Aspettando l'alba... Quando scegliere tra staking e LP diventa un incubo

Immergersi negli aggiornamenti fondamentali dell'architettura in arrivo Bancore 3–dall'introduzione di una nuova tipologia di pool token, allo sblocco della liquidità componibile.

Costruito su Ethereum, Bancor è uno scambio decentralizzato (DEX) che ha introdotto i concetti di pool di liquidità, token di pool e market maker automatizzato (AMM) nella DeFi nel 2017.

Gettone piscina a lato singolo

Bancor sta introducendo una serie di aggiornamenti che verranno implementati in tre fasi, soprannominate "Dawn", "Sunrise" e "Daylight".

Iniziamo con l'introduzione di un nuovo gettone pool a lato singolo, che è al centro del remake di Bancor 3.

Con la nuova architettura, la capacità di picchettare unilateralmente e la protezione dalle perdite impermanenti (IL) stanno per diventare una caratteristica intrinseca del sistema, invece di essere gestita da un secondo livello di contratti.

Il progetto originale per i gettoni pool standard utilizza due valori per calcolare il valore dei singoli gettoni nel pool: la fornitura totale di gettoni pool e il saldo dei gettoni all'interno di un pool di liquidità I gettoni pool a lato singolo Bancor 3 sono progettati per essere agnostici a i veri saldi dei token della rete e si riferiscono invece a uno Staking Ledger a livello di protocollo che non ha alcuna conoscenza di IL.

Pertanto, la valutazione dei token del pool Bancor 3 non è influenzata da IL, mentre le commissioni guadagnate dalle attività di market-making vengono aggiunte allo Staking Ledger, consentendo ai token del pool di apprezzarsi.

Con questo in mente, contrariamente a Bancor v2.1 in cui la protezione IL completa viene accumulata mettendo in staking token in un pool per 100 giorni o più, Bancor 3 introduce la protezione IL completa dall'inizio ("Protezione IL istantanea").

Liquidità DeFi “superfluida”.

Eliminando l'IL, Bancor ha trovato un rimedio per i protocolli che non accettavano "token pool" come garanzia di staking.

A causa della protezione IL e dell'accumulo di commissioni di trading, i token pool single-side aumentano solo rispetto al valore HODL dell'attività sottostante, il che li rende una forma ideale di garanzia di staking nativa.

Secondo Nate Hindman, Head of Growth presso Bancor Protocol, la soluzione proposta da Bancor arriva quando più protocolli DeFi stanno lanciando funzionalità di staking nativa, lasciando ai possessori di token una scelta difficile: fornire liquidità nel token nativo su un DEX, o staking nativamente il token nel protocollo.

Con Bancor 3, gli utenti potrebbero non aver bisogno di scegliere, ed è qui che il nuovo design del gettone per piscina a lato singolo brilla pienamente.

“L'idea è semplice: la liquidità on-chain può essere utilizzata contemporaneamente per molteplici scopi. Fino ad ora, le primitive non sono esistite per supportarlo, ma le cose potrebbero cambiare con l'imminente rilascio dei token pool single-side di Bancor 3 e potrebbe aprire la strada a un nuovissimo approccio alla liquidità componibile, in cui gli LP non è necessario decidere tra guadagnare rendimento in AMM e staking nativamente i propri token. Possono fare entrambe le cose", ha spiegato Hindman.

Secondo lui, tutto inizia con protocolli di terze parti che accettano i token pool single-side di Bancor come garanzia di staking nativa. Ad esempio, Synthetix potrebbe accettare bnSNX (un token pool single-side generato quando un utente deposita SNX in un pool Bancor 3) come garanzia di staking nel protocollo Synthetix.

“Synthetix potrebbe, in teoria, supportare bnSNX come garanzia di staking nativa in Synthetix. Di conseguenza, gli utenti sarebbero in grado di depositare SNX nel pool SNX su Bancor, generare token per pool bnSNX e quindi mettere in staking bnSNX in Synthetix", ha chiarito Hindman.

Ciò essenzialmente consente agli utenti DeFi di sbloccare contemporaneamente il rendimento su entrambi i lati, accumulando commissioni di trading da Bancor, sfruttando allo stesso tempo i premi di staking nativi dal protocollo di terze parti.

“Omnipool” e “Piscine Infinity”

Oltre allo Staking Ledger, la nuova architettura introduce anche un'organizzazione del protocollo in stile vault.

In futuro, Bancor Network memorizzerà tutti i token da tutta la rete, incluso il suo BNT in un unico contratto, invece di archiviare i suoi token in pool di liquidità. Tuttavia, l'illusione dei singoli pool di liquidità rimarrà, contenente nient'altro che la logica del pool.

Bancor chiama queste funzionalità "Omnipool" e "Infinity Pools" nella fase Dawn.

Contrariamente alla versione precedente, che richiedeva l'elaborazione degli scambi tramite BNT, creando una transazione aggiuntiva e aggiungendo costi del gas, Omnipool della nuova versione consentirà a tutti gli scambi sulla rete di avvenire in un'unica transazione, riducendo i costi del gas, il che rende la liquidità puntato sul protocollo più efficiente in termini di capitale.

Nella versione attuale di Bancor, gli utenti devono attendere che si apra lo spazio in una piscina prima di poter depositare i propri token, ma con l'introduzione delle Infinity Pool questi limiti sono scomparsi e chiunque può contribuire quanto vuole.

Nella versione attuale, solo Bancor potrebbe stimolare i suoi pool di liquidità con premi BNT. In Bancor 3, i depositanti trarranno vantaggio dai premi a doppia faccia in Bancor 3, poiché i protocolli di terze parti possono anche offrire premi nel proprio token nativo sui loro pool.

Inoltre, gli utenti non dovranno riaggiungere manualmente i loro premi al pool, il che costa loro benzina ogni volta, poiché in Bancor 3 sia le commissioni di trading che i premi di mining di liquidità si auto-compounding.

Ciò significa che i guadagni vengono immediatamente aggiunti nuovamente al pool, migliorando la liquidità della rete e aumentando il potenziale degli utenti di guadagnare passivamente più commissioni e premi.

Infine, con l'aggiornamento proposto, BancorDAO ottiene il potere non solo di fornire BNT di proprietà del protocollo ai suoi pool e generare commissioni per il protocollo, ma anche di votare sulla riduzione del BNT di proprietà del protocollo in qualsiasi pool che ha prestazioni inferiori e reindirizzare la liquidità del protocollo a pool più redditizi.

Tra le altre funzionalità all'avanguardia che sono state introdotte dal più grande aggiornamento proposto da Bancor fino ad oggi, includono anche il supporto multichain e Layer 2, nonché l'integrazione di Chainlink Keepers, per consentire una masterizzazione e prelievi di token più efficienti.

La riprogettazione radicale verrà accompagnata da un front-end rinnovato, che consentirà una migrazione con un solo clic da Bancor V2.1 a Bancor 3.

Il post Aspettando l'alba... Quando scegliere tra staking e LP diventa un incubo apparve prima CryptoSlate.

• Coinsmart. Il miglior scambio di bitcoin e criptovalute d'Europa.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Conoscenza amplificata. ACCESSO LIBERO.
• Criptofalco. Radar Altcoin. Prova gratuita.
• Fonte: https://cryptoslate.com/waiting-for-the-dawn-when-choosing-between-staking-and-lp-becomes-a-nightmare/