Week Ahead – Preparati (Fed, BCE, NFP, Peak Earnings)

Ripubblicato da Platone

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Questa settimana sarà estremamente impegnativa poiché abbiamo una decisione del FOMC, il rapporto sulle buste paga non agricole, la stagione di picco degli utili, il tutto mentre Wall Street tiene d'occhio il settore bancario per vedere se sorgono tensioni sulle notizie. Si prevede che la riunione del FOMC porterà i responsabili politici a fornire un altro rialzo dei tassi di un quarto di punto, forse lasciando la porta aperta per un altro. Le tendenze alla disinflazione devono dimostrare di essere saldamente radicate affinché la Fed tolga il piede dai pedali inaspriti.

Il rapporto sui salari non agricoli di aprile dovrebbe mostrare un calo delle assunzioni da 236,000 a 175,000. Il mercato del lavoro si sta indebolendo, ma i salari sembrano mantenersi stabili.

La stagione dei guadagni di punta è qui. Wall Street presterà particolare attenzione ai risultati di Adidas, Advanced Micro Devices, American International Group, Anheuser-Busch InBev, Apple, ConocoPhillips, Ford Motor, HSBC Holdings, Infineon Technologies, Intercontinental Exchange, Kraft Heinz, Marriott International, Moderna, Motorola Solutions , Pfizer, Shell, Starbucks, Uber Technologies, UniCredit, Volkswagen e Yum! Marche

Eurozona

La BCE è meno sotto pressione per mettere in pausa il suo ciclo di inasprimento rispetto ad alcuni dei suoi pari. Essere in ritardo alla festa ha i suoi vantaggi per una volta. Anche la salute del sistema bancario europeo, Credit Suisse a parte, è utile in questo, così come la fortuna durante l'inverno che ha permesso al blocco di non attingere troppo alle scorte di gas. Il risultato finale è che l'economia sembra resiliente e la BCE continuerà ad aumentare i tassi, anche se questa volta probabilmente di soli 25 punti base. Detto questo, un brutto shock dai dati sull'inflazione di martedì potrebbe cambiare la situazione.

C'è molto poco dal Regno Unito la prossima settimana, salvo alcuni rilasci di terzo livello tra cui PMI finali, approvazioni di mutui e prezzi delle case. Gli osservatori delle politiche presteranno inoltre attenzione al sondaggio del gruppo decisionale della BOE.

Russia

Ci sono alcuni comunicati economici degni di nota la prossima settimana, tra cui disoccupazione e PMI manifatturiero e dei servizi.

Sud Africa

Un'altra settimana tranquilla con l'intero PMI dell'economia l'unico rilascio degno di nota.

Turchia

I dati sull'inflazione a metà della prossima settimana ci diranno quanti progressi sono stati compiuti per riportare gli aumenti dei prezzi a livelli più ragionevoli. Al momento è tutt'altro e probabilmente lo sarà per un po' di tempo, almeno fino a dopo le elezioni.

Svizzera

I dati su inflazione e disoccupazione della prossima settimana saranno al centro dell'attenzione, il primo in particolare, data la determinazione della BNS ad aumentare nonostante i dati non siano particolarmente elevati.

Cina

Una settimana più tranquilla poiché il mercato azionario cinese sarà chiuso per le vacanze della Golden Week del Labor Day da lunedì 1 maggio a mercoledì 3 maggio. Il principale organo decisionale della Cina, il Politburo, ha concluso venerdì scorso la sua riunione di aprile che ha posto l'accento sul ruolo della domanda interna che svolge un ruolo chiave nella ripresa economica. Ha aggiunto che la politica fiscale proattiva dovrebbe essere intensificata e affiancare la politica monetaria per aumentare gli attuali livelli insufficienti di domanda.

L'azione arriva domenica 30 aprile per il rilascio del PMI manifatturiero e non manifatturiero NBS ufficiale per aprile. Le previsioni prevedono una continuazione della crescita manifatturiera con una leggera flessione a 51.4 da 51.9 stampata a marzo; per quanto riguarda le attività non manifatturiere dove si prevede un leggero aumento a 58.3 ad aprile da 58.2 di marzo, e se andrà come previsto sarà il quarto mese consecutivo di espansione.

