L'audizione della commissione del Senato degli Stati Uniti sul fallimento dell'FTX mette in luce le lacune nell'autorità di regolamentazione

Il presidente della Commodity Futures Trading Commission degli Stati Uniti, Rostin Behnam, ha dichiarato a una riunione del Comitato per l'agricoltura, la nutrizione e la silvicoltura del Senato il 1° dicembre che i regolamenti della sua agenzia contengono "elementi fondamentali che hanno servito i mercati per decenni". Ma mentre le conseguenze del crollo dell'FTX vengono risolte, sono venute alla luce notevoli lacune nella legislazione attuale, Behnam e i senatori concordano.

La senatrice Tina Smith ha definito il crollo dell'FTX "scioccante, non sorprendente" e ha affermato che le crisi future continueranno a verificarsi finché rimarranno lacune normative. Behnam ha sottolineato che la Securities and Exchange Commission ha l'autorità per richiedere la presenza di garanzie di base, come la separazione del denaro della casa e del cliente e la migliore esecuzione delle operazioni di investimento.

"Sappiamo come farlo", ha detto Behnam. Tuttavia, aveva affermato nelle sue osservazioni iniziali:

“Invariabilmente, le domande a cui siamo tutti obbligati a rispondere come autorità di regolamentazione sono: 'Come hai permesso che accadesse?' e 'Come impedirai che accada di nuovo?' […] Senza una nuova autorità per la CFTC, rimarranno delle lacune in un quadro normativo federale, anche se altri regolatori agiscono nell'ambito della loro autorità esistente.

Behnam ha fatto pressioni per una maggiore autorità per la sua agenzia per mesi. Ha accennato a presunti conflitti tra la CFTC e la SEC quando ha respinto il discorso di una "presa di potere". La cooperazione interagenzia non è nuova e continuerà, ha affermato Behnam. Estendere l'autorità della CFTC significa "colmare una lacuna".

"Penso che le responsabilità sarebbero le stesse", tra la SEC e la CFTC con una regolamentazione completa, e la regolamentazione della CFTC funziona bene quando è applicabile.

Behnam ha indicato i derivati ​​crittografici e la piattaforma di compensazione e la controllata FTX LedgerX come esempio di regolamentazione CFTC di successo. Ma "Noi della CFTC non abbiamo l'autorità legale per chiedere informazioni su un'entità non regolamentata", senza un informatore, Behnam ha detto al senatore Tommy Tuberville. Inoltre, Behnam gli disse:

"Semplicemente non abbiamo l'autorità per registrare gli scambi del mercato dei contanti [...] Questo è il divario."

Tuberville ha anche sottolineato che FTX aveva alti voti di governance da parte delle agenzie di rating. Possono essere citati in giudizio, ha chiesto Tuberville. La supervisione delle agenzie di rating è un altro "potenziale divario", ha risposto Behnam.

Il presidente della CFTC Behnam afferma che il DCCPA avrebbe impedito il crollo dell'FTX.

DCCPA si applicherebbe a uno scambio delle Bahamas? https://t.co/5RTpBZravM

— Miller (@millercwl) Dicembre 1, 2022

La senatrice Kristen Gillibrand, coautrice del Responsible Financial Innovation Act con la senatrice Cynthia Lummis, ha detto a Behnam che c'erano "un paio di aree in cui vedo ancora il rischio in arrivo". Fusioni e acquisizioni erano una di queste aree. I documenti della CFTC per avviare l'acquisizione FTX di LedgerX nella migliore delle ipotesi equivaleva a "un deposito di notifica", ammise Behnam.

C'è anche una questione dell'impatto delle società estere sugli Stati Uniti e sulle entità statunitensi che commerciano offshore, ha aggiunto Gillibrand.