Il mercato del VC in Vietnam matura mentre gli investimenti raggiungono livelli record

Il 2021 è stato un anno record per gli investimenti in capitale di rischio (VC) in Vietnam, guidati da un ecosistema di startup tecnologiche in via di maturazione, un numero crescente di investimenti in fasi successive e una crescente partecipazione di investitori locali e stranieri desiderosi di attingere alla fiorente economia digitale del Vietnam, un nuovo rapporto di Silverhorn dice.

In una nuova nota di Silverhorn Perspective, pubblicata nell'ottobre 2022, la società di investimento esamina una delle nuove economie tigre del sud-est asiatico, approfondendo il fiorente panorama degli investimenti di capitale di rischio del Vietnam.

Secondo il rapporto, i finanziamenti di capitale di rischio in Vietnam hanno raggiunto un record di 1.4 miliardi di dollari nel 2021, una somma che rappresenta un aumento del 60% rispetto al precedente record del 2019 di 874 milioni di dollari. Anche il conteggio delle operazioni è aumentato, passando del 57% dalle 2020 offerte del 105 alle 165 del 2021.

Questa crescita si basa su anni di raccolta fondi di successo da parte di startup giovani e in rapida crescita. Queste società stanno ora passando dalla fase iniziale e iniziale alla fase di crescita e successiva, attirando round più ampi con valutazioni più elevate.

Nel 2021, l'importo totale delle operazioni superiori a 10 milioni di dollari ha superato 1.2 miliardi di dollari, una somma che implica un aumento del 255% anno su anno (anno su anno). Ciò suggerisce che il mercato locale del VC sta maturando, afferma il rapporto.

Rileva che il Vietnam ospita ora cinque unicorni, oltre a un gran numero di imprese sostenute da VC e private equity come Masan Group, VNG, MoMo, Tiki, Seedcom, Scommerce, Galaxy, VNPay e Golden Gate Group.

Un mercato VC dinamico

Il crescente entusiasmo degli investitori in Vietnam si manifesta anche con il numero crescente di società di capitale di rischio relativamente nuove e locali. Aziende come Do Ventures e Ascend Vietnam Ventures sono state tutte lanciate negli ultimi due anni dopo aver raccolto con successo capitale istituzionale per strategie di investimento incentrate sul Vietnam.

Do Ventures è un fondo VC in fase iniziale da 50 milioni di dollari lanciato nel 2020 Backed da molti dei più importanti investitori istituzionali asiatici, tra cui il gigante Internet sudcoreano Naver e il conglomerato tecnologico di Singapore Sea.

Ascend Vietnam Ventures ha appena chiuso il mese scorso il suo fondo VC di punta a 64 milioni di dollari che ha detto che avrebbe utilizzato per investire in più di 20 startup entro il prossimo anno. Sostenitori includere l'International Finance Corp., l'Emerging Markets Impact Investment Fund, Capria, Blue Future Partners e Orient Growth.

Questi nuovi fondi si aggiungono all'elenco degli investitori VC globali e regionali esistenti che sono stati attivi nella scena delle startup locali. I nomi includono Golden Gate Ventures e Monk's Hill Ventures di Singapore, nonché investitori di alto livello della Silicon Valley come Andreessen Horowitz, Y Combinator e 500 Startups.

Secondo Silverhorn, attualmente ci sono più di 200 società di VC attive che investono in Vietnam, con Ascend Vietnam Ventures, Do Ventures, VSV Capital, Saison Capital e Wavemaker tra le più prolifiche.

La startup esce in rialzo

Anche la scena delle startup tecnologiche in via di maturazione del Vietnam sta registrando un numero crescente di uscite. La maggior parte dei casi coinvolge aziende straniere che si accaparrano startup nazionali come un modo per entrare nel mercato o approfondire la loro penetrazione nel mercato, aumentare la loro base di utenti e/o espandere le loro offerte.

Questo è stato il caso di Sea con i suoi acquisizione del leader della tecnologia alimentare vietnamita Foody nel 2017. Un anno prima, il sito web immobiliare di Singapore PropertyGuru ha acquistato Batdongsan, il più grande mercato immobiliare del Vietnam, come parte di un piano di espansione più ampio in tutta la regione. E nel 2020, GoJek, il super operatore di app dell'Indonesia, acquisito una partecipazione di controllo nel portafoglio elettronico WePay con sede ad Hanoi per assicurarsi una licenza locale.

Gli ultimi anni hanno anche visto un numero crescente di conglomerati locali e startup nazionali perseguire strategie di fusione e acquisizione (M&A), rendendo così il mercato ancora più dinamico. I partecipanti attivi includono Masan Group, con acquisizioni come l'operatore di rete virtuale mobile Mobicast (2021) e Vingroup, con acquisizioni come la piattaforma di portafoglio elettronico MonPay (2019).

Le recenti operazioni di fusione e acquisizione includono l'acquisizione di Nhanh.vn (2022) e Pique AI (2021) da parte dell'e-wallet MoMo e l'acquisizione di Software-as-a-service (SaaS) Base.vn da parte di FPT Corp (2021).

Il fiorente mercato del VC in Vietnam si sta evolvendo sulla scia di una spinta più ampia da parte del governo per promuovere la scena delle startup tecnologiche nazionali. Sono stati offerti incentivi fiscali alle società tecnologiche in settori specifici e le regole sulla proprietà sono state allentate per attirare imprenditori e investitori stranieri.

L'anno scorso sono iniziati i lavori per il National Innovation Center di Hanoi, un imponente progetto da 32 milioni di dollari volto a sostenere l'ecosistema delle startup locali, promuovere gli investimenti e accelerare la commercializzazione di prodotti tecnologici, funzionari governativi disse durante il varo della costruzione nel gennaio 2021.

Vietnam vuole l'economia digitale rappresenterà il 20% del prodotto interno lordo del paese entro il 2025, rispetto all'8.2% del 2021, e mira avere dieci unicorni tecnologici entro il 2030.

I finanziamenti Fintech in Vietnam hanno raggiunto i 720 milioni di dollari nel 2021, dati del rapporto annuale Fintech ASEAN di United Overseas Bank (UOB), PwC Singapore e Singapore Fintech Association mostrare attraverso le sue creazioni.

La cifra rende il fintech uno dei maggiori segmenti tecnologici del Vietnam, rappresentando oltre la metà di tutti i finanziamenti VC garantiti lo scorso anno.

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