Il dollaro USA vede un'impennata di fine mese

Il dollaro USA chiude la settimana in rialzo

Il dollaro USA si è apprezzato venerdì, grazie ai flussi di fine mese e ai dati sul costo del lavoro negli Stati Uniti in rialzo dell’1.30% su base trimestrale, il rialzo più grande dal 1996. Dato che la misura è seguita da vicino dalla Fed, i campanelli d’allarme hanno iniziato a suonare su un più rapido inasprimento delle politiche monetarie. politica. Tuttavia, dato che i rendimenti statunitensi sono leggermente diminuiti lungo la curva, sospetto che i flussi di fine mese siano stati il ​​principale motore, insieme a un mercato delle specifiche a breve termine che si era ridotto allo scoperto. L’indice del dollaro è salito di un impressionante 0.83% a 81.13, recuperando tutte le perdite della settimana. In Asia, l'indice del dollaro ha continuato a salire, salendo dello 0.14% a 94.26. Con la storia transitoria dell’inflazione che suona sempre più vuota, il tapering del FOMC e una potenziale ripresa attesa da tempo dei salari non agricoli statunitensi potenzialmente venerdì, i rischi sono ora sbilanciati verso l’alto per il dollaro USA. L'indice del dollaro potrebbe testare 94.60 questa settimana.

Con la BCE in modalità ribassista per sempre, nonostante l’aumento dell’inflazione europea, l’euro ha subito il peso maggiore del rally del dollaro USA mentre le aspettative sui tassi sono aumentate negli Stati Uniti. Il cambio EUR/USD è sceso dell'1.05% a 1.1560 prima di scendere a 1.1545 in Asia. La coppia EUR/USD è ora a breve distanza dal supporto a 1.1520, il cui fallimento segnala ulteriori perdite a 1.1400. La caduta in disgrazia della sterlina è stata più modesta, con la coppia GBP/USD in arretramento dello 0.80% a 1.3685, dove rimane questa mattina. Se la Banca d'Inghilterra non dovesse mantenere la linea dura come sperato giovedì, la sterlina potrebbe tranquillamente testare nuovamente la regione di 1.3400 nel corso della settimana. Ha una resistenza iniziale a 1.3700 e 1.3750.

Venerdì il cambio USD/JPY è salito dello 0.30%, i rendimenti statunitensi in ribasso hanno preso il sopravvento sulla forte storia del dollaro USA. In Asia, è salito di nuovo, salendo di un altro 0.35% a 114.30 dopo la vittoria del LDP nel fine settimana, un pacchetto di stimoli fiscali a seguire e una Banca del Giappone che non mostra segnali di inasprimento della politica monetaria. L'USD/JPY ha un supporto a 113.40, mentre un rialzo fino a 114.70 segnala ulteriori guadagni sopra 115.00. Un FOMC aggressivo apre un test di 116.00.

AUD/USD e NZD/USD sono scesi solo modestamente, entrambi arretrando di circa lo 0.40% a 0.7500 e 0.7165 ad oggi. I Commonwealth sono stati risparmiati dal rullo compressore del dollaro USA in altri paesi, poiché il sentiment degli investitori globali è rimasto positivo. Un cambiamento domani nelle linee guida ultra accomodanti della RBA sulla politica monetaria, potenzialmente segnalato dalla mancata presentazione delle obbligazioni di aprile 2024, lascia l’AUD aperto a guadagni potenzialmente piuttosto consistenti questa settimana. È più probabile che ciò si rifletta in un rialzo di AUD/NZD, AUD/JPY o in un ribasso di GBP/AUD, piuttosto che in un rialzo di AUD/USD. In tali circostanze non è tuttavia da escludere un ritorno a 0.7700.

Lo stesso sentimento positivo degli investitori sembra proteggere anche oggi le valute asiatiche dalla peggiore forza del dollaro USA, che hanno chiuso venerdì con perdite solo moderate. USD/KRW, USD/MYR sono saliti dello 0.20% oggi mentre USD/THB e USD/IDR sono saliti dello 0.45%, portando le perdite a circa lo 0.75% per entrambe le sessioni. La sovraperformance del forex asiatico è stata aiutata da alcune riprese piuttosto forti dei PMI asiatici stamattina e da una tendenza di fondo di un’inflazione ancora modesta in tutta la regione. Un altro aggiustamento neutrale da parte della PBOC sul cambio USD/CNY resta di supporto. Questa settimana la volatilità nell’area forex asiatica aumenterà con l’arrivo del FOMC statunitense e dei libri paga non agricoli statunitensi. Una riduzione graduale del FOMC, una guidance più aggressiva e/o dati decenti del settore non agricolo aumenteranno i rendimenti obbligazionari statunitensi e il dollaro e probabilmente vedranno il ritorno della debolezza nell’area valutaria asiatica, dove nessuno nella regione sembra vicino a una stretta della politica monetaria.

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Con oltre 30 anni di esperienza nel mercato forex - dal trading spot / margin e NDF fino alle opzioni su valute e ai futures - Jeffrey Halley è l'analista di mercato senior di OANDA per l'Asia Pacifico, responsabile della fornitura di analisi macro pertinenti e tempestive che coprono un'ampia gamma di classi di attività. In precedenza ha lavorato con istituzioni leader come Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC e Barclays. Analista molto ricercato, Jeffrey è apparso su una vasta gamma di canali di notizie globali tra cui Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia e nelle principali pubblicazioni di stampa tra cui il New York Times e The Wall Street Journal, tra gli altri. È nato in Nuova Zelanda e ha conseguito un MBA presso la Cass Business School.

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Fonte: https://www.marketpulse.com/20211101/us-dollar-sees-month-end-surge/