Giovedì 4 maggio, l'attenzione si concentrerà sul Caixin Manufacturing PMI di aprile, composto da piccole PMI produttrici cinesi; le previsioni prevedono un'espansione a 50.4 da 50.0 registrato a marzo, dove ha invertito il picco di 8 mesi di 51.6 registrato a febbraio.

A concludere la settimana venerdì è il rilascio del Caixin Services PMI di aprile, dove le previsioni si attestano a 58.0, leggermente al di sopra del 57.8 di marzo. Se le stime si riveleranno come previsto, segnerà il quinto mese consecutivo di espansione della crescita nel settore dei servizi.

Data l'ultima presa di posizione della riunione del Politburo e se i PMI di aprile dovessero risultare peggiori del previsto, la PBOC cinese potrebbe essere costretta ad adottare una politica più espansiva non appena manterrà invariati i suoi tassi di interesse ufficiali per aprile.

India

Il PMI manifatturiero di aprile dovrebbe attestarsi a 55.8, un leggero calo della crescita rispetto al massimo di 3 mesi di 56.4 registrato ad aprile. Successivamente, il PMI dei servizi per aprile verrà pubblicato mercoledì, dove le stime di consenso prevedono un altro mese di espansione a 57.0, pressoché invariato rispetto al 57.8 di marzo.

Australia

Un paio di dati chiave da notare, in particolare l'esito della decisione di politica monetaria della RBA martedì. L'ultima inflazione core del primo trimestre è stata più debole del previsto, il che ha aumentato le probabilità di una seconda pausa consecutiva sul suo tasso di interesse ufficiale al 1%.

Le vendite al dettaglio di marzo saranno pubblicate mercoledì e le previsioni dovrebbero mostrare un miglioramento dell'1% su base mensile rispetto allo 0.2% registrato a febbraio.

Infine, la bilancia commerciale di marzo dovrebbe attestarsi a 12.75 miliardi di dollari australiani, in riduzione rispetto ai 13.87 miliardi di dollari australiani registrati a febbraio.

Nuova Zelanda

I dati chiave su cui concentrarsi saranno i dati sull'occupazione di mercoledì per il primo trimestre; il tasso di disoccupazione dovrebbe essere leggermente superiore al 1% dal 3.5% registrato nel quarto trimestre 3.4. Inoltre, le stime di consenso per il tasso di partecipazione rimarranno invariate al 4%, un livello record.

Infine, l'indice del costo del lavoro dovrebbe mostrare un aumento del 4.6% su base annua nel primo trimestre rispetto al trimestre precedente del 1%; se andrà come previsto, sarà la crescita più alta mai registrata, esercitando una pressione al rialzo sui salari.

Giappone

Una settimana tranquilla, fatta eccezione per la lettura finale di lunedì del PMI manifatturiero, dove i precedenti dati preliminari si attestavano a 49.5, ancora in una modalità di contrazione ma leggermente superiore alla stampa finale di marzo di 49.2.

Inoltre, lunedì verrà pubblicata anche la fiducia dei consumatori per aprile, che ha mostrato un notevole miglioramento nel mese precedente, dove è salita a 33.9 a marzo, il valore più alto da maggio 2022.

Singapore

L'attenzione principale sarà sulle vendite al dettaglio di aprile in uscita venerdì; dopo un balzo a due cifre della crescita su base annua al 12.7% a marzo da una netta ripresa del calo del -0.8% di febbraio, le stime di consenso prevedono che la crescita di aprile si moderi al 2% su base annua.

