Le banche statunitensi affrontano il "rischio significativo" di fuga dei depositi poiché i margini di profitto si restringono, avverte l'agenzia di rating superiore

In un recente allarme, Moody's, la rinomata agenzia di rating del credito, ha alzato una nuova bandiera di allarme riguardante la stabilità del sistema bancario statunitense. Secondo la loro ultima nota di ricerca, Moody's ha deciso di tagliare i rating di 10 banche regionali e ora stanno deliberando se declassare diversi importanti attori del settore. Questi potenziali declassamenti includono nomi di spicco come Bank of New York Mellon, US Bancorp, State Street, Truist Financial, Cullen/Frost Bankers e Northern Trust.

Dopo un periodo di relativa stabilità, Moody's evidenzia che le banche americane si trovano ora di fronte all'incombente possibilità di deflussi di depositi più ampi. I catalizzatori di questa preoccupazione includono un calo della redditività e continui aumenti dei tassi di interesse avviati dalla Federal Reserve.

I persistenti rischi di tasso di interesse e di gestione delle passività (ALM) hanno effetti a catena sulla liquidità e sul capitale. I depositi a livello di sistema sono ridotti mentre la Federal Reserve si ritira dalle politiche monetarie non convenzionali. Allo stesso tempo, tassi di interesse più elevati contribuiscono a una diminuzione del valore delle attività a tasso fisso.

Sebbene gli effetti della restrizione quantitativa (QT) sul finanziamento dei depositi si siano leggermente attenuati nel secondo trimestre, permane un rischio significativo di nuovi cali dei depositi a livello di sistema nei prossimi trimestri. Sebbene la maggior parte delle banche abbia registrato un calo piatto o solo modesto dei depositi, la composizione si è spostata sfavorevolmente. I depositi infruttiferi sono diminuiti e le banche si sono trovate a pagare tassi più elevati per i depositi. Di conseguenza, il calo del margine di interesse netto e dei margini ha intaccato la redditività, ostacolando la capacità di ricostituzione del capitale interno.

Gli analisti di Moody's prevedono inoltre che l'economia americana potrebbe contrarsi a breve. Ciò avviene in un contesto di crescenti pressioni sulla redditività evidenti nei risultati del secondo trimestre, che probabilmente ridurranno la capacità delle banche di generare capitale interno. Inoltre, si prevede una lieve recessione all'inizio del 2, unita a preoccupazioni sulla sostenibilità della qualità degli attivi. Esistono particolari vulnerabilità nei portafogli di immobili commerciali (CRE) di alcune banche.

L'agenzia di rating del credito prevede che la Federal Reserve manterrà tassi di interesse elevati fino a quando non assisterà a un calo dell'inflazione al 2% previsto. Prevedono inoltre che se una recessione affligge l'economia, le banche statunitensi potrebbero subire un'impennata delle perdite sui prestiti. Data la prevista lieve recessione all'inizio del 2024 e le attuali sfide di finanziamento nel settore bancario statunitense, si prevede che le condizioni del credito si inaspriranno, portando a maggiori perdite sui prestiti per le banche americane.