trader Joe's è guidato dalla comunità, consentendo agli utenti di proporre e votare modifiche sulla piattaforma. Uniswap, invece, è governato da un protocollo controllato da un ristretto gruppo di stakeholder.

Le chiavi dell'attuale successo di Trader Joe nella DeFi

Secondo Chase, un fattore chiave alla base di questo successo sono le tariffe base più elevate di Joe V2. Ciò significa che i fornitori di liquidità guadagnano più commissioni su ogni operazione nel pool. Joe V2 aggiunge una commissione di volatilità, aumentando ulteriormente la redditività dei fornitori di liquidità.

Secondo i dati compilati da Chase, il 36.5% della liquidità WETH-USDC di Joe V2 su Arbitrum rientra nella fascia di prezzo del +/- 2%, significativamente superiore al 19.9% di Uniswap V3 e al 4% di SushiSwap. Questa concentrazione di liquidità è probabilmente determinata dai minori costi di gestione del fornitore di liquidità su Joe V2 rispetto a Uniswap V3.

Nonostante il successo dei pool V2 di Trader Joe per quanto riguarda la redditività dei fornitori di liquidità e la concentrazione della liquidità, la piattaforma deve ancora affrontare una concorrenza significativa da parte di attori affermati come UniSwap.

Secondo il ricercatore, nelle ultime 2 settimane, UniSwap V3 ha registrato una media di $ 10 milioni di volumi ARB-ETH giornalieri da 1 pollice, mentre Joe V2 ha registrato una media di soli $ 9,800. Chase afferma che per competere con UniSwap e attrarre più volumi di trading, Joe V2 deve tagliare le sue commissioni o aumentare la sua liquidità.

Nel momento in cui scriviamo, la capitalizzazione di mercato circolante di Uniswap vale oltre 4.5 miliardi di dollari, in calo del 2% negli ultimi giorni. Al contrario, la capitalizzazione di mercato di Trader Joe è attualmente di $ 195 milioni, con un volume di scambi di $ 29 miliardi. Questo è significativamente inferiore al volume degli scambi di Uniswap, che è di $ 831 miliardi.

Nonostante le differenze tra Trader Joe e Uniswap, la rapida crescita di Trader Joe e il continuo predominio di Uniswap negli scambi decentralizzati (DEX), l'ecosistema DeFi sembra destinato a crescere. La concorrenza e ulteriori innovazioni nell'ecosistema possono attrarre più utenti e investitori verso l'industria nascente e le sue tecnologie.