Mercati

Energia

Sembra che l'OPEC+ abbia fatto la scelta giusta quando ha sbalordito i mercati con un taglio a sorpresa della produzione. Le prospettive della domanda di greggio a breve termine non hanno ricevuto alcun favore dalle banche centrali e questa settimana ne vedremo probabilmente un paio importanti, la Fed e la BCE offriranno un ulteriore inasprimento che smorzerà le prospettive di crescita a breve termine. Il petrolio dovrebbe vedere un certo supporto dal livello di $ 70 data la mancanza di investimenti in nuovi pozzi e data la gran parte delle cattive notizie per gli Stati Uniti è stata scontata e poiché la deludente riapertura del COVID in Cina dovrebbe migliorare in futuro.

Abbiamo sentito che i giganti petroliferi statunitensi, Exxon e Chevron, erano costruttivi con le prospettive, e ora è il turno di BP e Shell. Oltre ad alcuni importanti rapporti sugli utili energetici, gli operatori presteranno molta attenzione alle letture del PMI manifatturiero globale.

Oro

L'oro rimane un commercio instabile dopo un'altra settimana piena di rinnovate turbolenze bancarie, impressionanti guadagni tecnologici mega-cap e dati economici misti che supportano un ulteriore inasprimento della Fed. La prossima settimana avrà molta attenzione sulle decisioni sui tassi della Fed e della BCE, ma anche sul rapporto sui salari non agricoli. Se l'economia statunitense continua a mostrare troppa resilienza, le probabilità di un rialzo dei tassi di giugno potrebbero aumentare e ciò dovrebbe pesare sui prezzi dell'oro, impedendole forse di compiere movimenti seri al di sopra del livello di $ 2000. .

Crypto

C'è molto rumore nel criptoverso mentre gli investitori attendono chiarezza sulla regolamentazione statunitense. Gli europei sono stati in grado di creare MiCA, l'inizio della chiarezza legale che fornisce alcune regole in materia di custodia, operazioni, piattaforme, consulenza e gestione del portafoglio. La regolamentazione globale sarà un processo lungo, ma vedere alcuni sviluppi positivi negli Stati Uniti sarà fondamentale per gli investitori. Le criptovalute hanno ricevuto una spinta mentre permangono i nervosismi della crisi bancaria e mentre l'economia statunitense rallenta e sostiene l'argomento secondo cui la Fed si sta avvicinando alla fine del suo ciclo di inasprimento.

Per una mossa rialzista al rialzo, Bitcoin ha bisogno di un importante catalizzatore, forse una svolta nella regolamentazione o un accordo con uno dei casi legali crittografici pendenti. Gli investitori rimarranno probabilmente riluttanti a mettere più soldi al lavoro con Bitcoin intorno al livello di $ 30,000 a meno che i fondamentali non cambino drasticamente qui. I rischi sono ancora al ribasso per Bitcoin, ma un supporto importante dovrebbe arrivare dal livello di 27,000$.

Sabato, aprile 29

Eventi economici:

Secondo giorno della riunione dei ministri delle Finanze e dei governatori delle banche centrali dell'UE a Stoccolma

Domenica, aprile 30

Dati economici / Eventi:

PMI manifatturiero cinese di aprile: 51.4v 51.9 precedente; PMI dei servizi: 56.7ev 58.2 prima
Infermieri britannici in sciopero

Lunedi, May 1

Dati economici / Eventi:

Spesa per costruzioni negli Stati Uniti, produzione ISM
La festa del Primo Maggio è osservata nel Regno Unito, in Francia e in Cina.
PMI manifatturiera indiana
Sono attese proteste francesi

Martedì, Maggio 2

Dati economici / Eventi:

La Fed inizia la riunione politica di due giorni
Ordini alle fabbriche statunitensi, beni durevoli rivisti, vendite di veicoli leggeri
PIL della Repubblica Ceca
PMI manifatturiero dell'Eurozona, CPI
PMI manifatturiera in Francia
PMI manifatturiero in Germania
Italia CPI
UK S&P Global/CIPS PMI manifatturiero
Decisione sui tassi della RBA: si prevede che i tassi restino stabili al 3.60%
Il governatore della RBA Lowe alla cena del consiglio di amministrazione della RBA a Perth.
Indagine sui prestiti bancari nell'Eurozona.

Mercoledì, Maggio 3

Dati economici / Eventi:

Decisione FOMC: la Fed dovrebbe alzare i tassi di 25 punti base, portando l'intervallo target a 5.00-5.25%
Dati sulle buste paga ADP negli Stati Uniti
Vendite al dettaglio in Australia
La disoccupazione nell'Eurozona
Disoccupazione in Italia
Riserve internazionali del Messico
Disoccupazione in Nuova Zelanda
disoccupazione russa
Disoccupazione in Spagna
Thailandia CPI
La Corte costituzionale francese si pronuncia sulla richiesta di referendum sulla legge sulle pensioni.
L'assistente del governatore della RBA Ellis parla al Comitato per lo sviluppo economico dell'Australia a Perth.
La Reserve Bank of New Zealand pubblica il rapporto sulla stabilità finanziaria.

Giovedi, May 4

Dati economici / Eventi:

Decisione sui tassi della BCE: si prevede un aumento dei tassi di 25 punti base al 3.75%, seguito dalla conferenza stampa del presidente della BCE Lagarde
Richieste di disoccupazione iniziali negli Stati Uniti, commercio internazionale di beni e servizi
Bilancia commerciale dell'Australia
PMI manifatturiero China Caixin
Eurozona S&P Servizi globali PMI, PPI
Vendite al dettaglio di Hong Kong
Messico disoccupazione
Permessi di costruzione della Nuova Zelanda
Il governatore della BOC Tiff Macklem alla "chiacchierata al fuoco" presso il Toronto Regional Board of Trade.
Aggiornamento trimestrale RBA delle previsioni economiche e delle prospettive politiche.
Decisione sui tassi in Norvegia: si prevede un aumento del tasso sui depositi di 25 punti base al 3.25%
Guadagni di Apple Inc.

Venerdì, Maggio 5

Dati economici / Eventi:

Stati Uniti Aprile Variazione nei libri paga non agricoli: 173Ke rispetto a 236K prima; Tasso di disoccupazione: 3.6% ev 3.5% prima; Guadagno orario medio M/M: 0.3% ev 0.3% prima, credito al consumo
Disoccupazione in Canada
Cina Caixin servizi PMI
Vendite al dettaglio della zona euro
Francia produzione industriale
Ordini di fabbrica in Germania
Vendite al dettaglio di Singapore
Spagna produzione industriale
Disoccupazione USA, buste paga non agricole
Bullard della Fed parla all'Economic Club di Minneapolis.
Il presidente della BNS Jordan parla di politica monetaria e inflazione all'evento a San Gallo.
Il governatore della Riksbank Thedeen parla alla Giornata europea della concorrenza ad Arlandastad.

Aggiornamenti al rating sovrano:

– EFSF (Fitch)

– MES (Fitch)

– Svizzera (Fitch)

– Norvegia (Moody's)

– Irlanda (DBRS)

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Ed Moia

Analista di mercato senior, Americhe at OANDA

Con oltre 20 anni di esperienza nel trading, Ed Moya è un analista di mercato senior con OANDA, che produce analisi intermarket aggiornate, copertura di eventi geopolitici, politiche della banca centrale e reazione del mercato alle notizie aziendali. La sua particolare esperienza risiede in un'ampia gamma di classi di attività tra cui FX, materie prime, reddito fisso, azioni e criptovalute. Nel corso della sua carriera, Ed ha lavorato con alcuni dei principali broker forex, team di ricerca e dipartimenti di notizie di Wall Street, tra cui Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Più recentemente ha lavorato con TradeTheNews.com, dove ha fornito analisi di mercato su dati economici e notizie aziendali. Con sede a New York, Ed è ospite regolare di diverse importanti reti televisive finanziarie tra cui CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. I suoi punti di vista sono considerati affidabili dalle testate giornalistiche globali più rinomate al mondo, tra cui Reuters, Bloomberg e Associated Press, ed è regolarmente citato nelle principali pubblicazioni come MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal. Ed ha conseguito una laurea in economia presso la Rutgers University.